Куда вложить деньги

Ошибка №9. Эмоции — главный враг инвестора

Одни из самых худших сделок в моей инвест. жизни были совершены на эмоциях.

Особенно в начале пути. Я постоянно борюсь с ними (правда не всегда получается). Но их все меньше и меньше.

Как это происходит в жизни?

Купили вы например акции Сбербанка. И вдруг через месяц котировки взлетают на 5%. Вай-вай-вай. Хорошо. Надо срочно зафиксировать прибыль. Скинуть бумаги пока они не подешевели.

А что дальше? Сбер продолжает рост. Финансовые показатели хорошие. Прибыль и выручка растут. Дивиденды увеличиваются. И вроде бы как причин для падения нет.

А что вы? Сняли чуток прибыли. Но упустили последующий рост. Пройдет время и возможно вы опять вернетесь к мысли о покупке акций Сбербанка. Но они уже будут стоить дороже, чем когда-то вы продали на эмоциях.

Как получить доход от биржевых фондов

Биржевые фонды — ETF и БПИФы — представляют собой готовые наборы активов, обычно акций или облигаций, собранных по какому-то принципу. Акции или паи таких фондов можно купить и продать на бирже так же, как акции компаний.

Акции, которыми владеет фонд, могут приносить дивиденды. Эти деньги поступают в фонд. То же самое происходит с купонами облигаций, которые есть у фонда.

Практически все фонды на Московской бирже реинвестируют доходы. Это значит, что на полученные дивиденды и купоны фонд покупает дополнительные ценные бумаги согласно своей стратегии.

Например, фонд американских акций FXUS на полученные дивиденды купит еще немного акций американских компаний. В результате у FXUS будет больше ценных бумаг. Цена акций фонда растет не только потому, что­ дорожают бумаги в составе фондов, но и потому, что самих бумаг со временем становится все больше благодаря реинвестированию дохода.

Инвестор заработает, если продаст подорожавшую долю в фонде.

Прибыль инвестора = Деньги от продажи акции или пая фонда − Уплаченные при покупке деньги − Комиссии за сделки

На крайний случай напомню, что цена доли в фонде может и упасть, если снизится стоимость активов этого фонда.

Для инвесторов плюс фонда, реинвестирующего доход, в том, что не надо реинвестировать его самостоятельно. Значит, не придется тратить время на сделки и платить комиссии. Еще это может быть выгоднее: с полученных инвестором дивидендов удерживается налог, а вот при продаже ценных бумаг налог есть не всегда.

Если инвестор хочет получать деньги, не продавая акции фондов, то нужны фонды с выплатой дивидендов. Цена доли в них растет, если дорожают их активы, а полученный такими фондами доход от ценных бумаг периодически выплачивается акционерам.

На Московской бирже единственный такой фонд — это RUSE, состоящий из акций российских компаний и выплачивающий дивиденды раз в год. По данным сервиса Justetf, среди зарегистрированных в Европе ETF около 44% платят дивиденды, а остальные реинвестируют полученный доход. Зарегистрированные в США фонды платят дивиденды, потому что этого требует американское законодательство.

Доступ к иностранным фондам можно получить, если открыть счет у иностранного брокера, например Interactive Brokers. Другой способ — использовать счет у российского брокера, но тогда понадобится статус квалифицированного инвестора.

P.S. Так почему все-таки банк дает больший процент на облигации?

Давайте вернемся к разговору из начала статьи и выясним, почему Сбербанк размещает облигации с доходностью намного выше, чем доходность по вкладам. 

Причина в разной конечной «стоимости» денег, привлеченных разными путями. Когда банк принимает ваши деньги на депозит, он делает отчисление в систему страхования вкладов (АСВ). То есть по вашему вкладу банк должен заплатить проценты вам и проценты в АСВ. По облигациям таких отчислений нет. Поэтому банк может позволить себе платить более высокий процент. 

Но тогда получается, что облигация Сбербанка является более рискованным инструментом, чем вклад в том же банке? 

Только теоретически. Если банк такого размера не сможет выполнить свои обязательства по вкладам — никакое страхование в АСВ не поможет. Там просто не хватит денег.

