Что делать при падении рубля?
Правило 1. Текущие покупки наперед, формирование запасов. Как я уже писал, если рубль падает, вслед за этим будут расти цены на все товары и услуги. Если рубль падает постоянно, цены тоже будут расти постоянно. Будет действовать принцип «завтра всегда дороже, чем вчера». Поэтому, в целях экономии, все текущие покупки необходимых товаров (продуктов и не только) в такой ситуации целесообразно совершать оптом и наперед. Разумеется, в том количестве, которое вы сможете употребить и использовать до истечения срока годности. Формирование и поддерживание определенного уровня запасов — это первая и самая простая мера, к которой стоит прибегнуть при падении рубля.
Правило 2. Планируемые крупные покупки наперед. Если в ближайших планах было совершение какой-то крупной покупки, и средства на нее уже собраны — лучше тоже сделать покупку заранее, поскольку потом цена поднимается.
Правило 3. Избавиться от долгов. Если рост ваших доходов в ближайшее время не планируется, и тратите вы сейчас примерно все, что зарабатываете, то при падении рубля лучше всего постараться максимально, досрочно закрыть все имеющиеся кредиты и долги. Во-первых — вы сэкономите на процентах. Во-вторых, когда цены на товары и услуги увеличатся — вам будет оставаться меньше средств на погашение долгов. Из-за этого могут возникнуть просрочки в погашении, что повлечет за собой пеню, штрафы, испорченную кредитную историю и неприятное общение с коллекторами. Думаю, есть смысл подстраховаться, чтобы избежать всего этого.
Однако, если ваши доходы существенно превышают расходы, досрочно гасить кредиты не обязательно. Потому что цены на товары и услуги будут расти, а платежи по кредитам нет — инфляция их не коснется.
Правило 4. Диверсифицировать доходы. При падении курса рубля финансовые проблемы начинают испытывать не только люди, но и практически все предприятия. А значит, последствиями девальвации могут быть сокращения производств, объемов торговли, и как следствие — сотрудников, их зарплат. Поэтому, если вы получаете доход только из одного источника (зарплату) — в такие моменты вы особенно сильно подвергаете себя рискам. Постарайтесь найти новые источники дохода, пусть даже небольшие
Особенное внимание следует обращать на те варианты, где платят в валюте, например, разные способы заработка в интернете
Правило 5. Покупать валюту на откатах. И, наконец, чтобы спасти свои сбережения, есть смысл переводить их в валюту, но только в момент корректировочных движений курса назад. Покупать надо, когда дешевле, а не наоборот.
Хорошо, что не на первом?
Фото: ТАСС/Кирилл Кухмарь
К концу недели на Московской бирже впервые с января 2016 года курс доллара превысил 81 рубль. Европейская валюта, в свою очередь, поднялась выше 89 рублей, побив февральские значения того же года. Днем ранее, 18 марта, был поставлен еще один “рекорд”. Впервые с 2003 года ниже 25 долларов за баррель опустилась цена нефти марки Brent.
На 20 марта Центробанк установил официальный курс евро на уровне 87,2669 рубля, что на два рубля 38 копеек выше предыдущего показателя. Курс доллара повышен на два рубля 94 копейки – до 80,157 рубля.
Вместе с тем рубль по волатильности валют мира занял второе место по отношению к доллару США. Речь идет о том, как оценивает рынок будущую амплитуду колебаний валютного курса. Опередить российскую валюту по этому показателю смог только мексиканский песо.
В свою очередь, чтобы свести к минимуму влияние на российскую экономику последствий пандемии коронавируса и волатильности на рынках, правительство России и Центробанк ввели пакет мер поддержки. По словам премьер-министра Михаила Мишустина, они позволят увеличить предложение валюты и сделать его более предсказуемым в условиях падения цен на нефть.
Что происходит с валютным рынком и нефтью
Согласно принятым решениям, Центробанк будет компенсировать валютному рынку непоступление валютной выручки в случае снижения нефтяных котировок Urals ниже уровня 25 долларов за баррель. Глава кабмина подчеркнул, что правительство и ЦБ будут и дальше принимать меры для обеспечения финансовой стабильности.
