Правила управления капиталом на форекс

Вместо предисловия. Зачем трейдеру эти «менеджменты»?

«Менеджмент» в переводе с английского — управление, организация работы, выполнение руководящих функций. Среди его разновидностей в отдельную группу выделяются направления, называемые личным менеджментом. Это методики, помогающие управлять не другими людьми, а самим собой. Личный менеджмент — это принципы самоорганизации, повышения собственной эффективности в различных сферах.

Поскольку ключевая составляющая работы трейдера — ответственность за свои заработки (а в глобальном плане — за свою жизнь), личный менеджмент входит для него в категорию навыков must have. Ведь «дяди», выдающего зарплату, нет? Нет. Начальника, принимающего решения? Тоже нет. Надсмотрщика с палкой, который заставляет работать? И его не наблюдается. А значит, придётся самому, вместо «дяди», зарабатывать деньги; вместо начальника — думать, насколько рискованным будет то или иное решение; вместо надсмотрщика — заставлять себя шевелиться, а не лежать на диване.

Проще говоря, необходимо самому научиться управлять денежными потоками, рисками и личным временем. Вот тут на помощь и приходят мани-, риск- и тайм-менеджмент.

Системы управления деньгами, рисками и временем используются не только в трейдинге:

• Мани-менеджмент необходим бизнесменам, директорам предприятий, инвесторам. Но умение управлять капиталом будет полезно не только им. Сейчас, к примеру, очень популярны системы личного мани-менеджмента — финансового планирования и управления собственными/семейными деньгами.
• Риск-менеджмент используют представители многих профессий, где есть место риску — от авиации до бизнеса.
• Ну а тайм-менеджментом рекомендуют овладеть каждому, кто хочет своевременно добиваться целей, успевать решать задачи и с толком использовать ценнейший актив — время.

В трейдинге необходимо применять все три системы, причём на постоянной основе. Трейдинг — это высокорисковый бизнес, который ведётся в изменчивой стихии, где порой дело решают не минуты, а секунды. А на кону — реальные деньги и возможность как приумножить свой капитал, так и слить за считанные часы тысячи и сотни тысячи долларов.

Если вы хотите успешно торговать фьючерсами, акциями, валютой — вам обязательно нужно научиться управлять деньгами, рисками и временем.

Практически в каждой статье о психологии трейдинга приводятся примеры, доказывающие необходимость этих систем личного менеджмента. И, как правило, упомянутые термины не расшифровываются: предполагается, что это такое же базовое знание для трейдера, как умение различать стоп-лосс и тейк-профит. Но, как показывает практика, для многих новичков сущность риск-, мани- и тайм-менеджмента не всегда ясна, а для значительного числа профи понятна на интуитивном уровне, без конкретики.

Более того: многие профи стали использовать принципы управления рисками, деньгами и временем после того, как наставили себе немало шишек. Но вам совсем необязательно повторять их путь. Без шишек в трейдинге не обойтись, ошибки так или иначе совершает каждый, но в ваших силах уменьшить их количество. Достаточно разобраться в принципах трёх систем менеджмента — и денежных потерь, обид и стрессов будет куда меньше.

Рациональное управление капиталом

Без соблюдения требований и норм Мoney-management или менеджмента рисков, любая прибыльная стратегия обречена на неудачу, поскольку, в соответствии со статистическими данными, деятельность на форексе сопряжена не только с прибыльными сделками, а ордер, открытый большим лотом и закрытый в минус может нанести существенный ущерб депозиту.

Стратегия управления капиталом используется трейдером для плавного роста депозита и максимального ограничения убытков. Соблюдение её правил не влияет на успешность сделки, однако помогает снизить потери в случае, если операция оказалась убыточной.

Мани менеджмент требует от трейдера умения заключать сделки с холодной головой и жесткую самодисциплину

Как составить план и торговый отчет?

Перед тем, как войти в рынок, требуется обязательное составление торговых планов. Кроме того, после окончания торгов нужен четкий анализ и составление отчета, чтобы точно знать показатели прибыли и просадок. Не стоит путать это с торговой стратегией и системой. Трейдинг требует организованности и постоянных расчетов.