Но даже теоретически не хочется представлять себе, что должно произойти в стране и со страной, чтобы Сбербанк перестал возвращать депозиты. Или гасить облигации. В равной степени это относится ко всем эмитентам облигаций «первого эшелона» — дефолт по ним возможен только в ситуациях, когда в стране рухнет вообще все. Включая и обязательства банков. 

Давайте коротко подытожим все вышесказанное.

Если совсем коротко, то — покупайте облигации! Если серьезнее — смотрите сами, что именно вам сейчас важно. Короткий вклад или длинный, возможность срочно снять часть денег, привычно отнести деньги в банк или купить незнакомые пока облигации. 

Если решите покупать облигации, помните несколько простых правил: 

1. Используйте их как инструмент сохранения денег, а не средство рискнуть и заработать. 
2. Покупайте только облигации эмитентов с высоким кредитным качеством. 
3. Помните о правиле «чем больше доходность — тем выше риск» и не верьте в «бесплатный сыр».

Кухонный анализ риска

Прежде чем перейти к качественному и количественному анализу, немного кухонной философии. У аналитиков есть сложные формулы и модели, по которым они считают риск. Они полезны для своих задач, но на практике для нас не так уж нужны. В формулах и моделях используется довольно небольшое число входящих параметров, а мир бесконечно разнообразен и сложен. Поэтому все финансовые расчеты довольно условны и легко разбиваются о суровую реальность с бесконечным числом неизвестных.

Я веду к тому, что для оценки рисков не обязательно погружаться в математические дебри. Просто посмотрите на то, что происходит вокруг.

ЦБ отзывает у банков по три лицензии в неделю. Рискованно ли в такой ситуации иметь депозиты в российских банках или покупать их облигации? Еще как!

В 2007—2008 годах американский рынок акций потерял 45% своей капитализации из-за финансового кризиса. Рискованно ли вкладывать в акции, даже американские? Да!

В 1989 году индекс фондового рынка Японии достиг значения в 38 957 пунктов, но больше никогда к этому значению не возвращался и сейчас находится на уровне около 20 000 пунктов (то есть на 50% ниже). Всегда ли можно досидеть в подешевевших акциях до выхода в прибыль? Пока непонятно, но, как показывает японский рынок на горизонте в 30 лет, не всегда.

19 сентября 2008 года российский индекс РТС вырос на +22,39% за один день. 6 октября 2008 года этот же индекс за один день потерял 19,10%. Готовы ли вы к таким горкам?

Инвестиции на фондовом рынке — это риск. Желательно иметь представление о его размере, чтобы это не стало сюрпризом. Одним способом оценить риск даже без специальных знаний может быть просто изучение того, что случалось ранее, хоть по «Википедии».

Куда же можно инвестировать деньги, для получения постоянного ежемесячного дохода?

1. Банковские вклады. Это классика. Размещаете любую сумму средств. Если размер превышает сумму, которая застрахована государством — распределяете по нескольким банкам.

Можно выбрать либо долгосрочный депозит с повышенными процентами. Но тогда вы замораживаете всю сумму на весь срок вклада. Есть варианты с автоматическим перечислением начисленных процентов на отдельный счет, которыми вы вправе будете распоряжаться. Третий вариант, это открытие нескольких вкладов, с разными сроками. На полгода, год, 2 года и т.д. Это так называемая «лесенка вкладов«, позволит вам не замораживать все деньги на длительный срок и получать хорошие проценты по вкладам.

Достоинства: 100% защита капитала от потерь (система страхования вкладов)

Недостатки: уровень дохода как правило на уровне или ниже инфляции.

2. Недвижимость. Вкладывая деньги в недвижимость, в перспективе вы получаете доходность по 2-м направлениям. Это постоянный приток денег от сдачи в аренду. И увеличение стоимости самого объекта недвижимости с течением времени.

Если рассматривать обычные квартиры, то доходность по ним, как правило, не так велика. Около 6-8% годовых от стоимости жилья. Но при росте стоимости жилья — общая доходность может увеличиться в разы.

Достоинства.  Доход от сдачи аренды будет постоянно расти в виду постоянных рост цен (инфляция). Рост стоимости самого объекта недвижимости.

