Риск-менеджмент

Часть 2. Мани-менеджмент в трейдинге

2.1 В чём разница между мани- и риск-менеджментом

Понятие мани-менеджмента (money management — дословно «денежный менеджмент», или «управление деньгами») используется в трейдинге реже, чем риск-менеджмент. Зачастую эти термины отождествляют. Но управление капиталами — более широкое понятие, подразумевающее стратегическое инвестиционное планирование.

Некоторые принципы риск- и мани-менеджмента в трейдинге совпадают. Можно сказать, что управление рисками — это часть управления капиталом.

Чтобы не повторяться, давайте сосредоточимся далее на вопросах управления деньгами, не затронутых в предыдущей части.

2.2 Топовые принципы мани-менеджмента для трейдера

Мани-менеджмент основан на целостном восприятии своих финансовых возможностей — с учётом убытков и прибылей, доходов и расходов, ретроспективного анализа и перспектив. Иными словами, это чёткое понимание того, какими денежными ресурсами вы располагаете, из каких источников формируется капитал, как его распределяете, сколько вы способны заработать и какие инструменты для этого будете использовать. Постановка финансовых целей тоже относится к мани-менеджменту.

Итак, 12 ключевых принципов управления капиталом, которые стоит взять на вооружение трейдеру:

Мыслите стратегически. Стремитесь к наращиванию депозита — оборотных средств, которые вы можете использовать для проведения сделок. Для этого выделяйте часть прибыли, определив для себя оптимальную долю (например, 30-50%). Так, начав с малого, вы постепенно станете ворочать солидными капиталами.

Выберите систему торговли, которая обеспечивает оптимальный для вас уровень риска, выгодное соотношение убытков и прибылей. Вы должны чётко представлять себе возможности высокорисковых, среднерисковых и низкорисковых стратегий — чтобы не обманываться ожиданиями.
Определите объём депозита, который позволит торговать комфортно. Чем больше у вас резервных средств — тем спокойнее будет торговля.
Если диверсификация рисков в целом относится к методам риск-менеджмента, то анализ ликвидности — это стратегическая часть управления финансами. Не забывайте, что чрезмерно раскидывать деньги по разным активам тоже не следует. Соблюдайте баланс между диверсификацией и консолидацией средств. При выборе активов предпочитайте ликвидные

Желаете вложить средства в низколиквидный актив, который обещает хорошую прибыль в долгосрочной перспективе? Делайте это с осторожностью и не за счёт основного капитала.

Будьте гибки. Необязательно становиться чистым «медведем» или «быком»

Следите за рынком. Одно из преимуществ трейдера — возможность зарабатывать и на росте, и на падении.

Рассматривайте убытки в качестве операционных расходов — а значит, не бойтесь их. Не позволяйте себе впадать в уныние, депрессию из-за потерь. Если прибыль их перекрывает — всё идёт нормально.
Помните о том, что вы пришли на биржу зарабатывать. Поэтому профитные сделки нужно «растить» (вспомним советы Ливермора!). Казалось бы, небольшая прибыль — тоже прибыль, но только не в трейдинге! Малый профит, неспособный перекрыть убытки, постепенно приводит к разорению.
Фиксируйте прибыль. Разделяйте биржевой капитал и средства, которые вы вывели. Не попадите в психологическую ловушку «бумажной» (виртуальной) прибыли: это пока ещё не ваши деньги, хотя может возникнуть желание (не всегда обоснованное) пустить их в оборот.
Ваши капиталы не должны исчерпываться депозитом на бирже. Зачастую новички, накопив на депозит, сразу начинают торговать — а в кармане нет денег даже на пачку пельменей, не говоря уж о финансовой подушке. В такой ситуации трейдер сильнее нервничает, больше боится убытков, сильнее жадничает — в общем, допускает массу ошибок. Не стоит выходить на биржу с чувством, что это все ваши деньги.

Занимаясь трейдингом и мысля глобальными рыночными категориями, не забывайте о личном мани-менеджменте. Это ваш тыл, обеспечивающий спокойную торговлю в комфортных психологических условиях.