А министр финансов РФ Антон Силуанов пояснил, что для отечественной экономики пандемия коронавируса и ее последствия значительнее, чем обвал цен на нефть. По словам главы ведомства, меры правительства, а также ресурсы и запасы в бюджете, в том числе 300 миллиардов из Фонда национального благосостояния, позволят реагировать на события оперативно. Можно будет помочь нуждающемуся бизнесу, гражданам, субъектам РФ, предприятиям, считает министр.
Что в сложившейся ситуации делать обычному человеку?
— На мой взгляд, обычным гражданам уже поздно обменивать рубли на сильно подорожавшие доллары и евро, — заявил «Известиям» аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов. — И если посмотреть динамику предыдущих коллапсов рубля, то можно с большой долей уверенности сказать, что, когда паника на фондовых и сырьевых рынках сойдет на нет, рубль постепенно начнет возвращать утраченные ранее позиции.
Э4
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Павел Бедняков
По словам Ивана Капустянского, гражданам, у которых есть рубли на руках, в первую очередь не стоит паниковать и бежать скупать валюту в ближайший обменник. Текущий курс достаточно высок, и покупать на этих уровнях опасно. Более того, уже 19 марта состоится очередное заседание ЦБ РФ. На нем регулятор будет принимать нелегкое решение о ключевой процентной ставке. Рынки, судя по кривой доходностей ОФЗ, заложили ее рост в диапазоне 1–2%. Если прогноз оправдается, рубль может попытаться укрепиться.
— Несмотря на панику и апокалиптические настроения, царящие на рынке, сейчас благоприятное время, чтобы пополнить свой портфель ОФЗ, — отметил эксперт. — Доходность годовалой бумаги равна около 7%. Они демонстрируют доходность гораздо выше чем средневзвешенная ставка по депозитам — 5,2%. По надежности эти финансовые инструменты сопоставимы. В свою очередь, чтобы повысить доходность портфеля ОФЗ, их можно приобрести на специальный брокерский счет ИИС и получить налоговый вычет 13%. Таким образом, доходность портфеля можно повысить до 11%.
О чем говорят финансисты
Падение нефтяных котировок может продолжиться и достигнуть 20 долларов за баррель уже в ближайшие недели, рубль при этом, вероятнее всего, продолжит слабеть, считают опрошенные эксперты.
Так, кандидат экономических наук, финансовый директор ООО “Арсал” Артем Поломошнов считает, что вся нынешняя неделя будет достаточно тяжелой для рубля.
“Панические настроения на бирже и в обществе в целом будут только нарастать. Сейчас я бы настоятельно не рекомендовал вообще что-либо распродавать или покупать, потому что это крайне рискованно. Совет, который давал еще месяц назад – переходить в золото – по-прежнему, как мне видится, наиболее оптимальный. Сейчас же необходимо переждать период волатильности”, – рассказал экономист amic.ru.
“Черный лебедь” экономики. Финансист Поломошнов о том, что ждет рубль и доллар в 2020
Кандидат экономических наук Артем Поломошнов объяснил, как хранить деньги и что может помешать экономике быть стабильной
По словам Поломошнова, если Россия и ОПЕК в ближайшее время не договорятся по новому соглашению, нефть может приблизиться к новому историческому минимуму. Очередной раунд переговоров ожидается во второй половине марта.
“Уже сегодня, 10 марта, официальный курс доллара может превысить значение 75 рублей, и это судя по всему, еще не предел”, – резюмировал собеседник.
Солидарен с коллегой и кандидат экономических наук, доцент Финансового университета при правительстве России Анатолий Ижболдин-Кронберг.
По его мнению, россиянам не стоит сейчас стремиться заработать на разнице курсов валют. Валютный спред достаточно велик, плюс всем памятна история 2014-2016 годов, когда почти все желающие обогатиться оказались в “минусе”. “Единственное исключение, если вы купили доллары еще в прошлом году, скажем по 63 рубля. Тогда сдать их сейчас было бы экономически целесообразно”, – добавляет собеседник.
В настоящее время давать оценку или прогноз равносильно попытке решить задачу со многими неизвестными. Поэтому большинство экспертов очень аккуратны в своих рассуждениях, говоря о том, что стоит подождать как минимум несколько дней, чтобы определиться с дальнейшим развитием ситуации.
Кому выгодно падение рубля
Внутренние и внешние условия для роста экономики «выдохлись». Внутри почти остановлен покупательский спрос и потребительское кредитование, а снаружи, как уже говорилось, ползет вниз цена на нефть, нужно платить по долгам, а деньги взять негде из-за санкций.