Недостатки. Высокая стоимость вложений. Не каждому под силу выложить несколько миллионов. Альтернатива: покупка гаражей в местах, где они будут пользоваться спросом. Иногда, купленный гараж в удачном месте легко может давать годовой доход  15-20% от его стоимости.

3 . Облигации. По сути — это альтернатива банковским депозитам. Положительным отличием является более высокая доходность (примерно на 30-40% больше), по сравнению со вкладами. И возможность зафиксировать свой размер дохода на долгие годы. Это покупка долгосрочных облигаций с фиксированным купоном.

Покупаем облигации с разными датами выплаты купонов. Именно в эти даты вам будет начисляться прибыль. Можно составить портфель из облигаций таким образом, чтобы ежемесячно поступала прибыль вам на счет. Обычно длительность купона составляет 91 или 182 дня. Каждые 3 месяца или полгода вам на счет будет идти прибыль от купленной облигации.

Достоинства. Более высокая доходность. Четко спрогнозированный и фиксированные доход. Высокая ликвидность (можно моментально продать облигации без потери начисленной прибыли).

Недостатки. Вероятность банкротства эмитента выпустившего облигации.  У «голубых фишек» это вероятность мала. У ОФЗ (облигации федерального займа) и муниципальных облигаций — практически равна нулю. Обычно (хотя и очень редко) банкротятся так называемые компании третьего эшелона (мусорные облигации). Избегайте их покупку и все будет хорошо.

4. Дивидендные акции. Покупаете акции на фондовом рынке, которые стабильно выплачивать дивиденды. И не просто дивиденды, а хорошие дивиденды. В среднем на российском рынке этот размер составляет 3-6% от стоимости акций. Есть компании (но их мало), размер дивидендов которых несколько выше и составляет 8-10%.  Если судить по последним выплатам — это Сургутнефтегаз, МТС и М-видео.

Доходность конечно все равно небольшая, но если учесть, что вы покупаете частичку работающего (и причем успешно) бизнеса, то при дальнейшем развитии компании, прибыль также будет расти.

Достоинства. Купив «частичку бизнеса» в виде дивидендных акций, вы будете вправе рассчитывать на долю от прибыли компании. Можно найти удачное время для покупки перспективных акций по низким ценам, тем самым получив еще больше годовую доходность. При развитии компании, прибыль будет увеличиваться, а значит будут расти и дивиденды.

Недостатки. Неравномерность выплаты дивидендов. Львиная часть выплат происходит во втором квартале. Некоторые компании выплачивают дивиденды 2 раза в год. Высокая волатильность на фондовом рынке. Купленные акции могут значительно упасть в цене. Но если вы нацелены держать акции долгое время (несколько лет), то это даст вам возможность приобрести дополнительный пакет акций по бросовым ценам.

 В заключение

Получать пассивный доход каждый месяц можно (и даже нужно). Ничего в этом сложного нет. Перечисленные способы являются доступными для каждого. И не забывайте про диверсификацию. Разделите ваши средства на несколько частей, и используйте их для получения прибыли каждым способом. Так конечно снизится общая прибыль, но вы очень значительно снизите риски при инвестировании.

Стереотипы

Их предостаточно, мы остановимся на главных.

1. Нужны серьезные финансовые знания, придется постоянно «держать руку на пульсе» финансового рынка.

   Это утверждение справедливо, если вы собираетесь работать на рынке акций, драгоценных металлов, опционов, фьючерсов. И даже облигаций, если планируете использовать их как инструмент заработка — активно покупать и продавать в зависимости от конъюнктуры.

   Но если вы используете облигации просто как более доходную альтернативу банковскому вкладу — никаких особых знаний вам не требуется. Вам нужно знать ровно то же самое, что вы должны знать о депозите: срок погашения и доходность. Всё.

2. Высокий порог входа (нужны солидные средства).

   Это заблуждение. Номинал одной облигации — 1000 рублей. Никто не мешает начать с покупки всего нескольких облигаций. Брокер не посмотрит на вас странно, он скорее порадуется, что все больше людей начинают ценить этот удобный финансовый инструмент.