Развивайте осознание ценности денег. Боритесь со стереотипами, которые мешают их зарабатывать («деньги зло» и т. д.). Формируйте глобальное финансовое мышление, учитесь оперировать большими цифрами.

Разрабатывайте финансовые цели, не бойтесь заглядывать на год, на пять лет, на десятилетие вперёд. Постановка целей включает мотивацию и помогает зарабатывать деньги. Рассматривайте торговлю трейдингом как часть своей жизненной стратегии, как инструмент для выполнения глобальных планов.

Если риск-менеджмент — это составляющая мани-менеджмента, то управление деньгами — это часть управления своей жизнью.

Часть 4. Кое-что о синергии и черепахе

4.1 Синергия систем

Каждая из рассмотренных менеджмент-систем самодостаточна. Применяя любой из трёх видов менеджмента (риск-менеджмент — обязательно, мани- и тайм-менеджмент — очень желательно), вы существенно повысите личную эффективность, увеличите доходы, станете более успешны в трейдинге и жизни. Но если использовать все три системы — результативность возрастёт в несколько раз.

Дело в том, что «тройной удар» включает кнопку запуска синергии. Благодаря этому феномену взаимодействие нескольких факторов приводит к резкому росту эффективности. Результативность системы значительно превышает сумму воздействий каждого её элемента. Иногда происходит даже не количественный, а качественный рывок.

Например, при слиянии двух фирм показатели прибыли могут оказаться выше, чем суммарная до объединения. Более того: компания сможет освоить новые производства, выйти на новые рынки — произойдёт качественный скачок.

Используете возможности риск-, мани- и тайм-менеджмента по максимуму: применяйте принципы всех трёх китов, на которых базируется успешный трейдинг!

4.2 Основа основ

Кстати, о китах. По другой легенде, Земля на самом деле покоится на слонах. А слоны — на гигантской черепахе, плавающей в мировом океане. Почему я вспомнил об этом мифе? Потому что аналогия прослеживается очень интересная: подобно тому, как черепаха поддерживает слонов, несущих на себе земную твердь, так и у всех трёх видов личного менеджмента есть базис — самодисциплина.

Искусство управления собой, включающее мани-, риск- и тайм-менеджмент,  осваивают за три этапа:

• изучение;
• внедрение;
• регулярное применение.

Но это пока только этап изучения. Теперь нужно включить мотивацию, разогреть её, раскочегарить, чтобы начать внедрять принципы риск-, мани- и тайм-менеджмента в свою трейдерскую практику. Главное — не откладывать на ближайший понедельник. На этом этапе отсеется немало тех, кто прочитал, захотел… и отложил задачу в долгий ящик.

Ну а затем необходимо будет придерживаться вышеперечисленных принципов, контролируя себя и не давая поблажек. Да, будет сложно не сорваться. Останутся только сильные. Самыми сложными окажутся первые три недели — психологи утверждают, что привычка формируется в течение 21 дня. Затем мозг сам будет поддерживать работу в заданном режиме.

Самодисциплина, контроль, ответственность за свою судьбу — это основа основ успеха в трейдинге. Это базис для культивации полезных привычек, формирующих ваш стиль работы и помогающих идти к вершинам.

Анализ рисков

Виды и задачи анализа рисков
Атрибуты рисков

Качественный анализ рисков (Qualitative Risk Analysis)

Понятие анализа рисков и его основные принципы
Описание процесса
Методы оценки рисков и возможности их использования для оценки определенных видов рисков
Характеристика методов, преимущества и недостатки
Матрица оценки влияния риска на проект
Матрица оценки величины рисков
Градация рисков
Миграция рисков

Количественный анализ рисков (Quantitative Risk Analysis)

Описание процесса
Нахождение реалистичных сроков и бюджетов и определение вероятности исполнения заданных сроков и бюджета проекта
Моделирование Монте-Карло и оценка PERT. Вероятностный анализ проекта
Точка безубыточности для оценки рисков предпринимательских проектов
Расчет предельного объема производства, ниже которого проект не рентабелен
Анализ влияния динамики показателей на точку безубыточности для оценки чувствительности проекта
Коэффициент ликвидности
Показатели платежеспособности
Риск ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности

