Знаток Финансов

Биржевой спекулянт: кто он?

Почему без спекулянтов обойтись нельзя

Например, во время войны или острого кризиса драгоценности и предметы искусства скупались по минимальным ценам, а в спокойное время они же стоили баснословных денег.

Или — разгул инфляции (это как?). Обесценивание денег — это резкое снижение жизненно уровня целых пластов общества.

Многие при этом стремятся быстро продать всё самое ценное, чтобы приобрести товары первой необходимости. Этим и пользуются спекулянты.

Во время политической нестабильности теряется доверие к властям, распадаются общественные структуры, органы правопорядка не справляются со своими обязанностями.

Всё это приводит к прекращению инвестиций, в бизнес ничего не вкладывается, всё переводится в материальные ценности, или отправляется на счёт в иностранном банке. Свои услуги в этот момент предлагают спекулянты.

Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта

В этой книге автор рассказал свою историю жизни человека-легенды Уолл-Стрита, героя известного бестселлера «Воспоминания биржевого спекулянта» — Джесси Ливермора Взгляните с близкого расстояния на жизнь, рассуждения и финансовые подвиги этого легендарного трейдера сквозь призму разговоров с семьей, профессиональных успехов и разработанных им революционных методов заключения сделок. Подробно описывая историю личной жизни Ливермора, автор изображает нигде ранее не раскрывавшуюся частную сторону этого человека-загадки.

Одновременно автор обучает вас принципам заключения сделок, методам выбора времени и стратегиям управления денежными средствами, которые, если Ливермор оставался им верен, помогли ему в течение жизни заработать несколько мультимиллионных состояний.

Книга предназначена для широкого круга читателей, интересующихся вопросами инвестиций и функционированием финансовых рынков, а также жизнеописаниями великих профессионалов.

Ричард Смиттен

Серия «Великие профессионалы»

«Уолл-Стритт никогда не меняется, меняются деньги меняются участники, меняются акции, но Уолл-стритт никогда не меняется, потому что не меняется природа человека».

Джесси Ливермор

Навсегда вошедший в историю художественной инвестиционной классики как главный герой бестселлера «Воспоминания биржевого спекулянта», Джесси Ливермор многими считается лучшим трейдером в истории. Теперь впервые реальная история жизни одного из наиболее занимательных и успешных фигур Уолл-Стрита возрождается в образе Джесси Ливермора в книге «Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта». Взгляните с близкого расстояния на жизнь, рассуждения и финансовые подвиги этого легендарного трейдера сквозь призму разговоров с семьей, профессиональных успехов и разработанных им революционных методов заключения сделок. Подробно описывая историю личной жизни Ливермора, автор данной книги, Ричард Смиттен живо изображает нигде ранее не раскрывавшуюся частную сторону этого человека-загадки. Одновременно автор обучает вас принципам заключения сделок, методам выбора времени и стратегиям управления денежными средствами, которые, если Ливермор оставался им верен, помогли ему в течение жизни заработать несколько состояний.

Ливермор сбежал из дома в 1891 году, в возрасте четырнадцати лет, с пятью долларами в кармане. Он начал карьеру на фондовом рынке в качестве мальчика-ассистента, пишущего значения на доске, в Бостонском офисе Пейна Веббера. Год спустя он был уже полноправным трейдером. К двадцати годам он накопил столько денег, что был изгнан из всех брокерских контор Нью-Йорка и Бостона. Со своими радикальными методами заключения сделок и безграничным терпением, Ливермор загнал рынок хлопка в угол и нанес решающий удар во время краха фондового рынка в 1907 году, получив более 3 миллионов долларов за день. ДжП.Морган лично просил его прекратить играть на понижение рынка. С такими друзьями, как финансист Бернард Барух, Уолтер Крайслер, Чарли Чаплин и Альфред Слоан из «Дженерал Моторс», Ливермор общался с гигантами и многому у них научился. Он сыграл на понижение в 1929 году, и депрессия настигла его со 100 миллионами долларов наличными. Ливермор в конце концов обнаружил, что социальный статус и деньги не могут помочь в борьбе с депрессией, не могут восстановить распадающийся брак, сделать прохладные отношения с сыновьями более теплыми.