   А вот процент на многие вклады как раз «завязан» на сумму взноса. Хотите высокую доходность? Принесите в банк больше денег.

3. Можно рискнуть и много заработать.

   Об этом уже шла речь выше, но этот момент важен для понимания и его не грех подчеркнуть еще раз: облигации не являются инструментом заработка, это инструмент сохранения. Как и банковский вклад, они имеют фиксированную и заранее известную доходность. Это не спекулятивный инструмент, зависящий от обстоятельств.

4. Это рискованно, можно все потерять.

   Риск полностью зависит от стратегии инвестора — какие облигации вы выберете.

   Кредитное качество эмитента облигаций может быть очень разным. Оно оценивается с помощью различных рейтингов. Не будем сейчас углубляться в детали, призовем на помощь здравый смысл: логично, что облигации, выпущенные государством или крупными корпорациями с государственным участием, обладают высоким кредитным качеством. 

   Представим, что мы с вами стали инвесторами. Мы придерживаемся стратегии «облигация — альтернатива банковскому вкладу». И формируем свой портфель из так называемых «голубых фишек»: квазисуверенных облигаций и качественного «первого эшелона» — обязательств федеральных займов и корпоративных облигаций компаний типа РЖД, Газпром, Роснефть, Сбербанк и им подобных. 

   Безрисковыми считаются государственные (суверенные) облигации, но их доходность не так высока. Доходность квазисуверенных облигаций выше государственных на 1-2%, а риск сопоставим с суверенными. Доходность облигаций качественного первого эшелона может отличаться от государственных на 1,5-3%. Все остальное уже можно отнести к облигациям с высоким риском. 

   А вот если мы вдруг решим купить так называемые «мусорные облигации» с доходностью, например, 50% — мы сильно рискуем. Высокая доходность облигаций на пустом месте не образуется. Если эмитент обещает высокий доход — его к этому что-то вынуждает и он не имеет возможности привлечь деньги под более низкий процент. Повышенная доходность всегда означает повышенный риск дефолта, у этого правила нет исключений.

5. Сомнения в надежности брокера.

   Еще один достаточно распространенный стереотип: брокер может украсть мои облигации и сбежать. Но это представление скорее «киношное», чем реальное.

   Начнем с того, что брокеры, как и банки, получают лицензии, и их деятельность так же контролируется ЦБ РФ.

   Физически ваши ценные бумаги хранятся не у брокера, а в Национальном расчетном депозитарии (НРД). Брокер лишь ведет учет, сколько бумаг кому принадлежит. НРД является частью биржи и обладает высоким рейтингом надежности. В случае банкротства брокера все ценные бумаги остаются в НРД, и клиенту достаточно подать заявление, чтобы перевести их на обслуживание к другому брокеру.

Советы

Оценить риски потери накоплений при выборе инструмента инвестирования – основная задача при размещении денег. Предлагаем несколько советов, как не остаться с нулевым балансом:

1. Инвестировать только свободные средства. Любой вариант размещения капитала, несет определенные риски. Поэтому использовать кредитные средства не стоит.
2. Изучить способ увеличения капитала. Инвестор должен представлять сколько он заработает, за какой срок, на каких условиях.
3. Использовать разные инструменты. Для этого желательно разделить инвестиционные средства, вкладываться в разные по доходности, по срокам размещения, факторам риска. Трейдеры рекомендуют вложение 60% денег в инвестиции с малыми рисками и 40% – с большой долей риска.
4. При долгосрочной программе полученный доход лучше добавлять к первоначальному капиталу.
5. Соблюдать регулярность инвестиционных действий. Рекомендуется начать с вложения 10% от суммы ежемесячного дохода и придерживаться этой величины.
6. При нехватке знаний о способе инвестирования средств лучше отказаться от самостоятельных действий, обратиться к трейдеру.

