Знаток Финансов

Стоит ли доверять прогнозам?

Прогнозы финансовых аналитиков как способ манипуляции

Прогнозы финансовых аналитиков Goldman Sachs еще с начала 2016-го года оказались весьма неточными: в начале февраля инвестиционный банк отказался от 5-ти из 6-ти рекомендованных его аналитиками торговых стратегий, признав их несостоятельность:

  • аннулирован прогноз относительно укрепления иены по отношению к евро и доллару (после понижения Банком Японии учетных ставок и попытки уйти от дефляции японская валюта просела);
  • неверным оказался и прогноз относительно инфляции в США;
  • аннулированы прогнозы по облигациям Италии и Германии.

Свои промашки аналитики объясняют форс-мажорными экономическими потрясениями, предсказать которые было бы практически невозможно, однако их влияние оказалось слишком сильным. (Возникает вопрос: резон тогда в таких прогнозах в принципе, если они не предусматривают возможные риски?)

Правда, Goldman Sachs не отступились от своего прогноза, несколько его откорректировав: короткая позиция все же рекомендуется, но на ближайшие 3 месяца и с целевым уровнем 1200 дол. США за тройскую унцию. Уровень 1050 дол. США прогнозируется на ближайшие 12 месяцев.

Интересна одна деталь: в прогнозе финансовых аналитиков говорится, что ситуация со столь стремительным ростом котировок на драгметалл, в ближайшее время точно не повторится, поскольку драйверами выступали падение нефти и экономики Китая. Однако не так давно Goldman Sachs опубликовал другой отчет, в котором видит риски в действиях Центральных банков, направленных на агрессивную процентную политику (процентный шок). Изменения учетных ставок ради стабилизации рынка облигаций могут еще больше отпугнуть инвесторов с валютного рынка, переведя капитал в золото.

После знакомства с отчетами Goldman Sachs возникает предположение, что инвестиционный банк намеренно публикует подобные отчеты, чтобы открывать позиции, противоположные клиентским, тем самым зарабатывая деньги.

Как читать и анализировать финансовую аналитику?

На открывшейся странице вы найдете таблицы, одна из которых называется «Upgrades», в которой брокеры публикуют свои положительные ожидания по отношению к определенным акциям. Вторая таблица подписана как «Downgrades» и здесь находятся не очень оптимистические прогнозы.

На рисунке выше представлена финансовая аналитика, что публикуется разными брокерскими фирмами. Если читать слева направо, то в первом столбике мы видим название компании, на которую сделан прогноз, во втором ее тиккер и в третьем название брокерской фирмы, которая опубликовала свои ожидания.

Самыми важными для нас являются четвертый и пятый столбики. Здесь как раз и зашифрованы результаты финансового анализа. Например, ожидания по акции DLTR изменились с «neutral» на «buy». Что это значит? Давайте разбирать:

  • Upgrade – повышение прогнозов по компании
  • Downgrade – понижение
  • Buy – брокер рекомендует своим клиентам покупать данные акции
  • Strong buy – строго покупать
  • Hold – держать, при наличии открытой позиции по данным бумагам
  • Neutral – нейтральное ожидание
  • Outperform – финансовая аналитика говорит, что акция растет сильнее рынка
  • Sector perform – стоимость акции сильно зависит от движения сектора

Теперь ясно, что когда рейтинг бумаги DLTR сменился от «neutral» на «buy», то брокер повысил свои прогнозы по компании (upgrade), и рекомендует нам покупать. Причем в последнем пятом столбике вы видите целевую стоимость акции в $62, которая может быть достигнута по ожиданиям брокерской фирмы. На данный момент ее цена составляет $52.2.

Давайте посмотрим на акцию ALGT в первой строке. Здесь указаны две целевые цены и ожидания сменились от «Faire Value» на «Buy». Значит, $108 – это брокер указывает нам истинную стоимость (faire value) одной акции компании Allegiant Travel. Он рекомендует нам покупать, поскольку ожидает рост цены до $136. Вот как это выглядит на графике:

Как пользоваться этой информацией?

Вам может показаться, что для трейдинга больше ничего и не нужно. Если брокеры рекомендуют какие-то сделки своим клиентам, значит, многие трейдеры пользуются ими, и этой информации можно доверять. Но это только на первый взгляд!