Торговый план должен иметь следующие пункты:

1. Ограничение прибылей и убытков. Трейдер четко должен знать, какие цели преследует. К примеру, получив прибыль в 20-30 пунктов торги лучше закончить, так же и с убытками. Не следует выходить из посадки в этот же день, если она достигла 15% от общего депозита.
2. Применение стратегий. Обычно трейдер не руководствуется одной системой, и в его арсенале их несколько. В своем плане нужно четко описывать, какую стратегию нужно применять при возникших условиях. К примеру, в какую сторону торговать при тренде, против толпы или по тренду.
3. Стоит отметить в своем плане выход важных новостей. Для этого использовать экономический календарь. Нужно четко определиться, будут ли заключаться сделки во время выхода новостей, или лучше в это время отдохнуть.
4. Многие трейдеры торгуют несколькими инструментами. Сразу стоит выбрать, какие графики будут открыты и какими активами торговаться, а также обязательно определить таймфреймы и сроки заключения сделок: скальпинг, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
5. Также описать, при каких условиях торги следует срочно завершить: при ощущении азарта, волнения, расстройства. Играет роль сильная или низкая волатильность на рынке, непредсказуемые развороты и гэпы и так далее. Даже если соблазн слишком велик, вместе с ним возрастают риски.

У каждого трейдера должна быть составлена таблица, например, в Excel, где после завершения торгов он обязательно должен заполнять такие поля, чтобы видеть общую картину:

1. Депозит до начала торгов.
2. Дата и время открытия сделки.
3. Торгуемый инструмент.
4. Покупка/продажа.
5. Тип ордера.
6. Лот.
7. Цена входа/выхода.
8. Уровни Stop-Loss /Take-Profit.
9. Цели по прибыли/убыткам (в пипсах, процентах и в валюте).
10. Прибыль/убыток.
11. Комментарий к сделке.

Также в этом документе должна быть отдельная таблица, где фиксируется начальный депозит, общий процент прибыли и убытков. В расчете всех этих данных торговцу поможет «Калькулятор трейдера», который имеется на сайте у каждого брокера

Таким образом спекулянт будет всегда в курсе, как обстоят его дела, сможет анализировать каждый день свою работу и принимать решения на основе этих данных.

Мани-менеджмент и риск-менеджмент – это то, что поможет трейдеру не оказаться в числе 90%, теряющих свой депозит. Именно поэтому его инструменты и приемы являются важнейшими. Никакие индикаторы и торговые роботы не помогут получить высокую прибыль, пока не будет четкой организации торгового процесса. Казалось бы, управлять собственным капиталом не так уж тяжело, но на самом деле правильно распределять, страховать и применять свои средства смогут только опытные спекулянты.

9 правил эффективного мани менеджмента в трейдинге

1. Подбирайте правильный размер позиции. 

Основное правило одно: не забывайте минимизировать риск и каждый раз помните о правильном размере позиции.

Например, вы можете инвестировать весь начальный капитал в одну сделку. Но зачем? Ведь вы никогда не можете быть увереным в том, что конкретная сделка гарантированно принесет прибыль. Многие профессионалы используют “Правило 2%” – когда в одной позиции трейдер рискует не более, чем 2 процентами от депозита. В таком случае, если сделка будет закрыта с убытком, вы потеряете лишь небольшую сумму денег. 

Есть также альтернативный подход, когда трейдер рискует фиксированной суммой денег (например, 5$), которую ему комфортно будет потерять. Подробнее о том, как правильно выбирать размер позиции читайте в материале “Простая стратегия выхода из сделки”.

2. Не торгуйте слишком агрессивно

Одна из самых больших ошибок – слишком агрессивная торговля. Даже небольшая серия из нескольких потерь подряд, при неправильно подобранном размере позиции, может привести к значительному уменьшению размера депозита. Обязательно узнайте, как правильно измерять размер прибыли и убытка на Форекс.

 3. Всегда устанавливайте Стоп Лосс

Установка ордера Stop Loss для каждой сделки практически не имеет недостатков, только преимущества. Очень часто трейдеры эмоционально привязываются к своим сделкам, что может стать фатальным. Например, если сделка становится убыточной, эмоционально вовлеченный трейдер не захочет ее закрывать и будет верить в то, что цена еще может развернуться и пойти в нужную сторону. Установка стоп-лосса помогает преодолеть эту проблему. Благодаря стоп ордеру, вы можете строго контролировать соотношение прибыли и риска. Вы должны всегда соблюдать это правило, чтобы мани менеджмент в трейдинге давал вам ощутимые преимущества, а депозит не таял на глазах.

Это один из основных принципов контроля рисков. Конечно, не единственный.