Рынок инвестиций переполнен предложениями, можно встретить откровенно мошеннические. Советы, как избежать мошенников, по отзывам людей, столкнувшихся с обманом:

1. Выгодные условия, высокие процентные ставки, короткие сроки на выплату прибыли. Нужно усвоить истину: деньги должны работать и приносить прибыль. Узнайте механизмы оборота капитала для получения дохода выше рыночного значения.
2. Финансовая пирамида. Придумывается история, похожая на правду, которая рассказывает об активной экономической деятельности организации. Выявить обман бывает трудно. Один из признаков – агрессивная реклама с участием известных личностей.

Куда лучше вложить деньги, каким инструментом воспользоваться для сохранения и увеличения капитала? Ответы на вопросы предстоит найти каждому, кто решит заняться инвестированием. Если ставится цель быстрого роста капитала, можно использовать стратегии высокого риска: покупка акций на фондовом рынке, торговля на форексе, участие в ПИФах, открытие ПАММ-счета. Для сохранения накоплений лучший способ – банковский вклад. Вложение в недвижимость, предметы искусства, драгоценные металлы предполагает получение доходных активов через большой срок.

Что лучше — акции или облигации?

Сравнение коэффициентов Шарпа акций и облигаций подсказывает интересные выводы для инвесторов и вкладчиков, которые хотели бы знать, как выгодно приумножить деньги:

• Вложения в облигации на срок до полутора лет в целом более эффективны, чем в акции.

• Риск потери капитала в акциях на горизонте год-два не соразмерен получаемой доходности.

• Спекуляции с акциями — удел профессиональных трейдеров, которые умеют ловить краткосрочные подъемы и падения рынка, начинать с таких сделок — большая ошибка, которая может уничтожить ваш капитал.

• Если вы делаете первые шаги на российском рынке, на большую часть свободных средств целесообразно купить облигации надежных эмитентов с фиксированным купоном, а не акции.

Смотрите доходчивое 11-минутное видео из курса «Личные финансы» Высшей школы экономики и делайте выгодные инвестиции.

Что мешает вкладывать свободные деньги не в депозиты, а в облигации?

Мы часто спрашиваем об этом у разных людей. Вот основные причины.

1. Предприниматели нередко вкладывают все деньги в собственный бизнес.
2. Люди не понимают, в чем особенность облигаций как финансового инструмента.
3. Мешают стереотипы.
4. Останавливает техническая сложность приобретения.

Все деньги в обороте

С первой причиной все понятно и здесь трудно что-то возразить: держать все деньги в обороте и обходиться без «подушки финансовой безопасности» — для многих бизнесменов является нормой, вынужденной или осознанной.

Неосведомленность о рынке облигаций

Вторая причина интереснее и уже дает повод для разговора. Главное, что нужно знать об облигациях — они, как и вклады, не являются инструментом приумножения денег. И вклады, и надежные облигации — консервативные инструменты сохранения вложенных средств.

Облигации справляются с этой задачей лучше, но вклады в разы популярнее. Почему? А будь вы банком, вы бы какой вариант привлечения денег активнее рекламировали — под 6% годовых или под 9%? Мне кажется, я знаю ответ.

С облигациями проще — меньше ограничений

Преимущество облигаций не только в их более высокой доходности по сравнению с банковскими вкладами. Они меньше ограничены условиями. Точнее — срочно забрать часть денег с депозита труднее, чем продать часть облигаций. 

Если вам вдруг потребуется какая-то сумма, скорее всего, вы не сможете снять часть денег, размещенных на срочном депозите. Разумеется, вы можете закрыть депозит совсем, а затем открыть его на меньшую сумму. Но, во-первых, вы потеряете проценты по депозиту. А во-вторых, далеко не факт, что новый вклад вы сможете разместить на тех же условиях, а не под более низкие проценты. 

Конечно, есть вклады, где условия размещения позволяют снимать часть денег до определенного неснижаемого остатка. Но проценты по таким депозитам заметно ниже. Например, на момент написания статьи Сбербанк предлагает вклад на три года с неснижаемым остатком 30 тысяч рублей под 4,81% годовых. То есть проценты почти вдвое ниже, чем по облигациям.

С облигациями такой проблемы нет — всегда можно продать часть облигаций и при этом в их цене будет учтен купонный доход (начисленные проценты на день продажи). 