Степень падения рубля будет зависеть от цен на нефть, финансовой политики правительства, финансовых санкций и других менее значимых факторов.
Слабый рубль выгоден российскому правительству, поскольку позволяет решать многие бюджетные проблемы. На самом деле, просто увеличив на треть курс рубля, можно дополнительно получить деньги в бюджет от продажи валютной выручки. Номинированные в рублях зарплаты бюджетников, пенсии, пособия выплачивать становится гораздо проще.
И, что самое главное, кроме изменения курса, ничего делать для этого не нужно. Правда, при этом растут потребительские цены, беднеет население, уменьшается спрос и сворачивается бизнес. Но для правительства не более чем неприятные издержки при решении главной задачи.
Ослабление рубля выгодно экспортерам, получающим доходы в иностранной валюте, и несущими рублевые расходы. Если у компании решена проблема приобретения импортного оборудования, комплектующих (т.е. не предвидятся валютные расходы), а доход валютный, то такая компания получит от ослабления рубля наибольшую выгоду.
Выигрывают от падения рубля также компании, конкурирующие с иностранными фирмами, в том числе, попавшими под санкции со стороны России. Часть из них уйдет с рынка, часть поднимет цены до такой степени, что резко снизится спрос.
Многие производители дешевых продуктов питания отмечают рост реализации на 30-50%, что связано с удорожанием импорта. Для отечественного производителя появляется возможность расширения рынка сбыта, увеличения ассортимента продукции, расширения объемов производства. Особенно в таких условиях выигрывают компании, которые работают только с отечественным сырьем и комплектующими.
Но не нужно думать, что ослабление рубля – это благо. Неизбежный рост цен снизит спрос, поскольку девальвация и инфляция для России – синонимы. Почему только для России? Потому, что в России слабо развито производство. Если рынок насыщен товарами собственного производства, то девальвация не приведет к росту цен, т.е. инфляции.
В России же, напротив, при удешевлении рубля будет моментальный ценовой скачок на весь «импорт», а затем в условиях дефицита и отсутствия конкуренции быстро подтянутся цены и на отечественные товары. Вот группа товаров, полноценной замены которым на российском рынке не существует:
- бытовая техника и электроника;
- компьютеры и компьютерное «железо»;
- качественная одежда;
- рыбные деликатесы;
- ткани;
- большая номенклатура медицинских препаратов;
- медицинское и диагностическое оборудование;
- импортные автомобили и запасные части и т. д.
Как видим, перечень внушительный. Упорное нежелание правительства заниматься взращиванием собственного производителя дает свои «плоды» именно во время кризиса.
Почему рубль падает?
1. Санкции. Жесткие ограничения, наложенные США на бизнес ряда компаний и олигархов, привели к распродаже российских активов, в том числе валюты. В течение последних двух лет западные фонды скупали рубль на фоне высоких ставок ЦБ РФ и привлекательной доходности гособлигаций России. Сейчас эти покупки прекратились.2. Эскалация кризиса в Сирии. Возможность прямого военного столкновения между Россией и США заставляют инвесторов выходить из российских активов, которые в таких условиях становятся высокорискованными. 3. Общий настрой на мировых рынках. Торговые войны, которые развязал президент США Дональд Трамп, не способствуют росту аппетита к риску на мировых торговых площадках. В итоге мы видим распродажи активов развивающихся стран. В случае с Россией это усугубляют санкции и война в Сирии.
А мне что делать?
1. Не паниковать. Все валютные истерики в России последние 20 лет проходят по одному сценарию. Сначала срабатывает спусковой крючок кризиса, затем — непрофессиональные действия российских регуляторов, затем — паника среди миллионов граждан. И вот евро уже стоит 100 рублей. Получите и распишитесь.
В данном случае курок уже взведен, но не больше. Вряд ли в нынешнем случае правительство и ЦБ допустят такую же «варварскую» девальвацию, как в декабре 2014 года. Да и обусловлена она тогда была совсем иными обстоятельствами. Поэтому пока на текущие движения курса стоит смотреть спокойно.
2. Не пытаться заработать на колебаниях наличных курсов. Это всегда очень неудачный бизнес. Скорее всего, вы потеряете деньги.
3. Не торопиться с покупками. Если вы прямо сейчас хотите сделать какие-то покупки, стоимость которых определяется курсом (например, наличная валюта на отпуск), имеет смысл немного подождать. После резкого роста курс обычно корректируется. Купите на коррекции через два-три дня.