Единственная подробная биография Джесси Ливермора поможет вам очутиться в центре его удивительного мира и наблюдать за его развитием. Узнайте человека, миф, легенду, проследив за развитием его отношений с разными женами и историей построения различных стратегий заключения сделок, его прогрессом от поместий на Лонг-Айлэнде до курортов Палм-Бич, яхт и личных железнодорожных вагонов. Первыми узнайте полную историю как личной, так и профессиональной жизни наиболее успешного трейдера всех времен в рассказе о заключении сделок, триумфе и трагедии.

Главное качество тех, кто хочет стать миллионером

Я провел на Уолл-стрит много лет, наживал и терял миллионы долларов и хочу здесь сказать, что большие деньги пришли ко мне не потому, что я был таким умным. Все дело было в моей стойкости. Это понятно? Я всегда держался до конца. Совсем не шутка понимать, что происходит на рынке. На рынке быков всегда полно тех, кто раньше многих начал вздувать цены, а на рынке медведей всегда много таких, кто первым начал играть на понижение. Я знавал многих, кто всегда правильно угадывал переломы рынка и начинал покупать или продавать акции в самый нужный момент, когда уровень цен обещает наивысшую прибыль. И их результаты всегда были такими же, как у меня, — это знание не приносило им настоящих денег. Редко встретишь мужчину, который способен понимать ситуацию и при этом быть стойким в своей правоте. Мне это знание далось труднее всего. Но биржевой спекулянт может делать большие деньги только после того, как это понял. Можно сказать, что буквально после того, как биржевик научился торговать, миллионы приходят к нему легче, чем приходили сотни, когда он этого не понимал.

Причина в том, что человек может видеть все прямо и отчетливо, но вдруг его охватят сомнения или он утратит терпение, когда рынок вдруг остановит движение в вычисленном направлении. Вот почему на Уолл-стрит так много мужчин, которые далеко не принадлежат к дилетантам или даже к третьему классу любителей, но все равно теряют деньги. Это не рынок их обыгрывает. Это они обыгрывают сами себя, потому что у них есть мозги, но не хватает стойкости и выдержки.

Почему нельзя слушать советы

Если мужчина намерен преуспеть в этой игре на бирже, он должен верить в себя и в свой разум. Вот почему я не верю в советы и подсказки.

Если я купил акции по совету Смита, то и продавать эти акции я должен по его совету. Я попадаю в зависимость от него.

А что, если он будет в отпуске, как раз когда придет время продавать? Нет, господа, никому не удастся на подсказках заработать действительно большие деньги. Я по опыту знаю, что никто не может дать мне совет или ряд советов, которые принесут мне больше денег, чем мое собственное понимание. Мне потребовалось примерно пять лет, чтобы научиться играть достаточно разумно, чтобы делать большие деньги в случаях, когда я оказывался прав.

Фото с сайта azartnews.com

Причины возникновения спекуляций

Среди причин спекуляции наблюдаются самые разнообразные факторы рынка.

Капелька везения — и спекулянт может моментально разбогатеть. Например, в период войны люди за бесценок продают произведения искусства и драгоценности, которые в мирное время реализуются по рыночной стоимости.

Следующая причина — инфляция. Результатом обесценивания денег является обнищание целых слоев общества, в том числе и самых состоятельных.

Разрушенное национальное хозяйство, дезорганизация государственных и частных предприятий приводят к тому, что люди стремятся как можно быстрее избавиться от ценных вещей, что приводит к расцвету спекуляции.

Политическая нестабильность и недоверие граждан к власти, слабое правительство, распад общественных структур, законодательные недоработки, недостаточное функционирование органов правопорядка приводят к резкому сокращению долгосрочных инвестиций. Люди перестают вкладывать деньги «в бизнес», предпочитая переводить их на иностранные банковские счета или обращать в материальные ценности. Результат — появление на рынке огромного количества спекулянтов, предлагающих свои услуги.

Все эти явления привели к тому, что в России повсеместно распространились определенные виды спекуляции.