Здесь может возникнуть вопрос — ну хорошо, я могу продать часть облигаций и не потерять проценты, но кто их у меня купит-то, если деньги нужны срочно? Вдруг процесс продажи затянется на дни, недели или месяцы? 

Не затянется. Процесс продажи занимает минуты, а деньги на банковский счет поступят в тот же день или через день — этот момент зависит уже от условий банка, где находится ваш счет. Но в любом случае, ни о каких «неделях или месяцах» речь не идет.

Давайте для удобства сведем всё в одну таблицу:

определенные правила увеличения дохода

1. диверсификация
2. реинвестирование
3. управление капиталом

Вкратце, что и для чего нужно:

Диверсификация. У нас есть хорошее выражение «не класть яйца в одну корзину», т.е. не инвестируйте все свои деньги в один финансовый инструмент, каким бы надежным он не казался. Разделите их на несколько частей и разместите по разным, не связанным между собой активам.

Так вы избежите возможных рисков потери большей части вашего капитала.

Реинвестирование и постоянное пополнение. Чтобы капитал рос быстрее, нужно его дополнительно подпитывать из вне. Т.е. полученную прибыль (всю или часть) направляйте далее на инвестирование. Не забывайте также из ваших трудовых доходов откладывать часть заработка на рост прибыли. Помните, каждый вложенный рубль, будет давать вам хоть и маленький, но постоянный источник дополнительного дохода.

Управление капиталом. Под управление капитала подразумевается поиск лучших возможностей для инвестирования, пересмотр состава активов и прочее прочее. На самом деле, это приятные хлопоты и они не занимают много времени, но самое главное, напрямую влияют на доходность ваших инвестиций.

В заключение

Следует понимать, чтобы быстрее получить результат, нужно идти на определенные риски, т.е. вкладывать деньги в высокодоходные инструменты. Если капитал совсем небольшой, то часть денег обязательно должна использоваться в таких инструментах, иначе вы рискуете топтаться на месте долгие годы, получая небольшую прибыль от ваших вложений в надежные, но низкодоходные инструменты.

По мере повышения объема капитала, доля высокорисковых инструментов должна потихоньку снижаться.

И в идеале, когда вы достигнете определенной суммы инвестиций, получая дополнительный доход от их работы, все ваши активы должны быть надежными, чтобы не дай бог, не потерять все, что вы так долго наращивали.

Удачных инвестиций!

Количественный анализ и волатильность

Под количественным анализом обычно подразумевается статистический анализ больших массивов данных, на основании которых ищутся какие-то взаимосвязи. Это математическая магия.

Представьте, что я купил две акции — «синюю» и «красную», заплатив за каждую по 100 рублей, и продержал их в течение года. К концу года каждая из акций стоит 111 рублей:

С точки зрения результата за год акции вроде бы не отличаются и показали одинаковую доходность. Но акции проделали разный путь к одинаковому результату, и изменчивость цены (как следствие — доходности) «красной» акции оказалась более высокой.

Какую акцию вы выберете при прочих равных: более спокойную синюю или более буйную красную?

Считается, что риск инвестиций в «красную» акцию выше. У нее более высокая волатильность — то, насколько доходность в отдельные более короткие периоды отклоняется от некоторого среднего показателя. Грубо говоря, насколько сильно «колбасит» цену.

Волатильность — это количественный показатель, отражающий риск. Волатильность обычно выражена в процентах разброса доходности в годовом исчислении. Я не буду вдаваться в математическое шаманство, главное:

Волатильность ETF-фондов обычно рассчитывается управляющей компанией и публикуется на сайте фонда. Индекс риска на сайте Nasdaq тоже имеет в своей основе волатильность.

Европейский регулятор считает, что волатильность в годовом исчислении до 0,5% — это низкий риск, а всё, что выше 25%, — это крайне высокий риск.