4. Будьте в курсе размера кредитного плеча

На рынке Forex многие брокеры разрешают своим клиентам пользоваться кредитным плечом. Оно может быть полезным, но его использование также может привести к огромным потерям.

Если вы рационально устанавливаете размер позиции и не используете слишком высокое плечо, то все нормально, вы – в безопасности.

5. Держите эмоции под контролем

Управление капиталом на рынке Forex несет в себе много эмоций: от возбуждения и эйфории, до страха и разочарования. Постарайтесь освободить свой разум от эмоций – это поможет вам принимать рациональные решения. Самый простой рецепт не терять деньги – это взять свои эмоции под контроль. Все неправильные торговые решения, обычно, принимаются именно под влиянием эмоций.

Если вы будете опираться лишь на свой ум и интеллект, то сможете сократить число потерь и добиться успеха.

Торгуя на рынке Форекс, трейдер встречает много препятствий, возникающих из-за отсутствия нужных знаний. Следующие советы помогут преодолеть ловушки, с которыми вы обязательно столкнетесь на рынке.

7. Управляйте риском и остерегайтесь чрезмерной торговли

Форекс трейдер должен приобрести привычку анализировать все виды рисков. Следует остерегаться чрезмерной торговли, которой часто подвержены начинающие трейдеры, не имеющие какого-либо плана. С таким подоходом попытка придерживаться эффективного управления капиталом в торговле часто заканчивается провалом.

8. Установите размер позиции и уровень тейк-профита

Это ключевой элемент мани менеджмента в трейдинге. Прежде чем торговать на Форекс, трейдер должен определить:

• Размер позиции (см. Mt4mm – скрипт расчета размера позиции валютного рынка Форекс и Как рассчитать размер лота для различных валютных пар Форекс?)

• Размер стоп лосса.

• Место на графике, где он будет забирать прибыль. Для определения уровня тейк профита есть простой, наглядный инструмент, который вы можете сделать сами в терминале MT4, MT5.

9. Быстро сокращайте убытки и давайте прибыли расти

Согласно этому совету по управлению капиталом, вы должны вовремя закрывать те сделки, которые приводят к убыткам, согласно вашей торговой системы и брать максимальную отдачу от прибыльных сделок.

Теперь, когда мы определили основные правила управления капиталом на Форекс, рассмотрим 5 секретов управления сделками от группы Черепах.

Важные правила риск менеджмента

Информированность. Если вы покупаете, значит, кто-то счел разумным сейчас продать. Возможно, этот «кто-то» был более информированным

Важно понимать, по какой причине вы хотите заключить эту или иную сделку и почему считаете, будто знаете больше, чем ваш контрагент.

План. Необходимо разработать собственный план, метод и придерживаться его

В план нужно вносить коррективы на основании новых данных, его нужно постоянно совершенствовать. Каким бы проработанным и разумным ни был план, он будет бесполезен, если его не придерживаться. Импульсивные поступки – это не лучшая стратегия для рискованной деятельности. Важно определить максимально допустимый для трейдера убыток и в случае его достижения выйти из игры. Потеря эмоционального равновесия и понимания ситуации на рынке также является сигналом для прекращения торговли.

Диверсификация. Совет «не складывать все яйца в одну корзину» на финансовых рынках звучит часто. Каждая позиция должна составлять не более 5% капитала. Диверсификация даст эффект, только если используются достаточно различающиеся инструменты, движения которых друг с другом не связаны. Также не следует все свои деньги направлять на торговлю Форекс. Отсутствие небольшой финансовой «подушки» будет дополнительным стрессовым фактором и весьма досадной неприятностью, если придется сделать внеплановую трату или внести добавочную маржу.

Принятие ошибок. Чтобы вовремя признать ошибку и обрезать убыток, необходимо разрешить себе ошибаться. Уверенность торговца в том, что он всегда прав или должен быть всегда прав – верный путь к проигрышу.

Контроль над эмоциями. Слишком большая сумма на счете будет сильнее провоцировать страх и жадность, трейдер начнет нервничать, делать необдуманные ходы или подолгу сомневаться в своих решениях. Также заключение слишком большого количества сделок приведет к нервному истощению, усталости. Следует торговать суммой комфортной величины и заключать несколько хорошо обдуманных сделок, а не десятки скоропалительных. Если эмоции выходят из-под контроля, необходимо сделать паузу в торговле.