Фондовая биржа изнутри: арсенал биржевых монстров

Главная цель каждого, кто приходит на рынок – заработать. Что же касается биржевых монстров, они готовы добиваться этой цели любой ценой, и они почти всегда в этом успешны. Почему? Во-первых, у них есть ресурсы. Причём этих ресурсов достаточно, чтобы глобально влиять на рынок ценных бумаг. К примеру, крупные хедж-фонды обладают достаточным капиталом, чтобы полностью выкупить с рынка определённую бумагу. Во-вторых, у них есть техническое оснащение, которое позволяет проводить эффективную алгоритмическую торговлю и реализовывать прибыльные арбитражные стратегии. В-третьих, в хеджевых фондах работают профессиональные трейдеры, прекрасно знакомые, как с особенностями рынка, так и с психологией толпы, что очень удобно для манипулирования.

Чтобы добиться своих целей, монстры используют два способа. Первый – это фальсификация новостей. Например, они могут устроить в СМИ вброс слухов о какой-то компании, чьи акции представляют для монстра интерес. И хотя этот метод незаконен, крупняк не прочь периодически идти на такой риск, если это сулит большую прибыль. Впрочем, инсайд, который порой применяют крупные игроки, тоже незаконен, но это редко останавливает биржевых монстров.

Второй излюбленный способ получения прибыли для монстров рынка – это технические манипуляции. Техническими они называются, поскольку напрямую связаны с техническим анализом, который применяет большинство игроков на рынке. Суть в том, что монстры задействуют большие денежные средства, чтобы заставить цену акций двигаться в нужную им сторону. Например, они могут выбрасывать на рынок большой пакет бумаг, чтобы его обвалить, либо, наоборот, выкупать все имеющиеся в обращении акции, чтобы поднять их стоимость. Для технических манипуляций у крупных игроков есть целые стратегии, основанные, главным образом, на психологии толпы.

Нассим Талеб «Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни»

Книга написана в стиле эссе, легко читается и содержит множество примеров из жизни биржевых игроков, банкиров, инвесторов.

Николас Талеб – математик, философ, трейдер и автор теории «черного лебедя». В данной книге он размышляет о природе случайности и приходит к заключению, что в мире гораздо больше случайных событий, чем нам кажется. Люди же нередко случайность возводят в ранг закономерности.

В частности, некоторые трейдеры строят свою стратегию на основе фактов, кажущихся им закономерными, а в действительности данная закономерность иллюзорна и представляет собой всего лишь ряд случайных совпадений. К примеру, в надежде на успех они применяют стратегию, оказавшуюся очень удачной для нескольких трейдеров. И разочаровываются, если их постигнет неудача. Но виноваты они сами, потому что приняли случайность за закономерность и не учли, что тех, кого данная стратегия подвела, намного больше.

И наоборот, не все из того, что нам кажется случайным. – случайно. Эта нестандартная книга будет интересна не только биржевым игрокам, но и всем, кто умеет думать.

Об азарте и здравом смысле

Естественно, что возбуждение и азарт не давали мне быть рассудительным. В брокерской конторе, где ваша маржа тоньше волоса, никто не ведет долгосрочных игр. Слишком легко и быстро ты можешь там вылететь из игры.

Причиной множества крахов на Уолл-стрит является желание действовать во что бы то ни стало, без учета условий.

Даже профессионалы ведут себя как поденщики и считают своим долгом ежедневно уносить домой хоть какой-то выигрыш. А я ведь был почти мальчиком. Тогда еще я не знал того, что позволило мне через пятнадцать лет выжидать две долгие недели, чтобы убедиться, что акции, на которые я нацелился, поднялись уже на тридцать пунктов, и только тогда я почувствовал, что пора их скупать.

Фото с сайта ezoterika.me

Я был тогда разорен и пытался опять встать на ноги и просто не мог позволить себе безрассудства в игре. Я не имел права на ошибку и поэтому выжидал.

Биржевые спекуляции

В процессе перехода российской экономики в стадию рыночных отношений было создано множество общественных институтов, без которых функционирование свободного рынка невозможно. Среди них можно выделить: акционерные и страховые общества, государственные и коммерческие банки, различные биржи и лизинговые организации.

Биржа — это предприятие, обладающее всеми правами и обязанностями юридического лица, функция которого — формирование оптового рынка. Для этого биржа набирает и обучает брокеров, обеспечивает им рабочие места, ведет статистику операций, определяет текущие цены, разбирает возникающие разногласия и т. д.