4. Подумать о покупке «в долгую». Если вы собираетесь хранить деньги в валюте ближайшие несколько лет, возможно, в нее имеет смысл вложиться сейчас. Скорее всего, на длительному промежутке времени рубль будет слабеть. Поэтому если не купили по 56, можно взять и по 64.
Хочешь понять, что происходит на самом деле?
Читай канал «Ясно Понятно».
Просто и доходчиво – о самых важных новостях в обществе, политике и экономике. Без лишних слов расскажем о том, кто виноват и что делать.
Есть ли угрозы для банковской системы?
Олег Вьюгин: Российская банковская система представлена достаточно крупными банками, способными такую волатильность выдержать. Плюс Центробанк ввёл послабление по резервам и готов предоставлять валютную ликвидность. То есть банки будут защищать. У мелких могут возникнуть проблемы, но мы этого не заметим.
Максим Блант: Нужно несколько недель на то, чтобы банки и фонды, как в России, так и на Западе, оценили потери. После этого встанет вопрос: сумеют ли помочь умирающим? Делать это умеют только накачкой деньгами. Но попытки решать все проблемы вбрасыванием денег могут не оказать желаемого эффекта и даже наоборот, усилить инфляцию.
Мы это проходили и в 2008-м, и в 1997-м — период турбулентности будет по всему миру, не исключая Россию. Потому что как бы мы ни пытались делать вид, что мы тут ни при чём, пока что в точности повторяются все заявления, звучавшие
в 2008-м. Нужно помнить, что уровень международных резервов РФ на тот момент был на 10% выше, чем сейчас. Но тогда это от кризиса не спасло: в мае Кудрин заявлял, что мы «тихая гавань», а в октябре мы показали худший результат из всех стран «большой двадцатки».
Помимо прочего, у нас только за последний год на фондовых рынках мелкие частные вкладчики открыли около 2 миллионов счетов. Хотя у нас не такая сильная вовлеченность рядовых домохозяйств в фондовый рынок, как в США, она быстро растёт. И по этим людям, составляющим средний класс, который у нас давят-давят, но он всё-таки сохраняется, каток прошёлся сильнее всего. Причём ни в одном плане действий российских властей их потери никак не учитываются, хотя в 2008-м сокращение платёжеспособности в стране было связано, в том числе, с похожей проблемой.
Дмитрий Бутрин: У нас есть «железобетонные» Минфин и ЦБ, которые делают всё спокойно, как будто у нас Словакия или Польша, и люди руководствуются только рациональными соображениями. Однако мы понимаем, что есть другая часть правительства, например, вице-премьер Борисов, опыт первого месяца работы которого показал склонность к истерике и «ефрейторским» методам. В расширенном правительстве людей, склонных к идиотским импровизациям, хватает, а персоналистский режим означает, что какое решение примут на самом верху, зависит от чего угодно, хоть от звёзд на небе. Поэтому блестящая серия ударов может продолжиться в любой момент самым неожиданным образом.
Мы же и нефтяной обвал получили потому, что правительство не умеет коммуницировтаь, причём ни с кем. Наше расширенное правительство — это громадное пиар-агентство при государственном аппарате. К сожалению, оно пока не умеет работать в условиях того, что весь мир превратился в огромное ухо, которое только и делает, что слушает и истерически реагирует. Я даже не знаю, что тут опаснее — мир или коммуникатор, который не умеет с ним обращаться. Практика показывает, что достаточно пары неправильно понятых фраз, и там, где раньше капитализация Сбербанка могла на сутки уехать на 1%, она теперь уезжает на 15%.
К тому же у всех нервы на пределе, все боятся коронавируса и ждут китайскую статистику. В таких условиях нельзя молчать, необходимо очень чётко рассказывать, что ты делаешь, что ты намерен делать и почему. Но у нас научились так делать только в ЦБ и Минфине, а в остальных местах «семь пятниц на неделе». И это для рубля очень опасно.
Падение цен на нефть могло растянуться, но оно было неизбежно
Падение цен было заложено тем, что есть объективные условия, есть экономический кризис, который эти цены и толкает вниз. Слабость спроса, затухание мировой экономики, поэтому падение произошло. Его можно было только растянуть. Но камень, летящий с горы, не остановить. Его можно начать откатывать обратно, когда он уже упал.