Запомните, upgrades и downgrades – это только прогнозы брокерских фирм. Финансовая аналитика, предоставляемая ими, базируется на ожиданиях движения цены в будущем. Но, как поведет себя рынок? Вы должны проводить собственный комплексный анализ фондового рынка, основываясь на условиях вашей торговой системы. Биржевые новости выступают только фактором, который увеличивает волатильность определенных акций. Чем больше реальные действия рынка отличаются от ожиданий разных аналитиков, тем больше у вас возможностей заработать.

Заключение

Финансовая аналитика от брокерских фирм является еще одним видом биржевых новостей. Любая информация по рынку отображается в его цене. Чем больше ожидания биржевых игроков отличаются от реальных данных, тем большая волатильность и возможность заработать. Но, не пытайтесь торговать на основании чужих прогнозов. Любая новость, будь-то прибыль на акцию или финансовая аналитика, должна рассматриваться вами в комплексном анализе фондового рынка

Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

акции, АДР, фьючерсы

Что такое аналитика Форекс и какие бывают её виды?

Форекс аналитик – профессиональный трейдер, обладающий достаточными знаниями и опытом для прогнозирования рыночной ситуации. В штате большинства брокерских компаний есть специалисты, которые составляют аналитические прогнозы и публикуют их на тематических сайтах и форумах.

Аналитик Форекс – профессия, которую может освоить каждый. Для этого не обязательно оканчивать престижную школу экономики, достаточно хорошо ориентироваться в механизмах работы финансовых рынков и обладать солидным опытом успешного трейдинга. Если вы хотите стать аналитиком, не переставайте совершенствовать свои навыки и ежедневно улучшайте показатели в торговле.

Аналитика Форекс бывает двух видов:

  1. Фундаментальная – исследование ключевых макроэкономических факторов, оказывающих сильное влияние на динамику котировок. Сюда можно отнести все индикаторы экономического состояния государства (уровень безработицы, ВВП, объём экспорта/импорта и так далее).

  2. Техническая – Форекс аналитика, которая уже учитывает все факторы, влияющие на цену. Для прогнозирования курса достаточно изучить прошлые изменения цены, показанные на графике.

Верить или нет финансовым аналитикам?

Исследование, проведенное Высшей Экономической Школой в 2015-м году говорит о том, что Goldman Sachs — это еще весьма авторитетная структура. Прогнозы финансовых аналитиков других компаний и вовсе далеки от истины.

За основу исследования были взяты данные Bloomberg, Thompson Reuters и РБК с рекомендациями более 4000 аналитиков из 20-ти банков и инвестиционных компаний за последние 3 года (2012-2014). Был сформирован виртуальный портфель ценных бумаг, после чего, согласно рекомендациям, покупались или продавались ценные бумаги разных компаний. Через 60 дней бумага продавалась, и проводился анализ: если аналитик рекомендовал покупать бумагу, её стоимость росла — прогноз считался удачным. Удачный прогноз и в том случае, если была рекомендация к продаже, и бумага действительно падала в цене.

Как показали исследования, большинство прогнозов финансовых аналитиков от года в год нестабильно — у нескольких инвестиционных банков она составляет более 20% (Deutsch Bank, Sberbank CIB). Зато Goldman Sachs, для которых 2016-й год начался не слишком удачно, вошли в пятерку самых точных экспертов, у кого процент точных прогнозов котировок ценных бумаг превысил 50%. Однако только у 3-х инвестиционных банков портфель приносит прибыль. (Если при правильном прогнозе доходность портфеля отрицательная, это означает, что бумаги, по которым прогноз оказался ошибочен, упали больше, чем выросли бумаги с верным прогнозом).

Подведем итог. Нет единого рецепта, как получать прибыль на биржевых рынках. Технический и фундаментальный анализы, рекомендации инвестиционных компаний, собственные торговые тактики и опыт других трейдеров — все это только в комплексе способно принести доход инвестору. Учитесь, нарабатывайте опыт, и становитесь аналитиком, к чьему мнению будут прислушиваться другие трейдеры.

Удачных вам прогнозов!

Специфика и принцип действия финансовой аналитики

Данная наука представляет собой сферу анализа современных тенденций в области финансового состояния международных рынков валюты, недвижимости, ценных бумаг и прочего. Поскольку аналитика подобного рода является очень выгодной профессией, сейчас действует большое количество независимых финансовых экспертов, делающих анализ и прогнозы сложившейся ситуации и освещающих свои выводы в интернете и СМИ.

