Все о ИИС стратегии торговли

Используем несколько разных бумаг

План действий следующий.

По облигациям (в нашем случае ОФЗ) купон выплачивается 2 раза в год. На бирже обращается несколько десятков различных бумаг. С разными датами выплаты купона.

И после получения купонного дохода нет необходимости держать облигацию целый год.

Будем покупать бумаги с ближайшей датой выплаты купона. За пару дней приобретаем бумагу. И получаем положенную прибыль на банковский счет.

Далее ищем другие облигации, опять с самой близкой датой выплат. И либо сразу продаем текущие бумаги и покупаем нужные нам. Или продолжаем держать и переход в другие облигации совершаем перед выплатой купона.

Как это работает на примере?

Пусть по ОФЗ ближайшая выплата купона через 2 дня. Стоимость облигации 1000 рублей (будем считать ее неизменной, без рыночных колебаний). Купонный доход — 7,3% в год. Выплаты каждые полгода или 182 дня.

За два дня до покупки — цена облигации будет состоять из рыночной стоимости — 1000 рублей и НКД. В нашем случае при купоне 7,3% — НКД увеличивается на 0,02% или на 20 копеек каждый день. За неполные полгода (180 дней) накапает 36 рублей.

Итог. За год можно получить купонный доход минимум с 10 бумаг

Здесь мы не обращаем внимание на доходность облигаций. Нам главное размер купона и частота вывода

При средней доходности в 8% можно легко вывести 80% от капитала. И внести обратно на ИИС.

Опять же со ста тысяч — выводим 80 000. С которых получаем право на дополнительные 13% или чуть больше 10 тысяч рублей.

Это дает +10% к годовой доходности. 

1. Волатильность. Облигации считаются менее волатильными по сравнению с акциями. Но все же возможны колебания цен на купленные бумаги. Обычно на 0,5-1%. И может получиться, что цены могут снизиться на указанную величину и придется продавать с небольшим убытком. Краткосрочные бумаги менее подвержены изменению цены по сравнению с долгосрочными.
2. Торговый спред или разница между покупкой и продажей. Работая с популярными бумагами он практически незаметен. У неликвида можно нарваться на высокий спред в 0,5-0,8%. Поэтому перед покупкой проверяйте разницу в ценах покупки-продажи.
3. Торговые издержки. Частые сделки ведут к увеличенным комиссиям. И их сразу тоже нужно учесть.

Что это за комиссии?

1. Комиссии брокера — 0,057% (у брокера Открытие, тариф «Универсальный»)
2. Комиссия биржи — 0,01% (фиксированная для всех брокеров).

Считаем общие издержки.

Комиссии — 0,057 + 0,01 = 0,067% со сделки.

Со ста тысяч получаем — 67 рублей. Покупка и продажи облигаций одного вида обойдется нам в 134 рубля. За десять кругов — 1 340 рублей.

Для частоты рассмотрим худший вариант. Будем считать, что вы невезучий человек, и каждый раз после покупки облигаций и получения купона, продаете бумаги с небольшим убытком в 0,2% (хотя конечно может быть и обратный эффект, после покупки цена будет выше и вы продадите с прибылью).

За 10 операций купли-продажи на 100 тысяч — имеем дополнительных расходов на 2 тысячи рублей.

Итого: общие издержки при худшем раскладе составят около 3,3 тысячи рублей.

С выведенных нами 80-ти тысяч, 13% будет 10 400 рублей. Отнимаем от этой суммы 3,3.

Инвестиционный провал

Я стараюсь не доводить долю какой-то одной бумаги более чем до 20% портфеля. Но однажды нарушил это правило.

Я рассчитывал на большой и быстрый куш на акциях АФК «Система» после их корпоративного спора с «Роснефтью». Когда «Роснефть» подала к компании иск, акции «Системы» упали с 20 с лишним рублей примерно до 14. Потом они подписали мировое соглашение: АФК «Система» в итоге должна была выплатить 100 миллиардов рублей, то есть в два с лишним раза меньше суммы, о которой шла речь в суде.

Я ожидал, что, раз дело урегулировано, акции должны отпрыгнуть как минимум на половину падения, и закупился по 14 рублей — вложил где-то 40% активного портфеля. Но «Систему» ждали новые трудности, и с 14 рублей цена опустилась до 8 и даже ниже, то есть еще почти в два раза.