Падение было сжато до кратчайших сроков, и после того, как оно произошло, цены на нефть стало возможно оставить хотя бы на том уровне, в каком они есть, а со временем потихонечку начать толкать их вверх. Здесь два если:
- если будет некий консенсус в ОПЕК+
- и если что-то случится в Саудовской Аравии, она не выдержит, например, в военно-политическом смысле. Потому что Саудовская Аравия похожа на колосс на глиняных ногах.
Исламский фундаментализм, очень архаичная политическая система, довольна плохая бюджетно-финансовая ситуация и так далее.
— Они привыкли жить с большим количеством денег в бюджете, поэтому не умеют считать и прогнозировать.
— Да. Вот то, что видно не вооруженным взглядом. Самое главное, что в регионе — много самых разных группировок, которые по-разному читают Коран, трактуют суры и по-разному оценивают власти Саудовской Аравии.
И в условиях социального кризиса, который всегда является порождением экономического кризиса, возможен военно-политический кризис, не говоря уже о том, что конфликт может перекинуться из Йемена.
Это то, что в Саудовской Аравии может происходить и в дальнейшем. Регион там полыхает по-прежнему, саудиты сами разжигали пожар войн в соседних странах. Ирак, Сирия — последние примеры. Саудиты сами создавали нестабильность в собственном регионе. Эта нестабильность в условиях обострения экономического кризиса может по ним ударить, я уж не знаю с какой стороны, но каким-то образом может.
Когда ждать укрепления рубля?
Фото: depositphotos/valphoto
Независимый экономический эксперт Антон Шабанов рассказал Москве 24, что простым языком волатильность рубля можно описать как “уровень отклонения от спокойных параметров”.
“Если провести какую-то плавную линию нашей валюты со средним значением, то как в лучшую, так и в худшую сторону рубль отклоняется сейчас на 24,9 процента. Действительно, в последнее время мы видели такие резкие скачки, в этом экономисты и увидели изменения волатильности”, – пояснил Шабанов.
Однако в долгосрочной перспективе с учетом возможного повышения цен в магазинах такая ситуация может затронуть всех россиян.
Шабанов добавил, что при частых валютных скачках некоторые работники рассчитывают на индексацию заработной платы. Но, по его мнению, подобные стремления пока стоит придержать.
“При валютных колебаниях работодатели ориентируются на внутренние макроэкономические показатели. Если потом эти скачки отразятся на ценниках в магазине, то логично просить повышения зарплаты хотя бы на уровень этой инфляции, чтобы деньги не обесценивались. Если не поднимется, то спрашивать будет нечего”, – объяснил эксперт.
Должен пройти достаточно большой промежуток времени, и цены в магазинах должны поменяться, а сейчас пока что это будет сложно доказать и логически объяснить работодателю.
Антон Шабанов
независимый экономический эксперт
В свою очередь, финансовый аналитик Степан Демура пояснил Москве 24, что в ближайшее время, вероятно, стоит ждать не снижения курса американской валюты, а, наоборот, повышения до 85–86 рублей.
Фото: Москва 24/Никита Симонов
“После этого, если не пойдет выше, то сможем ожидать укрепления рубля в течение одного-двух кварталов. Единственное, нужно смотреть на цены на нефть, она может наложить свой отпечаток”, – отметил эксперт.
При этом нефть может расти, а рубль может падать, как это было несколько раз. Так и наоборот, когда нефть падала, а рубль укреплялся.
Степан Демура
финансовый аналитик
По его словам, сегодня на финансовых рынках достаточно напряженная ситуация, поэтому точно спрогнозировать развитие ситуации невозможно.
“Сейчас говорят, что надо бы вернутся к соглашению с ОПЕК+. Я думаю, если и будет пересмотр соглашения, то совершенно на других условиях и не в нашу пользу”, – заключил собеседник Москвы 24.
Сюжет:
Коронавирус COVID-19
Американский фондовый пузырь лопается
Третий вариант — Соединенные Штаты сейчас активно начинают эмитировать доллары, потому что не только нефть упала, но и американский фондовый рынок находится под сильнейшим давлением. Пузыри там — огромные. На их фондовом рынке, еще в 2016 году они были, индексы были более, чем в полтора раза выше, чем в 2007 году накануне обвала 2008-2009 годов, который считался беспрецедентным.