Полностью исключить вероятность убыточности сделок не получится, но трейдеры имеют возможности свести риски к минимуму. Снижение рисков, сохранение депозита – это первейшая задача торговца. И только освоив ее, сделав риск-менеджмент фундаментом торгового плана, можно переходить к планомерному получению прибыли и стабильному заработку на валютном рынке.

Виды мани менеджмента

Различают два основных вида мани менеджмента:

1. Стратегический, реализуемый на уровне инвесторов, предполагающий долгосрочное управление капиталом на депозитном счету.
2. Тактический, подразумевающий лояльный подход трейдера к задаче сохранения депозита, определяющий индивидуальное решение в сложившейся ситуации.

Далее, разберем эти виды Money-management подробнее.

Стратегический мани менеджмент

При разработке правил стратегического мани менеджмента учитываются следующие факторы:

• инфляция;
• стоимость валют;
• политическая и экономическая ситуация в стране, с валютой которой работает трейдер.

Для определения оптимального параметра показателя необходимо выбрать:

• способ рационального разделения потоков капитала;
• брокерскую компанию;
• способ формирования инвестиционного портфеля;
• инструмент торговли.

Типы мани менеджмента различаются по подходу к управлению капиталом

Тактический мани менеджмент

Тактический мани менеджмент на рынке форекс оперирует инструментами:

• величина лота;
• количество ордеров, одновременно открытых в торговом терминале;
• размер стоп-лосса;
• соотношение величины планируемых потенциальных показателей убытка и прибыли.

При составлении индивидуальных правил работы, трейдером могут применяться несколько методов торговли:

1. Фиксированным лотом, предполагающим расчёт величины лота в зависимости от размера депозита. Для удобства в настройках терминала устанавливается размер лота нужного значения по умолчанию. Объём сделки не зависит от изменений размера капитала, в результате чего наблюдается постепенное сокращение эффективности применяемой стратегии.
2. Фиксированным процентом, в котором трейдер в каждой сделке рискует заранее определённым процентом от общей величины инвестиций. С ростом депозита увеличивается лот ордера. В данной методике критерий риска остаётся неизменным, однако снижение дохода идёт более быстрыми темпами, чем её рост.
3. С участием всего капитала, что обуславливается открытием сделки предельно допустимым лотом. Метод позволяет получить максимальную прибыль от сделки, однако сопряжён с рисками потери депозита в случае, если прогноз трейдера не оправдывается.
4. Безопасным процентом, определяемым в результате тестирования, в котором величина риска соответствует наименьшей просадке. Расчёты стратегии сложны, однако позволяют эффективно ограничить убытки за счёт сокращения доходности.
5. Мартингейла, посредством кратного увеличения каждой последующей позиции. Выход из убыточной позиции реализуется за счёт её усреднения. Метод требует депозит больших размеров, позволяющий увеличивать объём сделки и держать открытыми при этом несколько ордеров.

Основные стратегии риск-менеджмента в трейдинге

Иногда смешно в очередной раз читать про риск 2% от депозита на сделку, но в данном совете на 100% правда. Такой размер стоп-приказа будет самым оптимальным и даже немного великоват, в идеале его еще можно уменьшить до 0,5-1%. Новичку это донести сложно, ведь он хочет из $ 100 за год сделать как минимум $ 1000. Что тут сказать, я сам таким был, и мне это понятно. Рассмотрим распространенные варианты стратегий по управлению риском.

Консервативная

Если хотите точно не потерять много денег и при этом заработать, то нужно рисковать по минимуму. Консервативная стратегия подразумевает следующие условия:

• риск на сделку — 0,5-1%;
• максимальная просадка за месяц — 10%, за год — 30%;
• примерная прибыль — 30-60% в год.

Я сторонник именно таких значений, поскольку с годами просто уже не хватает сил на убытки. По большинству успешных торговых стратегий я заметил, что в долгосрочной перспективе просадка в 2 раза меньше прибыли, отсюда и примерные расчеты. Убыточная серия за месяц в худших случаях составит 10 сделок, т.е. 10%. Тем не менее, если вы так сливаете уже 3 месяца, то это повод задуматься и вывести деньги до лучших времен.

Оптимальная

Данная стратегия предназначена тем, у кого совсем небольшой депозит, и он хочет немного повысить риски. В целом такое допускается, но у вас должны быть стальные нервы. Я так давно уже не торгую, а если начинаю, то срочно делаю перерыв, чтобы меня не занесло на еще больший «поворот событий». Вот особенности оптимальной стратегии:

• риск на сделку — 2-3%;
• максимальная просадка за месяц — 20%, за год — 60%;
• примерная прибыль — 60-120% в год.