Если акция в моем портфеле падает на 15%, я даже не волнуюсь. А тут был провал, в какой-то момент я даже плакал. Я боялся, что «Система» не отрастет, но просто ждал и усреднялся — покупал акции по текущей цене, чтобы снизить среднюю цену покупки и быстрее выйти в плюс. В итоге вышел в прибыль, продал 60% акций и сейчас в плюсе где-то на 7%. Хотя неприятно, что я так надолго заморозил свои деньги в этом болоте.

Главный вывод, который я сделал: да, что-то может пойти не так, но если фундаментальная оценка не изменилась, надо привязать себя к батарее и не продавать акции. Не нужно фиксировать убыток — лучше по возможности усредняться и ждать разворота тренда.

Что за льготы

Родина предусмотрела для вас два варианта вычетов.

Вычет типа А — вам возвращают 13% от вложенной на ИИС суммы за год — в пределах 400 000 рублей, но не более суммы уплаченного вами НДФЛ. Максимум — 52 000 рублей в год. Это для тех, у кого хорошая белая зарплата, кто не планирует получать безумный доход или вкладывать много лет.

Вычет типа Б — ваш доход по ценным бумагам не облагается подоходным налогом 13%. Это выгодно тем, кто планирует вкладывать долго или получать сумасшедший доход. Еще это выгодно, если вы планируете пополнять ИИС на сумму больше 400 000 рублей в год.

Самый популярный — вычет типа А. Если вы положите деньги на ИИС в этом году, уже в следующем вы сможете подать заявление и получить свои законные 13% от вложенных средств в пределах 400 000 рублей. Можно сказать, что вы получите дополнительную гарантированную доходность.

Покупка с плечом

Для самых отчаянных, тех кому и этого мало, можно порекомендовать более агрессивную стратегию Покупка облигаций с плечом.

Вы все также выбираете и покупаете облигации с ближайшей датой по купону. Но берете не только на свои. Но и на кредитные деньги, предоставляемые брокером. Обычно плечо составляет 1:2.

Это значит, что можно купить в 2 раза больше бумаг на имеющуюся у вас сумму. И вывести за одну такую сделку практически в 2 раза больше средств.

Важный момент. Нужно максимально минимизировать время использования заемных средств для снижения издержек.

Плата брокера рассчитывается исходя из ставки 15-20% годовых. И каждый день использования плеча будет вылетать в копеечку.

Здесь нужно просчитать все расходы досконально.

Последний год

Отрываем ИИС и вносим по возможности деньги. Используем или не используем вышеперечисленные стратегии для увеличения взноса.

В последний год, если суммы взносов не хватает по порогового значения в 400 тысяч — берем недостающую сумму в долг. Либо используем краткосрочный кредит.

Нужен сам факт зачисления и как следствие получение права на возврат 13%.

Проходит неделя. Срок действия ИИС заканчивается. Выводим деньги. Отдаем долг или гасим кредит.

Учитывая, что воспользоваться правом на вычет можно только по истечению календарного года, идеальное время для открытия ИИС — декабрь месяц.

И в январе уже можно подавать декларацию. И максимум через 4 месяца вы получаете 13%.

Решения и риски

Чтобы принимать решения, важно следить за макроэкономической ситуацией: санкциями, торговыми войнами, закредитованностью отдельных стран, ставками центральных банков и так далее. Здесь для меня основной источник — сайт «Ведомостей»

Торговые войны приводят к замедлению экономик. Хоть и нельзя сказать, когда именно у конкретной компании что-то поменяется, тренд и его скорость можно чувствовать.

Я оцениваю риски интуитивно. Модели не считаю, но смотрю на основные показатели: закредитованность, P / E, динамику выручки и прибыли, новые инвестиционные проекты на горизонте, будущие источники выручки.

Когда учился понимать рынок, кропотливо разбирал отчеты российских и иностранных компаний и сверялся с аналитическими сайтами. Сейчас не делаю этого, так как все уже сделано более опытными частными инвесторами, в том числе в Т—Ж.

Чтобы каждый месяц оценивать изменения портфеля, я делаю собственные таблички в экселе.

Колонка A — это дата, в колонки B — E я вручную ввожу данные из личных кабинетов разных брокеров. Колонка G — совокупная рыночная стоимость всех инструментов. Колонка H — сколько личных денег я внес брокерам. Разница между H и G показывает текущую прибыль или убыток по всем брокерам. Свободные деньги, которые никуда не вложены, — это колонка F

Отдельные графики я строю, чтобы отслеживать, как средства распределяются между российскими и иностранными акциями и облигациями.