Помимо положительных моментов, которыми отличается подобная популяризация финансовой аналитики, существуют и не слишком оптимистичные тенденции: прогнозы экспертов не всегда сбываются, что приводит к потере вложений многими людьми, доверившихся полученной информации.

Важно!

Виной такой ситуации может стать огромная популярность этой профессии: аналитикой начинают заниматься специалисты не слишком высокого профессионального уровня, показывая низкие результаты прогнозирования и тем самым дискредитируя само понятие этой сферы. Кроме того, прогнозы могут не сбыться и по объективным причинам, не по вине аналитиков.

Когда прогнозы не сбываются?

Финансовая аналитика ‒ комплексная наука, и то, насколько точно сделан анализ существующей ситуации, и сбудется ли прогноз, зависит от целого ряда факторов:

  • Уровень профессионализма самого эксперта.Любой из фигурирующих в прессе или интернете прогнозов может быть составлен новичком или дилетантом. В этой сфере часто пробуют себя и обычные журналисты, не имеющие нужной квалификации;
  • Объективные факторы.В финансовой сфере могут возникнуть непредвиденные ситуации, способные кардинально повернуть существующие тенденции. В особенности влиянию таких обстоятельств подвержены долгосрочные прогнозы;
  • Необъективность аналитика.Эксперт просто может действовать в интересах определенных участников финансовых отношений. Например, если он работает на компанию, специализирующуюся на продаже недвижимости, аналитику может поступить «заказ» на предсказывание роста цен в этой отрасли. Кроме этого, государственные структуры могут заказывать составление определенного прогноза с целью уменьшения панических настроений в народе по причине дестабилизации валюты или в связи с иными проблемами.

Учитывая все названные аспекты, важно знать, что информация, которую дают эксперты, конечно, ценна для всех участников финансового рынка, но доверять полностью не советуют ни одному из специалистов. Прежде всего, получая информацию аналитического характера, важно углубляться в природу финансовых явлений, являющихся основоположными в ныне происходящих событиях

Также важно научиться делать собственные прогнозы, сопоставляя предсказания различных экспертов

Прежде всего, получая информацию аналитического характера, важно углубляться в природу финансовых явлений, являющихся основоположными в ныне происходящих событиях. Также важно научиться делать собственные прогнозы, сопоставляя предсказания различных экспертов

Конечно, прислушиваться лучше всего к проверенным аналитикам, обращаясь за информацией только к специализированным источникам

Интересуясь такими мировыми тенденциями, как состояние рынка нефти, цены на золото и международные валюты, желательно обращать внимание на прогнозы мировых аналитических компаний

В целом, финансовая аналитика может принести пользу только тому, кто грамотно и ответственно ею пользуется, не боясь проверять полученную информацию и самостоятельно анализировать ее, сопоставляя все существующие факты.

Процент выполнения в жизни рекомендаций аналитиков

Насколько эффективной будет работа рынка ценных бумаг, зависит от точности и правдивости финансовых предсказаний. Для определения оправданности рекомендаций аналитиков Кристиной Медведевой, экономистом, было проанализировано около 2800 различных указаний относительно 9 компаний. В конечном итоге был выявлен процент отклонения реальности от ожиданий экспертов.

В связи с быстрой интеграцией и активным развитием рынка ценных бумаг, инвесторов и предпринимателей интересует, насколько можно доверять рекомендациям аналитиков. Значительное количество исследовательских работ по этому вопросу написано в США, около 3000 (J.Kim, N.Jeegadeesh и др.). В итоге выяснилось, что 992 предположения из 2783 рассмотренных были ошибочными, что составляет не малый процент – 35,6% случаев.

Любопытно, что среди всех советов, больше всего было предложений «покупать» и «накапливать». В процентном соотношении доля именно этих рекомендаций аналитиков среди всех остальных составляет около 79,4%. Пожеланий «сокращать» ощутимо меньше – всего 2,33%, а «продавать» и вовсе нет.

Примечательным является и тот факт, что у каждого отдельного указания («покупать», «продавать», «накапливать», «сокращать») точность прогнозирования неодинаковая. Так, например, за исключением совета «продавать», наименьшую долю ошибок имеет указание «сокращать», а наибольшую – «покупать» — 49,85% . Немалую неточность рекомендаций аналитиков демонстрирует совет «накапливать», который составляет 42,58%.