После того, как обвал ликвидировали, их финансовую систему затопили деньгами, при Обаме пузыри надулись еще больше.
Но пузыри не лопнули в 2016 году, а продолжали надуваться. Поэтому уже в 2017–2018 годах Трамп изменил свою риторику и говорил: “Посмотрите, как растет фондовый рынок. Это — положительная реакция инвесторов на правильное управление американской экономикой”.
А сейчас этот уже неимоверно раздувшийся пузырь лопается.
Беседовала Инна Новикова
К публикации подготовил Юрий Кондратьев
Встройте “Правду.Ру” в свой информационный поток, если хотите получать оперативные комментарии и новости:
Добавьте “Правду.Ру” в свои источники в Яндекс.Новости или
Также будем рады вам в наших сообществах во
Стоит ли сейчас оформлять ипотеку и кредиты
Александра Краснова, финансовый журналист и директор по коммуникациям Сравни.ру, считает, что паниковать не стоит. Именно в этом состоянии люди ведут себя нерационально.
Александра Краснова
— Как будет меняться курс рубля?
— Честно говоря, этого никто не знает. Сейчас очень смешно смотреть на прогнозы профессиональных аналитиков, которые в начале года давали , что доллар будет стоить 60–65 рублей. Но, честно, невозможно предсказать, что будет дальше. Возможно, эту панику удастся остановить в пределах двух месяцев, и курс пойдет на спад. Возможно, нет, возможно, он так и зависнет.
— Что будет с кредитами и ипотекой?
— Если продолжится падение, то Центральный банк будет вынужден поднять ключевую ставку. Ключевая ставка — это цена денег в стране, и от нее зависят ставки по вкладам и по кредитам. Обычно ставки по вкладам выше на 2–3%, чем ключевая ставка. Сейчас ключевая ставка около 4%, ставки по вкладам около 7%, ситуация меняется. Поэтому, если будет поднята ключевая ставка и кризис усугубится, то вырастут ставки по вкладам, соответственно, вырастут ставки по кредитам и по ипотеке тоже.
— Оформлять ли сейчас кредиты?
— Если речь об ипотеке, лучше ускориться, потому что, как минимум, в ближайшие пару месяцев цена по ипотеке при таких условиях упасть не должна.
Что делать с остальными кредитами? Когда происходит такой кризис, лучше избавляться от кредитов, чтобы у вас не было лишней долговой нагрузки.
— Что делать сейчас?
— Самый главный совет — не паниковать. Очень легко поддаться панике, когда читаешь все эти новости: индекс обвалился, акции упали, рубль упал. Думаешь: все, кошмар, надо бежать за спичками и крупой. У нас в стране столько было уже кризисов. Но во время паники мы принимаем совершенно необдуманные решения и теряем деньги.
Фото: freepik.com
Продолжит ли рубль падение?
Олег Вьюгин: Непосредственное падение курса рубля связано с разрывом соглашения с ОПЕК+, «разводом с битьём посуды». Но он происходит на фоне коронавируса, про который ничего непонятно: как он будет распространяться, насколько пострадает экономика Китая? Кроме того, «развод» с ОПЕК+ прошёл неожиданно: люди до последнего надеялись, что о чём-то договорятся, и вдруг в течение нескольких дней всё закончилось.
Теперь стоит вопрос восстановления, которое зависит от того, будут ли все участники исполнять свои обещания. Начнёт ли Саудовская Аравия наращивать добычу до 12 миллионов баррелей в сутки? Россия, естественно, нарастит, но у неё возможности для роста небольшие. Если все действительно это сделают, то цены на нефть упадут. Сейчас эксперты пытаются понять: будет ли нефть по 35 или 25. Это два разных сценария. 35 — это «статус-кво», а 25 — дополнительные проблемы и продолжающееся падение. Я лично считаю, что пока всё пойдёт по консервативному сценарию, остановившись на 35.
Максим Блант: Поводом для снижения курса стало падение цен на нефть, связанное с отсутствием договорённостей в рамках ОПЕК+. Кроме того, коронавирус поспособствовал изоляции китайской экономики. На рынке образовались избытки нефти, плюс начались опасения, что распространение болезни приведёт к такой же изоляции европейских стран или отдельных регионов США. Хотя реально западные страны себе такого позволить не могут, так как у них гораздо менее авторитарный режим и, соответственно, менее управляемая экономика.