Обобщенная и частные модели построения риск-менеджмента

В предыдущем разделе я не уделил особого внимания второму международному регулятору ISO 31000:2009 и российскому сектору регулирования процессов управления рисками. Замечу лишь, что международный стандарт «Менеджмент риска» подготовлен группой экспертов в рамках деятельности технического комитета и адаптирован в российской редакции. Его цель состоит в том, чтобы управление рисками интегрировать в общую систему управления компанией. Российский сектор регулирования состоит из центральных регулирующих и контролирующих органов, таких как ЦБ РФ и ФСФР, а также включает предписания гражданского кодекса, ряда федеральных законов. И все-таки, более цельным, структурированным и технологичным на текущий момент представляется модель COSO, схема которой в дополнительной интерпретации представлена далее.

Модель СУР, основанная на концепции управления рисками COSO

Возникает вопрос: как реализовать общую блок-схему риск-менеджмента на российских предприятиях? Структура обобщенной схемы состоит из пяти основных блоков.

1. Блок анализа среды, состоящий из двух компонентов: организационно-правового поля деятельности и предпринимательской среды. Первый компонент формируется деятельностью таких органов власти, как правительство, Госдума и ЦБ РФ. Основы предпринимательской среды закладываются во взаимодействии с другими субъектами благодаря развитой конъюнктуре рынка и ресурсам предпринимательства.
2. Блок управляющей подсистемы. Структура блока как субъекта управления включает координирующую фигуру (риск-менеджер или финансовый менеджер) и ряд подведомственных секторов (отделов): страхования, рисковых инвестиционных вложений, рисков венчурных вложений.
3. Блок управляемой подсистемы включает объект управления и два последовательных результата в форме программы снижения риска и антирисковых управляющих воздействий. Под объектами управления подразумеваются рисковые инвестиционные мероприятия, финансовые операции между субъектами, варианты принятия решения и показатели блока принятия решения.
4. В результате управляющего воздействия формируется результат СУР. Он подлежит рейтинговой оценке и служит методологической платформой для теории риска в компании.
5. Модели, способы, методы и приемы работы с риском формируют пятый блок модели.

Обобщенная схема СУР

В практике различают два частных варианта системы управления рисками.

1. Организация СУР с помощью выделения специализированного подразделения (выделенная модель).
2. Построение модели СУР с помощью распределения функций управления рисками среди действующих подразделений (распределенная модель).

Как управлять рисками?

• «Железная задница» – не просиживайте все время за торговлей. Чем больше сделок вы сделали за день, тем выше риск совершить ошибку. Не давайте рынку такого шанса. Возьмите себе за правило – 3 сделки в день. Если они отрицательные, то вы однозначно выходите – целее будет ваш депозит и ваша психика. Если они положительные, то вы можете выйти или продолжить торговать до первой убыточной сделки. Завтра тоже будет день и будет рынок.
• «Вести дневник» – записывайте все свои сделки в «дневник сделок». Ведение статистики и «дневника сделок» позволяет посмотреть на каких акциях вы больше зарабатываете и теряете, динамику вашей торговли по дням-неделям-месяцам, какой инструмент вы лучше всего торгуете и т.д. Кроме того, просматривая сделки по выбранным акциям, вы будете запоминать как они ходят и более уверенно прогнозировать их движение на рынке.
• «Раз стоп, два стоп» – ставьте стоп-лоссы при входе и выходе из позиций. Ваш стоп должен составлять 0,2% от точки входа. Если РТС – 130000, то Stop Loss будет 130-260 пунктов.
• «Лучше синица в руках» – размер риска в каждой позиции должен быть в соотношении 3:1. Перед входом в сделку посчитайте Stop Loss – если цена 130, то Stop Loss у нас 26 копеек. Наш размер риска должен быть 3 к 1 – это 78 копеек. Для захода в сделку мы должны находиться от уровня 130 минимум на 129,16.
• «Не кладите яйца в одну корзину» – этого правила придерживаются инвесторы в трейдинге. Они вкладывают в проект от 5 до 30% своего депозита. Если вы планируете стать инвестором, то учтите этот момент.

Стили риск-менеджмента?

Некоторые трейдера выделяют консервативный и агрессивный стиль риск-менеджмента.