В исследовательской работе рассматривалось три различных периода: до кризиса, во время и после него. Интересен следующий факт: истинность рекомендаций аналитиков, составленных во время кризиса, повысилась до 32,06%. Но в этот же самый период среднее отклонение реальной цены от прогнозируемой составило 43,4%, что намного больше, чем в двух других периодах. Это говорит о нестабильности и непредсказуемости финансового рынка, а значит и о весомом проценте отклонения реальности от прогнозируемых результатов.

Какой вид спорта подходит для выгодных ставок?

Новички часто задают такой вопрос в надежде услышать конкретный перечень дисциплин, ставки на которые увеличат его банк. Но в действительности зарабатывать можно на любом виде спорта, если знать о состоянии спортсменов, находить противоречия в линии букмекера и ставить правильные суммы.

Даже знание погоды в день соревнований помогут беттору извлечь прибыль на определенных рынках. Простой пример из биатлона. Перед началом гонки смотрим прогноз погоды и находим информацию о скорости ветра. Если видим, что ожидается порывы ветра до 6-8 м/с и выше, ставим на верхних тотал промахов участников, выделяя равные суммы. Как правило, конторы не учитывают погодный фактор, и выставляют котировки на основании статистики предыдущих гонок. На этом и зарабатывают внимательные и находчивые участники пари.

Если говорить о популярных видах спорта, то заработать можно на любом из них, если ставить против мнения большинства. Например, на победу в гостей в футболе мало кому приходит в голову ставить. И напрасно, ведь на поединки равных соперников конторы выставляют коэффициенты на П2 выше тройки, несмотря на вероятность победы гостей выше 30%.

Теннис хорош лайв ставками. Здесь события стремительно меняются. Если пять минут назад один теннисист был фаворитом и хозяином игры, то сейчас противоположная ситуация с диаметрально иными котировками. Если хорошо чувствовать игру, то получится заработать на резких перепадах в настроении игроков.

В баскетбольном беттинге очень хорошо себя зарекомендовали ставки на форы и тоталы по стратегии «Коридоры». Специалисты в этой области неплохо зарабатывают, заключая пари на противоположные форы и тоталы.

Зарабатывать можно на шахматах, керлинге, бобслее и на фигурном катании. Главное находить валуйные предложения в росписях букмекеров, делая акцент на коэффициентах выше двойки.

Дефолт США и банковской системы Казахстана

Одним из самых ярких примеров несбывшихся рекомендаций аналитиков является предсказание о крахе доллара в 2009 году. В то время множество изданий писали о предстоящем дефолте США и обвале курса доллара.

Игорь Панарин, эксперт в области экономики, был солидарен с подобными утверждениями и предвидел обвал на октябрь 2009 года, по причине большого долга ($13 трлн.) и ожидаемого дефицита бюджета во многих штатах. Но крах не произошел, ни в октябре, ни в декабре, но как очевидно, доллар продолжает жить и сегодня.

Иным, немало важным, был прогноз о дефолте банковской системы Казахстана. Ещё в конце 2008г. прозвучало заявление Всемирного банка о том, что Казахстан находится вторым в списке кандидатов на крах банковской системы после Исландии.

Также международный журнал Euromoney записал в свой чёрный список казахстанскую банковскую систему. В итоге не был ликвидирован ни один из крупных банков страны. Ещё осенью 2009 года была решена проблема с ликвидностью, когда в Национальном банке начался процесс уменьшения ставок по депозитным вкладам.

Инвестиционные прогнозы Орландо, британского кота

По результатам 2012 года журналисты отметили интересный факт: самую большую прибыль от вложений в акции крупнейших фирм, которые входят в индекс FTSE All-Share, нечаянно «заработал» Орландо, рыжий британский кот. Примечательно то, что, как сообщает газета The Guardian, инвестиционные «прогнозы» кота оказались более точными, чем рекомендации аналитиков и студентов из John Warner академии.

Дела обстояли следующим образом. В начале минувшего года эксперты из FTSE All-Share, Орландо и студенты выбрали пять компаний для своих инвестиций. Играясь любимой мышкой, кот передвигал её по таблице с номерами, присвоенными отдельным компаниям. Ежеквартально у инвесторов было право заменять все или часть ценных бумаг, входящих в портфель.