Чаще всего ваш график доходности будет выглядеть вот так.

Доходность по одному моему конкурсному счету. Использовалась оптимальная стратегия риск-менеджмента, поскольку плечо 1 к 10.

Как видите, максимальная убыточная серия — 9 сделок, просадка достигала 15,1%. Общая доходность — 26,3% за 150 сделок в течение 1,5-2 месяцев. Разве это мало, учитывая, что по банковским вкладам сегодня дают лишь по 5-7% в год? Если иметь работающую стратегию и соблюдать риски, то можно прилично зарабатывать, но у всего этого своя цена конечно.

Агрессивная

Здесь начинается тонкая грань между азартным игроком и профессиональным трейдером. С одной стороны, вам нужно заработать как можно больше, с другой — не потерять сразу все. Такие стратегии часто применяются на конкурсах по трейдингу, ведь по сути там мало, чем рискуешь. В реальной жизни агрессивные спекулянты долго не живут.

Вот нюансы:

• риск на сделку — 5-7%;
• максимальная просадка за месяц и вообще — 100%, т.е. идем «Ва-банк»;
• примерная прибыль — 200-300% и более.

Я крайне не рекомендую торговать агрессивно. Нет и не может быть обстоятельств, оправдывающих такой трейдинг (за исключением конкурсов).

Как выбрать риск-менеджмент?

Конечно, все вышеуказанные стратегии риск-менеджмента не применяются вслепую к любой системе торговли. Существуют разные стили трейдинга и в зависимости от них делается выбор.

Вот несколько особенностей, на которые нужно обратить внимание:

• процент прибыльных сделок — например, если вы правы в 90% случаев, то вам нет смысла рисковать по 0,5%, но такое бывает редко;
• соотношение стопа к тейк-профиту — допустим, вы со сделки выигрываете 1 к 3, а может быть наоборот у вас широкий стоп-лосс 2 к 1 и т.д.;
• частота сделок — когда вы открываете только одну позицию в год, то рисковать в ней 0,5% просто смешно.

Стратегии управления риском, которые я описал выше, подходят для стандартных систем трейдинга с 40-50% прибыльных сделок с соотношением 1 к 2 или 1 к 3. Примерная частота — 5-10 сделок в неделю. Если у вас иная торговая идея, то стратегию нужно подбирать и считать уже индивидуально. Думаю, что те, кто владеют, хотя бы одной системой трейдинга с легкостью это сделают, а новички могут руководствоваться тем, что выше.

Главный посыл данной статьи — если вы рискуете по 10-20% от депозита в сделке, то с вероятностью 99% рано или поздно сольете счет. Конечно, это касается классических систем торговли, есть исключения, но они встречаются редко. Лучше всего в позицию закладывать не больше 1-2% от депозита, т.е. используйте консервативную, либо в крайнем случае оптимальную стратегию риск-менеджмента. Как рассчитать оптимальный уровень риска более точно (до десятых долей процента), читайте в этой статье.

Само собой, в трейдинге, как и в жизни, нет кнопки «бабло» и быстрых денег. Попутного вам тренда!

Основы риск-менеджмента

Риск-менеджмент — наука об управлении капиталом. В ее основе лежит расчет размера торгового лота и возможных потерь в одной сделке, за день или за месяц. Без управления денежными средствами торговля становится хаотичной, а результаты непредсказуемыми.

Больше статей о Форекс возможно прочитать в нашем разделе “Статьи”.

Всю важность мани-менеджмента можно показать на примере. Предположим, что торговый счет трейдера в результате неудачной сделки уменьшился на 20%

Чтобы восстановить его до первоначального размера, необходимо заработать уже 25% прибыли. В случае потери половины депозита нужно увеличить счет на 100% от оставшейся суммы, то есть в 2 раза. Без грамотного распределения рисков дневные или недельные потери трейдер будет восстанавливать от месяца до полугода. Чтобы не допустить такой ситуации, необходимо изначально придерживаться принципов разумного управления капиталом.

По классике мани-менеджмента рекомендуется рисковать не более, чем 2% от средств на торговом счету в одной сделке. То есть, если прогноз не оправдается и рынок пойдет не в вашу сторону, вы потеряете всего 2% от капитала. Размер стоп-лосса при этом значения не имеет. В расчетах необходимо оперировать объемом сделки (торговым лотом). Как его правильно посчитать?