Консервативный риск-менеджмент предполагает максимальное уменьшение рисков, стопы ставятся близко к точке входа, преждевременный выход из сделки, если рынок идет против позиции.

Агрессивный же риск-менеджмент – наоборот. Здесь ставят стопы подальше от точки входа, не выходят из позиции, даже при неблагоприятном движении рынка, стараются взять от рынка максимум.

Но опытные трейдера считают, что такие стили высосаны из пальца и только запутывают трейдеров. Все гораздо проще – либо риск-менеджмент есть, либо его нет. Либо вы учитываете ваши риски, следуете своей стратегии, ставите стопы либо нет. 

Просадка

Просадку понять просто, взглянув на пример кривой доходности.

Любое движение кривой доходности вниз называется просадкой. Когда кривая доходности обновляет свой предыдущий максимум, мы узнаем величину этой просадки.

Просадка вычисляется по формуле:

Где КД – это кривая доходности. Просадка обычно выражается в процентах.

Например, если кривая доходности вышла на новый максимум, но затем случилось 5 убыточных сделок подряд с потерей 1% по каждой, то просадка в этом случае составила 4.91%.

На примере выше максимальная просадка составила 16.1%.

Коэффициент восстановления

Данный коэффициент показывает, насколько рассматриваемый торговый алгоритм способен восстановиться после просадок.

Коэффициент восстановления – это средний годовой доход делить на максимальную просадку.

Например, если в течение года КД “просела” на 10%, но средняя годовая доходность составила те же 10%, то КВ равен единице. Это значит, что, восстановившись после просадки, торговая система принесла еще столько же, на сколько “просела”.

В приведенном выше примере КВ равен 18.5% / 16.1% = 1.15.

Сделки прибыльные и убыточные, их количество, величины и отношение

Для оценки результативности необходимо рассмотреть все сделки.

В приведенном примере система совершила 743 сделки за почти 15 лет. Из них прибыльных оказалось 276, а убыточных 467. Это значит, что только каждая третья сделка приносит прибыль.

Как система смогла принести доход?

Дело в величине средней прибыльной и средней убыточной сделки. В приведенном примере они измеряются в пунктах. Средняя прибыльная сделка в 2.54 раза превышает среднюю убыточную, поэтому даже 1 прибыльная сделка из 3-х на дистанции приносит трейдеру прибыль.

Другие параметры результативности

Существует огромное множество других параметров. Некоторые видны на рис. 1, которые можно легко вычислить. Например, продолжительность просадки, количество сделок в год и месяц.

Часть 3. Тайм-менеджмент в трейдинге. 10 ключевых принципов

Трудно найти человека, который, интересуясь методиками целеполагания, мотивации, продвижения к успеху, не был хотя бы отчасти знаком с тайм-менеджментом. Навыки управления личным временем необходимы бизнесменам и работающим «на дядю» карьеристам, руководителям и подчинённым. Изучение тайм-менеджмента — тренд XXI века. Огромный объём информации, ритм современной жизни, конкуренция, желание добиться успеха в своём деле и притом найти время на отдых, путешествия, хобби — всё это заставляет миллионы людей выяснять, как лучше организовать свой рабочий день.

Вряд ли стоит сейчас подробно описывать различные методики тайм-менеджмента — с ними вы и сами можете ознакомиться, благо литературы предостаточно

Предлагаю заострить внимание именно на тех принципах, которые необходимо учитывать трейдерам:

Выберите стиль торговли, наилучшим образом отвечающий вашему темпераменту с точки зрения скорости принятия решений (скальпинг, внутридневная, долгосрочная). У каждого человека — свой темп работы. Кто-то предпочитает драйв, кто-то нетороплив; кто-то боится информационной «бомбардировки», кто-то избегает скуки. Эффективность принятия решений и минимизация ошибок во многом зависят от того, насколько комфортно вам работать на скоростях, которые подразумевает тот или иной стиль трейдинга.
Любители торгуют время от времени. Профессионалы — во-первых, систематически, а во-вторых, — выбирая самое выгодное время для входа: когда рынок активен, а сделки — наиболее перспективны. Но поскольку трейдинг — это работа, а человек далеко не всегда хочет работать, бывают моменты, когда одолевают лень и прокрастинация. Профессионал берёт себя в руки и действует по плану, поскольку знает: в трейдинге важны постоянство, чёткое следование торговой системе.