Биржи классифицируются по типу биржевого товара: фьючерсные, сельскохозяйственные, валютные и другие.

На бирже используются 2 типа спекуляций: хеджирование и биржевая, которые дополняют друг друга и невозможны по отдельности. Хеджирование подразумевает страхование он неблагоприятного изменения цен на товар, основанное на контроле динамики различия реальных рыночных цен и фьючерсных контрактов на данный товар. Биржевая спекуляция — это способ получения прибыли в результате ведения торговли, основанной на динамике изменения фьючерсных контрактов в пространстве и времени.

Деятельность биржевых спекулянтов способствует соответствию рыночных цен действительной стоимости товаров.

Валютные спекуляции

Валютный рынок — это площадка, на которой осуществляется покупка и продажа зарубежной валюты, чеков, аккредитивов и т. д. Он бывает двух типов: биржевой и внебиржевой.

По своей сути все финансовые операции на сегодняшний день можно назвать своего рода спекулятивной деятельностью. Ведь их причиной не является коммерческая необходимость. Они вызваны исключительно финансовыми соображениями, а главная их цель — спекуляция. Экономика государства в целом в значительной степени определяется именно такими сделками. И главное их назначение — получение прибыли.

То есть валютная спекуляция — это деятельность, направленная на получение выгоды в результате перепродажи ценных активов по более высокой цене на данном рынке, но спустя некоторое время после их приобретения, либо сразу, но уже на другой площадке.

Подобные валютные операции связаны с определенными рисками.

  • Курсовой риск — непредвиденное изменение курса валюты.
  • Исполнительский — отмена сделки в результате «человеческого» фактора: проблемы со здоровьем, личный конфликт между покупателем и брокером и т. д.
  • Риск персонала — ошибки брокерских работников в процессе учета, анализа и планирования биржевых сделок.
  • Технический — возможные технические сбои в функционировании электронных средств, посредством которых осуществляются валютные сделки.
  • Информационный — распространение недостаточной или заведомо ложной информации с целью искусственного завышения курса или повышения ажиотажа относительно определенного валютного актива.

«Перевёртыш»

Эта стратегия нацелена на то, чтобы обмануть и запутать основную массу биржевых участников. Эту стратегию хедж-фонды используют, чтобы выгодно закупиться акциями по минимальным ценам. Чтобы реализовать стратегию, монстры  выставляют ближайшие заявки в биржевом стакане на продажу и на покупку, но на продажу с объёмами куда меньшими, чем на покупку. В то же время, они ставят условные заявки на продажу, но с объёмами, куда крупнее. Соль в том, что эти заявки играют роль подводной части айсберга – в биржевом стакане их не видно. Что это даёт?

Типичный мелкий спекулянт смотрит в биржевой стакан, и видит много заявок на покупку акций с большими объёмами и мало с малыми объёмами на продажу. Он делает простой вывод – надо покупать, потому что все покупают, и значит, цена будет расти. Но цена не растёт – якорем ей служат крупные скрытые ордера на продажу акций, так что цена даже падает. В итоге, те спекулянты, что только что покупали, начинают активно продавать купленные акции, боясь дальнейшего падения цены.

В чём плюс такой ситуации для монстров? Из-за массовой паники и продажи акций, они быстро выкупают всё, что продали обратно, плюс добирают позиции за счёт того, что только что продал планктон, и всё по низким ценам.

Джесси Ливермор «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями»

На одном дыхании читается и книга самого Джесси Ливермора, написанная им незадолго до самоубийства в 1940 г. Популярность книги среди тех, кто интересуется всеми аспектами биржевой торговли, не становится меньше, ведь ценную информацию можно почерпнуть буквально из каждой страницы.

Один из многочисленных советов, приведенных в книге, звучит так: «Мальчики, я давно решил, что если в моей торговле будут ошибки, я хочу, чтобы это были мои ошибки… Если вы знаете что-то об акции, которой я торгую … пожалуйста, не говорите мне». В предисловии к книге сказано: «Будьте готовы провести пару ближайших ночей без сна, потому что нужно обладать поистине железной выдержкой, чтобы оторваться от этой книги». А те, кто уже ее прочитал, считают, что это лучшее, что написано о биржевой торговле.