В каждый пакет акций было инвестировано порядка 7,6 тысяч долларов. К концу 2012 года, пакет, сформированный котом Орландо, вырос в цене больше, чем у финансовых экспертов, тем временем, как портфель, сформированный студентами, совсем подешевел.

Специалисты допускают, что финансовые рынки могут оказаться более непредсказуемыми, чем все думают, а рыночная ценность акций изменяется непредвиденным образом. Лидерство инвестиционного портфеля Орландо, рыжего кота, без всякого подсчитывания рыночной ситуации, является этому доказательством.

Какие сервисы полезны для ставок?

Сейчас существует множество сайтов на букмекерскую тематику. Одни предоставляют платные услуги, а вторые – бесплатные. Польза есть и от тех и других

Важно лишь находить ресурсы с действительно полезной информацией

Среди популярных у бетторов бесплатных сервисов можно выделить:

  • Oddsfan — сравнение коэффициентов БК;
  • Sofascore — резкое снижение коэффициентов;
  • Whoscored — глубокий анализ соперников;
  • 24score — статистический сервис.

Прогнозы

Люди часто ищут прогнозы на Лигу Чемпионов в футболе, хоккейные, теннисные, баскетбольные матчи. В первую очередь, беттор знакомится с мнением прогнозиста или каппера по поводу возможных событий в матче и итогового результата.

В хорошем прогнозе должна быть статистика предыдущих матчей соперников, сведения о травмированных, информация о календаре. На основе всего этого составитель прогноза выдает аналитические выкладки и делает заключение в виде конкретной ставки на игру.

Спортивные прогнозы дают информацию игроку о состоянии соперников на данный момент. На основании полученных сведений беттору легче выбрать оптимальный вариант пари в росписи. К примеру, он видит, что у одной из команд отсутствуют два ключевых защитника. Значит ставить можно на соперника или на его верхний индивидуальный тотал.

Не всегда ставки в прогнозах капперов, даже платные, следует переносить в свой игровой купон. Можно лишь использовать аналитику и статистические сведения, на основании которых сделать свою ставку, отличную от ставки прогнозиста. Только вдумчивое использование прогнозов позволит бетторам извлекать стабильную прибыль.

Стратегии и калькуляторы

Применять прогнозы без грамотных стратегий ставок и полезных приложений неэффективно. Хороший букмекерский сайт просто обязан иметь статьи об эффективных методиках заключения пари на разные виды спорта.

Многие ресурсы выставляют на обозрение стандартные и приевшиеся стратегии, которые давно уже используются бетторами. В таким материалах нет ничего нового, и опытные бетторы даже не смотрят на них. По-настоящему интересные и полезные статьи появляются там, где авторы стараются на основе личного опыта дать ценные советы. К примеру, предоставляют аналитические обзоры о лайв ставках, как находить ценные предложения и ставить на теннисные, баскетбольные и хоккейные поединки.

На полезных ресурсах есть калькуляторы, с помощью которых удается правильно определять размеры ставок в зависимости от коэффициентов и размера игрового банка. Среди подобных отметим калькуляторы Келли, точки безубыточности (РОИ), флэт, вилочный калькулятор.

На некоторых сайтах есть ссылки на электронные таблицы для правильного ведения банка, а также специальные сервисы для поиска коридоров и валуев.

Стоит ли доверять прогнозам аналитиков Форекс?

Однозначного ответа на этот вопрос нет. Одни считают, что аналитика рынка Форекс – это всего лишь субъективное мнение других людей, с которым не обязательно считаться. Другие уверены, что данную информацию обязательно нужно учитывать в процессе принятия торговых решений, ведь это надёжный способ заработать на бирже Forex. Каждый трейдер сам должен определиться, на чьей он стороне, но в процессе принятия решения нужно учитывать два важных момента:

  1. Даже самый опытный аналитик может допускать ошибки, так как человеческий фактор даёт о себе знать и в ходе составления прогнозов. Это значит, что если аналитика Форекс онлайн для вас единственный источник торговой информации, то в определённый момент вы рискуете потерять большую часть своих инвестиций.

  2. Если вы хотите сделать трейдинг основным источником своего дохода, учитесь анализировать рынок и принимать важные торговые решения самостоятельно. Аналитика валютного рынка Форекс – это хорошо, но в приоритете всегда должны быть ваши знания, опыт и интуиция.

Добавить комментарий