Не нужно торговать круглосуточно, захватывая торговые сессии во всех частях света и не отлипая от графиков. Это не приведёт ни к чему хорошему. Только перегорите, как лампочка — вот и всё.

Отличайте прокрастинацию от хронической усталости (выгорания). С первой нужно бороться (планированием, использованием различных методик тайм-менеджмента и мотивации), вторую — лечить. А лучше — не доводить себя до такого состояния.

Выделите время для торговли и организуйте в этот период работу так, чтобы вас ничто не отвлекало. Для трейдера очень важны концентрация и сосредоточенность.

Если у вас есть иные важные занятия, помимо трейдинга (другой бизнес, работа, учёба), распределите время так, чтобы они не конкурировали друг с другом (насколько это возможно). В этом поможет чёткое планирование рабочего дня и недели.
Подумайте, какие дела можно отложить на неопределенное время или делегировать другим, а от каких — и вовсе отказаться

Это особенно важно в том случае, если вы совмещаете трейдинг с другой работой и времени катастрофически не хватает.
Обязательно выделяйте время на учёбу. Пока вы новичок, учёба должна быть в приоритете

Но и для профи важно продолжать самообразование. Изучайте торговые инструменты, читайте книги, пробуйте новые торговые стратегии. Поскольку учёба — трудозатратное дело, мозг может прокрастинировать, откладывать эту задачу на потом — попросту говоря, сачковать. Поэтому зафиксируйте в еженедельном плане часы, которые вы намерены выделить на обучение — и следуйте плану.
Отдых тоже должен быть внесён в планы. Обязательно найдите время на прогулки и физическую активность. Чтобы «разгрузить мозги», рекомендуется кардинально менять сферу деятельности: поработал за компьютером — помахал лопатой (ну, это я образно). А вот от пожирателей времени типа соцсетей желательно отказаться или хотя бы минимизировать их присутствие в своей жизни.
Стремитесь к тому, чтобы стоимость часа вашей работы постоянно возрастала. Согласитесь, лучше получать $1000 за час, чем за 10 часов! Конечно, можно «заколотить» вдвое больше обычного, дополнительно выйдя во вторую смену. Это путь «работяг». Но намного выгоднее научиться зарабатывать те же и даже большие деньги, не увеличивая продолжительность рабочего дня, а сокращая его. Это путь ценных работников, экспертов, успешных бизнесменов, инвесторов, трейдеров.

Время — ценнейший актив нашей жизни. Работайте так, чтобы оставалось время получать удовольствие от заработанных денег!

История теории управления рисками

Теория управления рисками основывается на трёх базовых понятиях: полезности, регрессии и диверсификации.

В 1738 году швейцарский математик Даниил Бернулли дополнил теорию вероятностей методом полезности или привлекательности того или иного исхода событий. Идея Бернулли состояла в том, что в процессе принятия решения люди уделяют больше внимания размеру последствий разных исходов, нежели их вероятности.

В конце XIX века английский исследователь Ф. Гальтон предложил считать регрессию или возврат к среднему значению универсальной статистической закономерностью. Суть регрессии трактовалась им как возврат явлений к норме с течением времени. Впоследствии было доказано, что правило регрессии действует в самых разнообразных ситуациях, начиная с азартных игр и расчёта вероятности возникновения несчастных случаев, и заканчивая прогнозированием колебаний экономических циклов.

В 1952 году аспирант Чикагского университета Гарри Марковиц в статье «Диверсификация вложений» («Portfolio Selection») математически обосновал стратегию диверсификации инвестиционного портфеля, в частности, он показал, как путём продуманного распределения вложений минимизировать отклонения доходности от ожидаемого показателя. В 1990 году Г. Марковицу присуждена Нобелевская премия за разработку теории и практики оптимизации портфеля фондовых активов.

Согласно альтернативным взглядам на историю возникновения и развития управления рисками, сам термин впервые появился около 50 лет назад для описания эффективности приобретения страхователями страховой защиты.