Работа с конкретным инструментом

Акции.

Справедливая стоимость акций определяется финансовыми показателями компании эмитента. Котировки сильно зависят от выхода тех или иных корпоративных новостей, а также от событий в отрасли. Серьезные движения наблюдаются и в периоды публикации отчетностей.

Цена акций на рынке постоянно колеблется. Потенциальный заработок на спекуляциях по ним – высокий, как и потенциальный убыток. Чтобы правильно предугадывать движение котировок, придется изучать основы финансового анализа. По каждой бумаге оцениваются производственные показатели эмитента, перспективы развития. Также нужно будет внимательно следить за новостным фоном.

Начинающему инвестору следует определить круг наиболее надежных эмитентов. Это в первую очередь компании с государственным участием: Газпром, Сбербанк, ВТБ, Роснефть, Транснефть, Алроса и др. Они защищены от банкротства, в случае кризиса им однозначно помогут. Также стоит отметить стратегические компании: Сургутнефтегаз, Норникель, Уралкалий, Лукойл, Татнефть, Автоваз и др. Они в кризис могут рассчитывать на поддержку. Колебания котировок акций по этим компаниям не такие сильные, как по остальным, а риски инвестирования ниже. Большинство из них входит в список голубых фишек – наиболее ликвидных эмитентов, обеспечивающих основной объем капитала на российской бирже.

При покупке акций можно рассчитывать на получение дивидендов. В России их чаще выплачивают по привилегированным акциям. Но размер выплат зависит от решения компании.

Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта»

Джесси Ливермор известен как величайший биржевой спекулянт 20 века, начавший карьеру трейдера в 15-летнем возрасте и имея в кармане всего 5 долларов. В этом же возрасте на сделках в букмекерских конторах он заработал первую тысячу долларов. На протяжении своей жизни он несколько раз зарабатывал многомиллионные состояния. На биржевых крахах в 1907-м и 1929 годах он заработал соответственно 3 и 100 млн долларов.

Судя по авторскому посвящению книги Эдвина Лефевра, Джесси Ливермор – ее главный герой. Книга была написана едва ли не сто лет назад – в 1923 г., однако ее по-прежнему относят к финансовым бестселлерам. Психология поведения людей, процесс торгов на валютном рынке того времени почти ничем не отличаются от того, что происходит на современных валютных ранках.

«Противоход»

Одна из популярнейших стратегий очень крупных хедж-фондов. Её принцип довольно прост: покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Чтобы реализовать эту стратегию, хедж-фонды контролируют сразу два рынка – основой, и зависящий от него. Яркий пример – рынок нефти и фондовый рынок. На низких уровнях рынка акций монстры начинают поднимать цены на нефть, и на фоне роста цен на нефть обваливают фондовый рынок, дёшево продавая имеющиеся бумаги.

Видя рост цен на нефть, мелкие спекулянты закономерно предполагают, что начнёт расти и рынок акций, и закупаются бумагами. Но как только они это делают, монстры обваливают цены на нефть. Спохватившись, планктон начинает продавать купленные акции, чтобы минимизировать убытки, а крупняк закупается и цена снова идёт в рост.  Совсем сбитые с толку мелкие трейдеры не понимают, почему рынок акций растёт на фоне падающей нефти и, предполагая новое движение вниз, входят в шорт. Но падения не происходит, потому что оно не выгодно монстрам. Напротив, спустя некоторое время начинает расти и нефть, и тогда мелкие спекулянты решают закупиться уже сильно переоценённой бумагой, надеясь, что рынок отыграет подъём нефти. Но этого снова не происходит. В результате, крупные игроки несколько раз подряд обманывают мелких инвесторов и наживаются за счёт их убытков.

Итак, в нашей статье мы рассмотрели всего семь стратегий манипуляции крупных игроков. На деле их гораздо больше. Прочитав о них, обычный трейдер может подумать «какой смысл тягаться с такими сильными и умными соперниками, и есть ли вообще шанс заработать?»