Определим схему расчета торгового лота на примере. Предположим капитал трейдера составляет 1000 долларов. Размер стоп-лосса равен 100 пунктам. Трейдер может потерять не более 20 долларов в этой сделке (2% от 1000$). Покупая, например, валютную пару евро-доллар, где стоимость 1 пункта равняется 10$, нетрудно посчитать, что войти в рынок без нарушения правил риск-менеджмента можно только с лотом 0,02 (1л.*20$/стартовый депозит). Таким образом можно определить объем сделки по любой валютной паре с любым стоп-лоссом.

Дневник трейдера: зачем он нужен и как им пользоваться?

Дневник трейдера — документ, в котором необходимо фиксировать информацию обо всех сделках и их результатах. Вести его можно в любой форме — от бумажной до электронной. К сожалению, многие трейдеры пренебрегают этим моментом. Совершенно напрасно! Особенно полезен дневник для новичков.

Зачастую люди совершают одни и те же ошибки. Их невозможно исправить, потому что они не видны. Без дневника трейдер имеет смутное представление о своих доходах и убытках. Причину неудовлетворительных результатов торговли можно узнать только в случае тщательного анализа своих действий в торговом терминале. Что нужно записывать? Абсолютно все.

Желательно фиксировать в журнале каждую сделку, причину входа в рынок, финансовый результат, обоснование выхода и даже свои эмоции. Собрав внушительную статистику, вы сможете проанализировать информацию и улучшить свою торговлю. Из дневника трейдера вы можете узнать, что в трети случаев вы торгуете по интуиции, а 50% входов по какой-либо валютной паре не принесли прибыли. Эти данные помогут улучшить торговлю, увеличить прибыльность трейдинга и повысить личную эффективность.

Зачем применять риск-менеджмент в бинарных опционах?

Как мы уже говорили, основная его задача – снижение угрозы потери депозита. В чём опасность для собственных инвестиций на БО? Да, предсказать будущее поведение актива, который бывает непредсказуемым, сложно. Но ещё одна угроза таится в самом трейдере, а точнее, в его эмоциях.

Представьте, что вы пополнили счёт на 300 долларов и удвоили капитал. Приятно? Безусловно. Вы будете прыгать от радости? Возможно. Но согласитесь, если бы вы слили весь депозит, эмоций в вас было бы гораздо больше. Злость, гнев, возможно, отчаяние (ведь для многих 300 долларов – это серьёзная сумма).

Что в этом случае делать? Забить на все правила, внести ещё один депозит и отыгрываться до победного конца. Многим на эмоциях это кажется единственным вариантом. Но если к следующему пополнению трейдер не успеет остыть и действительно начнёт торговать, наплевав на все правила мани-менеджмента, он сольёт еще один депозит.

О мани-менеджменте мы также поговорим, только уже в одной из следующих статей. Рекомендуем прочесть её, ведь следовать правилам ММ нужно обязательно.

Для примера рассмотрим подбрасывание монетки

Возьмём монетку, при броске существует равная вероятность выпадения орла или решки. Этот эксперимент поможет наглядно рассмотреть концепции управления риском.

Вероятностью события является отношение количества реализаций этого события ко всем возможным. Таким образом, если монетка упадёт орлом 50 раз из 100, то вероятность выпадения орла составит 50%. Заметьте, что вероятность изменяется от 0 до 1 (0,0=0%; 1,0=100%).

Для эксперимента обозначим следующие условия: (1) начинаем с 1000$; (2) всегда будем ставить на выпадение орла; (3) мы можем поставить любую сумму, которая имеется; (4) если выпадает решка, мы теряем ставку; (5) если выпадает орёл, мы получаем в 2 раза больше, чем поставили; (6) подбрасывание монеты случайный процесс, поэтому вероятность выпадения орла составляет 50%. Этот эксперимент похож на трейдинг.

В нашем случае вероятность благоприятного исхода будет равна вероятности выпадения орла, или =50%, мы будем выигрывать половину подбрасываний. Соотношения нашего выигрыша к проигрышу 2:1, то есть мы получаем вдвое больше, чем ставим. Наш риск, это сумма денег, которую можем потерять в следующем подбрасывании. В этом примере, соотношение риска к прибыли остаётся неизменным, мы можем изменить только величину ставки.