Особенности выделенной и распределенной моделей СУР

Риск-менеджер или целое подразделение выделяются в компании, если для реализации избрана именно выделенная модель СУР. Такое решение может быть принято на самом высоком уровне, и далеко не каждая даже крупная компания решается на подобный шаг. В акционерном обществе риск-менеджер или подразделение, как правило, подчиняется совету директоров и высшему исполнительному руководству, координирует свою деятельность с системой внутреннего аудита. Организация риск-менеджмента по данной модели предполагает, что выделяется структура с функциональным составом, реализуемым, как минимум, по трем направлениям.

1. Аналитическое. В нем реализуется анализ, оценка и мониторинг угроз.
2. Направление по разработке антирисковых мероприятий.
3. Административное направление.

Пример организационной структуры выделенного подразделения СУР

Плюсом настоящей модели является возникновение персонифицированной ответственности за работу СУР. Однако формирование довольно громоздкого подразделения и даже одной штатной единицы «риск-менеджер» может представляться руководству неоправданными расходами. Идеология организации СУР на основе распределенной модели менее капиталоемкая, имеет широкое распространение на Западе и в российских компаниях.

Рассмотрим пример такой организации. В рассматриваемой модели совет директоров отвечает за учет ключевых рисков при формировании стратегии, за разработку и реализацию политики управления ключевыми рисками

Обратите внимание, подразделение, отвечающее за деятельность СУР, в организации отсутствует. Управляющая компания полисубъектной фирмы отвечает за формирование приказов, регламентов, процедур по управлению ключевыми рисками и мониторинг выполнения основных решений

Топ-менеджеры самостоятельно вычисляют и определяют основные показатели управления рисками.

В данной модели создаются матрицы ответственности, которые позволяют закрепить ответственность за управление рисками за каждым из подразделений. Даже если в управляющей компании выделяется департамент внутреннего аудита, он играет роль координатора в борьбе с рисками, в меньшей степени управляя подразделениями в данной сфере. Основная нагрузка падает на правление компании. Методологически в компании должен действовать комплект документов для эффективного регулирования работы с рисками. Рассмотрим примерный состав такого комплекта:

• политика СУР;
• перечень основных рисков и их факторов (декларация о рисках);
• регламент СУР (положение по системе менеджмента риска);
• план работ (мероприятий) по управлению рисками;
• календарный график основных событий (мероприятий) по реагированию на риски;
• должностная инструкция риск-менеджера;
• методическое пособие по формированию основных показателей риска;
• нормативы, правила и стандарты СУР.

Почему необходимо построение риск-менеджмента?

В современной экономической отрасли властвует госпожа «неопределенность». К этому немалую лепту добавляет геополитическая нестабильность, свидетелями которой все мы являемся в последние годы. Эти заданные правила игры, в которых находится современный бизнес, не отменить и не исправить в одночасье. В подобных условиях можно научиться жить и работать, добиваясь успеха на высочайших скоростях событийных потоков в условиях многомерности рисковых вариаций. Рассмотрим основные группы современных трендов, повышающих значимость построения системы риск-менеджмента. Первая группа свидетельствует об изменчивости среды бизнеса и включает:

• преддверие новой волны технологической революции и завершение очередного Кондратьевского цикла;
• увеличение общей волатильности и неопределенности в мире (глобализация и рост конкуренции);
• усложнение финансовых инструментов;
• ускорение динамики и объемов слияний, поглощений;
• сокращение жизненного цикла продуктов;
• рост числа реальных потерь (материальных, финансовых, имиджевых, интеллектуальных);
• индивидуализация потребительских качеств рыночных продуктов.

Уровень требовательности от собственников, государства и общества к бизнесу постоянно растет. Менеджмент компаний постоянно сталкивается с повышением своей ответственности перед клиентами, владельцами, акционерами, контролирующими органами. Возрастают инвестиционные требования. Компании вынуждены активнее работать над прозрачностью бизнеса, обеспечивать его непрерывность, заботиться о рейтингах и о соблюдении изменяющегося законодательства. Изменчивость современной бизнес-среды характеризуется рядом представленных ниже примеров того, как риски могут перейти в проблемы.