На самом деле, такой шанс есть, но только при одном условии – если трейдер не следует за толпой. Как этому научиться? Помогут методики технического анализа, в основе которых анализ спредов и объёмов (VSA, побарный анализ) Освоить эти методики и научиться использовать их на практике можно в Школе трейдинга Александра Пурнова.

А узнать больше о том, как устроена  фондовая биржа, и как выжить на ней новичку Вы сможете, читая наши статьи. Подпишитесь, чтобы ничего не пропустить.

Чем спекулянты отличаются от инвесторов

Спекулянт и инвестор — это совершенно разные люди по подходу к трейдингу. Если первого волнует краткосрочная прибыль здесь и сейчас, то инвестора интересует сохранение средств с дальнейшим увеличением капитала со временем. Пройдут месяцы, годы и только тогда инвестор зафиксирует прибыль или же оставит актив еще на более долгое время с целью получения дивидендов.

Инвесторы заинтересованы в росте того, что они купили. Обычно это уже состоятельные люди с солидным капиталом. Спекулянты же горячие молодые люди (обычно до 30), кто стремится быстро разбогатеть.

Спекулянтов можно разделить на следующие типы:

  1. Позиционные (позиции держатся несколько дней)
  2. Внутридневные (или интрадей трейдинг — торговля ведется исключительно внутри дня, на ночь позиции все закрываются)
  3. Скальперы (позиция держится пару минут, максимум часов)

Спекулянты в своей торговле используют индикаторы и советников (автоматизированные роботы для торговли). При этом доходность зачастую бывает даже отрицательной. Чем больше сделок, тем больше будут суммарная комиссия за спред. Колебания относительно небольшие, поэтому они выбирают брокеров с самыми приемлемыми спредами.

Я предлагаю работать со следующими надежными Форекс брокерами, с которыми я работаю лично:

Из фондовых брокеров я рекомендую следующих:

У них же можно открыть ИИС, покупать акции и т.д.

Сленг

Скульптура быка и медведя перед Франкфуртской фондовой биржей

В зависимости от направления открытых позиций трейдеров именуют:

  • Быки — , заключили контракт на покупку по нынешней цене и теперь им выгодно повышение цены, чтобы продать дороже (своими действиями они подталкивают цены вверх, в чём усматривают аналогию с тем, как быки поднимают вверх противника на своих рогах).
  • Медведи — , заключили контракт на так называемую «продажу без покрытия» и теперь им выгодно понижение цены, чтобы купить дешевле (своими действиями они подталкивают цены вниз, в чём усматривают аналогию с тем, как медведи своего противника придавливают лапами вниз. Также термин связывают с поговоркой: «Делить шкуру неубитого медведя» (англ. to sell bear’s skin before one has caught the bear)) — ожидать будущей выгоды).

Обычно эти термины применимы к спекулянтам, использующим маржинальную торговлю. Они связаны именно с типом уже открытых позиций, а не с психологией поведения конкретного трейдера. Один и тот же человек может периодически становиться быком или медведем, даже сочетать это одновременно, если у него открыто несколько сделок в разных направлениях.

«Быки» и «медведи» являются настолько популярными символами, что их скульптуры установлены в крупных финансовых центрах: атакующий бык в финансовом квартале Нью-Йорка, бык и медведь у здания Франкфуртской фондовой биржи в Германии.

Иногда дополнительно выделяют группы:

  • Овцы — слишком долго сомневаются и в итоге вступают в рынок тогда, когда другие уже закрывают свои позиции.
  • Зайцы, пипсовщики — трейдеры, заключающие большое количество сделок в течение небольшого промежутка времени.
  • Свиньи — слишком жадные трейдеры (в англоязычной традиции свинья символизирует жадность), которые не закрывают вовремя позиции, а ждут продолжения движения, хотя уже нет никаких предпосылок для такого продолжения.

Типы сделок:

Результаты торговли:

  • Профит (англ. profit) — прибыль по сделке или ордер на закрытие с прибылью (take-profit).
  • Лось (созвучно англ. loss) — убытки по сделке или ордер на закрытие с убытком (stop-loss).
  • Слив  — торговый депозит трейдера (депо) стал равен нулю из-за убытков. Довольно часто «сливом» называют закрытие позиций в ситуации «маржин-колл».

Добавить комментарий