Непосредственно обвал рубля был спровоцирован паническим бегством иностранных инвесторов, который сейчас происходит не только в России. Благодаря тому, что это был выходной, пострадали в первую очередь акции, а не долговой рынок — вытаскивали то, что могли спасти. Но по принципу домино это заставило котировки катиться вниз.
ЦБ и правительство начали действовать. Сначала прекратили закупку валюты в рамках «бюджетного правила», а затем объявили, что начнут её продавать, создавая сдерживающие факторы для роста доллара. Но новая волна может случиться, и очень скоро, в связи с распродажей российских гособлигаций. Когда рубль укреплялся, вкладываться в российский госдолг деньгами, взятыми в кредит на Западе, было очень выгодно. Но рост доллара и евро эту выгоду убили, и деньги потекли назад.
Дмитрий Бутрин: История ещё не закончилась, и когда это случится — мы не знаем. Пока прошла неполноценная проверка, что будет с рублём в краткосрочной перспективе. Неполноценная, потому что нам очень повезло с выходным 9 марта. Если бы это был рабочий день, то рубль падал бы вместе с обвалом рынков во всём мире. Он был вполне грандиозным и связан как раз с конфликтом между Россией и ОПЕК+. Но к счастью, этого не произошло, в первый рабочий день рынки росли, так что рубль девальвировался ровно настолько, насколько должен был. Панику сменили недоумение и выжидание.
Но сейчас нефть уже по 40, и рубль должен был бы стоить столько, сколько до всей это истории, потому что при таких ценах потери бюджета копеечные. Объективных факторов для падения нет. 4,5 триллиона на счетах казначейства, 450 миллиардов в Фонде народного благосостояния — с этим можно жить и утверждать такой же бюджет, как сейчас, ещё лет 7. Проблема в том, что мы не можем с уверенностью сказать, что наша власть не впадёт в истерику.
Почему рубль быстро падает
В снижении курса российской валюты ничего удивительного нет. В условиях острого кризиса инвесторы сбрасывают все активы и выходят в кеш — американский доллар или государственные облигации США прежде всего. За последние две недели к доллару упали практически все валюты, включая евро и британский фунт стерлингов, который впервые за очень долгое время оказался на уровне $1,1. Более того, даже японская иена, традиционно считающаяся валютой-убежищем, подешевела на 1%.
Э1
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Константин Кокошкин
Естественно, зависимость рубля от углеводородов играет не последнюю роль. Нефтегазовые доходы составляют около 36% бюджета, а нефть просела сильнее большинства других активов, подстегнутая срывом переговоров ОПЕК+ и решением Саудовской Аравии поставлять нефть на мировые рынки по демпинговым ценам, не пожалев даже своих промышленных запасов (12,3 млн бочек в день — это больше, чем Эр-Рияд может себе позволить, задействовав все мощности по добыче). К этому нужно добавить, что в отличие от валют многих нефтедобывающих стран курс рубля является свободно плавающим и не привязан к какому-либо целевому уровню или коридору. В краткосрочной перспективе он может подвергаться сильным колебаниям, зато это снижает вероятность спекулятивных атак.
Ударная волна
Уже в ближайшее время рост курса валют сильнее всего, по традиции, отразится на туристической отрасли: поездки за границу резко подорожают. В последующие дни можно ожидать массового отказа от забронированных, но еще не оплаченных туров. Правда, планы путешественников и так оказались серьезно скорректированы из-за коронавируса.
Скорее всего, россиян ждет и новое подорожание автомобилей, а также бытовой техники и одежды. Впрочем, в последнем случае все ограничивается покупательной способностью населения. Доходы последнего не растут на протяжении последних пяти лет, считает ряд экономистов.
Все вышеперечисленное негативно отразится на инфляции, можно ожидать ее ускорения. Другим следствием станет отказ ЦБ от дальнейшего снижения ключевой ставки. Таким образом, об удешевлении кредитов россиянам пока можно не мечтать. Более того, не исключено, что Центробанку придется поднимать ключевую ставку, чтобы нормализовать экономику. Однако этот вариант пока маловероятен, и воспринимается исключительно как крайняя мера.
Стоит ли ждать снижения покупательной способности населения? Большинство экспертов полагает, что нет, либо совсем незначительно. При этом рост цен на товары первой необходимости вряд ли произойдет.
Добавить комментарий