Пример такого графика. Красным обозначены российские акции и облигации в рублях, голубым — иностранные акции в долларах, оранжевым — иностранные и российские еврооблигации в долларах, а зеленым — свободные денежные средства в рублях

Полезные книги: выбор Дмитрия

Бенджамин Грэм

«Подлые рынки и мозг ящера»

Книга о психологии толпы, о том, как ведет себя человеческий мозг в стрессе и почему эволюционно он совсем не приспособлен к торговле на рынках.

Алексей Герасименко

«Финансовая отчетность»

Книга для знакомства с языком отчетов. Полезно, но все забывается, если не практиковаться и не читать эти отчеты.

Джеффри Литтл и Люсьен Роудс

«Как пройти на Уолл-стрит»

Эта книга больше про историю и технические аспекты торговли. Помогает понять, как работает рынок акций и зачем он вообще появился.

Тимофей Мартынов

«Механизм трейдинга»

Здесь больше про трейдинг. Было полезно для понимания технических аспектов работы на рынке.

Как я выбираю брокера

При выборе брокера для меня главное — это надежность: количество клиентов, размер привлеченных средств, проходящие обороты. После этого оцениваю комиссии на торговлю с плечом, возможность шортить, удобность торгового терминала и мобильного приложения. Критично качество поддержки пользователей. Я хочу, чтобы по телефону или в офисе мне могли все понятно объяснить по поводу комиссий, списаний, зачислений, совершения операций.

Мой рейтинг брокеров: «Финам», БКС, Interactive brokers, Тинькофф.

У всех брокеров, с которыми я работал, довольно сложная структура отчетов, я мало что там понимаю. Возможно, так сделано специально, а может, это объясняется требованиями Центробанка и по-другому просто не уместить.

Пустой ИИС

Смысл аналогичный предыдущему. Только деньги на инвестиционный счет не вносите совсем. Дожидаетесь окончания 3-х летки. И опять в последнюю неделю закидываете необходимую сумму.

Можно немного улучшить стратегию — открыв несколько таких пустых ИИС на родственников, через равные интервалы времени.

Алгоритм стратегии:

Открывается первый ИИС на мужа. Через неделю на жену. Еще через неделю на мать. И так далее.

За неделю до окончания срока ИИС — муж вносит деньги. Держит их неделю. Снимает. Есть профит 13%.

Жена вносит эти же деньги, только на свой счет. Опять держит до окончания действия ИИС — 7 дней. Снова профит 13%. В сумме 26%.

Потом очередь мамы — еще 13%. Уже 39% прибыли за 3 недели.

И дальше. В зависимости от количества ваших родственников и друзей.

Несколько ИИС на семью

Разберем стратегию на примере.

Муж (Павел)  и жена (Варвара). Оба хотят поучаствовать в получении налогового вычета. Но семейного бюджета на два ИИС не хватает.

Что делать?

Самый простой вариант открывать Первый ИИС на Павла. Через 3 года открывать на Варвару Второй счет — и постепенно переводить накопленные деньги с первого.

Итого на все про все уйдет 6 лет.

Можно немного сократить общий срок до пяти лет.

Павел открывает счет, например в ноябре 2018 года. А Варвара второй ИИС должна открыть через два года и 1 месяц. То есть в декабре 2020.

Что это дает? Срок окончания ИИС Павла наступает в ноябре 2021 года. А для Варвары не закончиnся еще и первый год действия ИИС. И можно легко освободившиеся у Павла деньги направлять на второй ИИС.

Шаг 3Подготовка документов

Чтобы получить вычет по ИИС, нужно подать декларацию 3-НДФЛ в налоговую вместе с пакетом документов. Вот что нужно собрать.

Справку о доходах по форме 2-НДФЛ за тот год, в котором вы вносили деньги на ИИС. Она подтверждает, что вы получали доход и платили налог по ставке 13% в этом налоговом периоде. Справку можно получить в бухгалтерии по месту работы.

Скан договора об открытии брокерского счета. Это может быть договор на ведение ИИС, договор о брокерском обслуживании с использованием ИИС, заявление, уведомление или извещение о присоединении к регламенту или договору брокерского обслуживания с использованием ИИС или генеральное соглашение. У каждого брокера этот документ называется по-своему.

Подтверждение зачисления средств на ИИС. Если деньги вносились наличными в кассу — это приходный кассовый ордер. Если деньги переводились с банковского счета — это платежное поручение. Если деньги переводились с другого брокерского счета — это поручение на перечисление денежных средств и отчет брокера.

Например, Роман внес денежные средства в кассу банка, а банк по его поручению перечислил деньги брокеру для зачисления на ИИС. В кассе банка ему выдали приходный кассовый ордер и квитанцию, их он и приложил к декларации.

Приходный кассовый ордерКвитанция