В более сложных играх, таких как реальная торговля, процент выигравших сделок и величина выигрыша могут многократно изменяться, с изменением рыночной ситуации. Думаю, трейдеры тратят много времени, чтобы изменить вероятность выигрышной сделки и повысить доходность торговли, как правило, это не даёт результатов

Риск является единственным параметром, на котором стоит сосредоточить своё внимание. Мы могли бы моделировать и более сложные процессы, такие как трейдинг, давайте посмотрим на примере таблицы

Рисунок ниже.

Эта таблица содержит 6 возможных результатов сделки, такая система может применяться в реальной торговле.

Но сейчас вернёмся к нашему примеру с монеткой, этот эксперимент имеет достаточно возможностей, чтобы проиллюстрировать многие системы управления риском. Более сложные ситуации рассмотрим позже.

Корреляция и риски

Если трейдер – черепаха хочет открыть сразу две сделки по разным инструментам (валютным парам), то вначале должен посмотреть на корреляцию между ними. 

Краткое напоминание: корреляция показывает, как движутся два «одинаковых» рынка. Положительная корреляция означает, что оба рынка движутся в одном и том же направлении, а отрицательная корреляция означает, что они движутся в противоположных направлениях.

Положительная корреляция. Рынки движутся вместе

Отрицательная корреляция. Рынки движутся в противоположных направлениях

Два приведенных выше графика показывают два совершенно разных сценария:

• Слева вы можете увидеть два ценовых графика с очень высокой положительной корреляцией (они почти идентичны). 

• Справа вы можете увидеть два графика с отрицательной корреляцией (движущихся в противоположных направлениях).

Трейдер, имеющий две сделки в одном направлении (две покупки или две продажи) на рынках с положительной корреляцией, увеличивает риск, поскольку более вероятно, что обе транзакции завершатся одинаково. 

В свою очередь, трейдер, который открывает две сделки в разных направлениях (одна покупка, а другая продажа) по инструментам с положительной корреляцией, вероятно (но не гарантировано) не достигнет того же результата.

При торговле в том же направлении на положительно коррелированных рынках риск возрастает. При торговле на отрицательно коррелированных рынках в одном и том же направлении вы можете снизить риск.

“Черепахи” не изобрели эту стратегию, но она использовалась и используется профессиональными трейдерами. Чрезвычайно важно знать, как функционируют финансовые рынки, и понимание корреляции здесь имеет особое значение

4. Добавление к прибыльной позиции

Черепахи, как правило, не входили на рынок сразу полным размером позиции. Помните, что они могли выделить 2% на сделку, но обычно делили позицию на большое количество ордеров. Их первая позиция составляла 0,5% от общей, и когда сделка выходила в плюс, они могли добавить еще 0,5%. Они добавлялись, пока не достигали максимума 2%. В то же время они перемещали стоп-лосс вместе с ценой, чтобы защитить свою позицию.

Преимущества добавления к прибыльной сделке: 

1. Вы ограничиваете свои потери. Стратегия черепах была прорывом. В случае ложного пробоя, когда цена сразу же двигалась в направлении, противоположному открытой сделке, у них была открыта только очень маленькая позиция, которую они еще не масштабировали. Таким образом, потери составляли лишь небольшую часть максимального риска (2%).

2. Вы можете поймать крупные прибыльные сделки и защитить свою позицию. Полный размер позиции будет достигнут только при высоком импульсе, и когда вы достигнете максимальной экспозиции в 2%, первоначальный стоп-лосс обеспечит некоторую прибыль.

5. Управление позицией во время серии потерь

Деннис и Экхардт поняли, что в серии потерь самое главное не быстро вернуть утраченный капитал, а как можно быстрее уменьшить потери.

Принцип ограничения потерь капитала во время серии потерь показан в следующем правиле: 

если ваш счет уменьшился на 10%, то вы торгуете так, как будто ваш счет потерял 20%. Если вы потеряли 10 000 долларов  на счете размером 100 000 долларов, вы торгуете так, как будто у вас осталось 80 000 долларов.

Это означает, что даже если ваш счет в настоящее время составляет 90 000 долларов, а 2% составляет 1800 долларов, вы торгуете только так, как если бы баланс вашего счета составлял 80 000 долларов  с максимальным риском в 1600 долларов США. Эта стратегия позволит значительно снизить потери, когда трейдер попадает в серию потерь, а также снимает с него эмоциональное давление.