Помните шкалу от 1 до 7 для ETF-фондов, доступных на Московской бирже? Вот ее расшифровка в терминах волатильности:

Оценка	Волатильность
1	0% — 0,5%
2	0,5% — 2%
3	2% — 5%
4	5% — 10%
5	10% — 15%
6	15% — 25%
7	25% — ∞

Оценка
1

Волатильность
0% — 0,5%

Оценка
2

Волатильность
0,5% — 2%

Оценка
3

Волатильность
2% — 5%

Оценка
4

Волатильность
5% — 10%

Оценка
5

Волатильность
10% — 15%

Оценка
6

Волатильность
15% — 25%

Оценка
7

Волатильность
25% — ∞

Значения волатильности не только показывают некоторый диапазон разброса доходности, но и дают оценку вероятности нахождения доходности в этом диапазоне.

Для сравнения: текущая волатильность ETF-фонда EMRUS на российские акции на промежутке в три года составляет почти 30%, фонда IVV на американские акции индекса S&P 500 — 10%, а фонда FLOT на американские корпоративные облигации — 0,38%.

Недостатком количественной оценки риска на исторических данных является то, что прошлые результаты не гарантируют будущих. Какие-то неожиданные события могут заставить цены выйти за оценочные границы. Помните вождение машины по зеркалу заднего вида? Вот.

Кроме того, при снижении волатильности риски накапливаются из-за их недооценки: люди думают, что риск низкий, и начинают использовать кредитные плечи или непропорционально увеличивать вложения. Когда риск начинает неожиданно расти, карточный домик рушится и все в панике распродают активы, тем самым еще больше увеличивая волатильность.

Почему важна оценка риска

Перед инвестированием желательно оценить риск с учетом целей и возможностей. В зависимости от того, сколько у вас денег и на какой срок вы вкладываете, вам подойдут разные инструменты и стратегии.

Например, у вас есть свободные 100 тысяч рублей и вы хотите за год превратить их в 200 тысяч. Тогда покупаете на все деньги акции одной компании второго эшелона и задерживаете дыхание. Риск высокий: в масштабах года эти акции могут обесцениться и на 25%, и на 50%, и даже на 100%. Но могут и подняться в цене на столько же.

Если у вас есть стабильный источник дохода и вы инвестируете часть денег на старость, вам может быть важен долгосрочный результат, но не так страшно, если в следующем году инвестиции обесценятся на треть, а еще через год вырастут вдвое. В таком случае вы можете часть денег инвестировать в рискованные ценные бумаги, а часть — в консервативные инструменты.

Если вы планируете уже сейчас жить на деньги от инвестиций, то скачки в доходности и потоках платежей могут быть недопустимы, ведь вам нужен стабильный доход. В таком случае вам подойдут более предсказуемые инструменты, такие как банковские депозиты, короткие государственные облигации или фонды облигаций.

Обычно считается так:

• акции и фонды акций — рискованный инструмент;
• облигации и фонды облигаций — среднерисковые;
• короткие гособлигации и депозиты — относительно безопасные.

Но у всего есть нюансы.

Ошибка №1. Отсутствие знаний

Сложно ли стать инвестором? Наверное нет. Открыть брокерский счет. Внести немного денег. И уже можно покупать ценные бумаги (инвестировать).

Позволит ли такая схема стать успешным инвестором? Наверное, в большинстве случаев нет. Возможно кому-то повезет. И купленные наугад акции принесут прибыль.

Перед стартом нужно хотя бы получить базовые знания. Книги, курсы, видео.

Это как с машиной. Нужно предварительно изучить правила дорожного движения и получить навык вождения автомобиля. Сдать экзамен. И только потом отправляться в самостоятельные поездки.

Проблема инвестиций — вас никто не будет контролировать. Проверять готовы ли вы к успешному старту. И как вы справляетесь потом.

Как говорил «ВИЛЕНИН»:  «Учиться, учиться и еще раз учиться».

Техническая сложность приобретения

Да, есть такая проблема. Если вы решили отказаться от банковского вклада и приобрести облигации, вам придется получить доступ к специальном программе — торговому терминалу. Который нужно установить, самостоятельно в нем разобраться, настроить, сгенерировать и отправить криптоключи. Хлопотно. 

Интерфейс тоже потребует определенного навыка — терминал работает не только с облигациями и в нем предостаточно опций, большинство из которых вы никогда не будете использовать. 

Проблема решается либо обращением к брокерам, которые будут действовать от вашего имени, либо использованием специальных приложений для финансовых операций.