Экономические риски, перешедшие в проблемы

В статье, посвященной методологическим вопросам управления рисками, мы рассмотрели технологические аспекты регулирования данной сферы деятельности компании. И если технология управления отвечает на вопрос «Как?», то в настоящей статье мы постараемся ответить на вопрос «Кто?». Иными словами, если технология отражает инструментарий управления в контексте основных этапов: выявить, оценить, разработать, то организация риск-менеджмента предоставляет нам возможность выбрать вариант использования этого инструментария наилучшим с позиции регулярности способом. Далее представлены две схемы, первая из которых напоминает технологический алгоритм управления рисками, а вторая – демонстрирует место организационного компонента в рассматриваемой системе.

Основные этапы технологии управления рисками

Место организации риск-менеджмента в системе управления рисками

Таким образом, технологически система управления рисками (СУР) направлена на работу с конкретным риском. В то же время, организация риск-менеджмента представляет собой конгломерат политики, положений, методик и других регламентов, функций и их исполнителей, формирующих инфраструктуру для борьбы с рисками.

Зачем в трейдинге нужен риск-менеджмент?

Вы биржевой игрок или трейдер? Пожалуй, это самый главный вопрос для любого новичка или часто сливающего депозит любителя. Вы должны четко решить и выбрать между двумя стихиями:

1. Трейдинг приносит вам удовольствие. Это про игру и азарт, а также про быстрые деньги и такой же слив счета. Кроме того, данный случай касается и различных ПАММов с доходностью в 1000%.

2. Торговля на бирже является способом заработка на жизнь. Здесь уже надо подумать о риск-менеджменте и дисциплине, никакого кайфа в этом не будет, вы уж поверьте, предел стабильной доходности около 50-100% годовых. Все остальное — игра.

Забудьте про Мартингейл и разгоны, в 99% случаев будет вот такая «кочерга» на графике.

Есть еще третья стихия — разгон счета. Запомните, не существует адекватного способа быстро срубить денег. В жизни нет кнопки «бабло», и это факт. Тот, кто её искал, знает и согласится на все 100%. Даже если вам удастся в 10-20 раз увеличить счет, рано или поздно вы снова сорветесь и попробуете взять куш. Это зависимость, так устроена психика человека.

Четвертый вариант — может случиться и так, что спустя 1-2 года неудачной практики (несоблюдения стратегии), вы выберете четвертый вариант — забыть о трейдинге вообще до лучших времен. Такое решение требует силы воли и разумности. Это как бросить курить или выпивать, есть сладкое. Будет сложно, будет ломка.

Я вам говорю, как есть, ничего не приукрашиваю. Биржевая игра на биохимическом уровне:

• при выигрышах вызывает всплеск дофамина (гормона в мозгу, отвечающего за удовольствие и осмысленность жизни);
• при проигрышах — наоборот резкое его падение.

Это подтверждено научными исследованиями, а не моя выдумка. В торговле обычно больше поражений, и лишь редкие победы могут их затмить. Именно поэтому, трейдинг вызывает мощнейший стресс, особенно при работе с относительно крупными (конкретно для вас) деньгами, и может вгонять в депрессию даже самого оптимистичного человека. Вот что происходит с мозгом и гормонами со временем.

График уровня дофамина и удовлетворенности жизнью.

Бросать или нет, каждый решает сам, но это по сути тоже стратегия риск-менеджмента. Лично я за 7 лет торговли на реальные деньги пытался завязать с трейдингом не один раз. В итоге, нашел золотую середину — я работаю только с комфортной (практически лишней) для себя суммой денег, которая вызывает у меня минимум эмоций. Кроме того, я не делаю трейдинг основным источником дохода, это лишь способ небольших инвестиций (весьма удачных в долгосрочной перспективе).

Если не можете бросить, мой вам совет — перейдите хотя бы на центовые микро-счета. Торгуйте со 100 руб. на депозите, так вы точно много не потеряете. Другой вариант — перейти на российский рынок акций без плеча, там тоже слить все сразу за один день будет сложнее, чем на Forex (вот сравнительная статья рынка forex и фондового рынка).