Облигации федерального займа как достойная альтернатива вкладам

Доходность новых облигаций

Плюсом этого выпуска облигаций Минфина России для населения является то, что плата комиссии банку-агенту исключается. Раньше банками с граждан, покупающих и продающих облигации, снималось от 0,5% до 1,5%. Из-за этого инвесторы теряли часть дохода, хотя купоны были более высокими. Так, последний выпуск ОФЗ № 53003RMFS имел доходность 7,33%, не учитывая вознаграждение банка.

Облигации 53004RMFS имели доходность при размещении 7,15%. В настоящее время она составляет 6,75%. Снижение произошло из-за увеличения стоимости бумаг до времени выплат первого купона и погашения сокращается. Но все же, такая доходность может приниматься как неплохая, поскольку другие подобные бумаги обеспечивают меньшие проценты. Так ОФЗ 26209 (погашение – июль 2022 года) на 11 октября показывали доходность 6,35%, выпуск ОФЗ 26220 (погашение – декабрь 2022 года) – 6,36%.

Среди ОФЗ, которые будут гаситься в 2022 году, выделяются 29012 (погашение – ноябрь 2022 года). В настоящее время их доходность на Московской бирже – 7,46%. Но эти облигации имеют купон, называемый плавающим, и он имеет привязку к ставке RUONIA и определяется в качестве RUONIA + 0,4 от процентного пункта.

Поскольку существует вероятность, что в ближайшее время ключевая ставка может быть понижена, есть вероятность снижения доходности этих выпусков. ОФЗ признается как вариант, имеющий большую привлекательность. Купонные выплаты меняются в зависимости от срока и возрастают с приближением даты погашения.

Подводные камни или скрытые условия

Как показывает практика, все не может быть так хорошо и радужно. Нужно уметь читать между строк или текст, написанный мелким шрифтом. ))))

Приобретая народные облигации, вы будете обязаны заплатить банку, как посреднику комиссию, которая зависит от суммы приобретаемых бумаг.

Размер комиссии при покупке на сумму:

• до 50 тысяч — 1,5%;
• от 50 до 300 тысяч — 1%;
• от 300 000 рублей — 0,5%.

В итоге это снижает общую доходность долговых бумаг. При единовременной комиссии 1,5% — она падает до 7,9% годовых, а при 1% — до 8,17%. А за первый год владения облигация вообще будет иметь доходность ниже банковских вкладов, на аналогичный период.

Но и это еще не все. Если вы решите продать облигации до окончания 3-х летнего срока, банк также возьмет с вас комиссию в 1%. Что безусловно повлияет на снижение общей доходности.

Если облигации будут проданы вами в первые 12 месяцев, то вы вообще ничего не заработаете.  ОФЗ-н принимаются обратно по номиналу, без выплаты процентов за этот период. А учитывая банковские комиссии — конечный результат будет отрицательный. При сроке владения более года — проценты за прошедшие периоды вы получите в полном объеме.

Облигации – что это?

Облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты – все это ценные бумаги, выпускаемые многими российскими банками. Продажа этих бумаг помогает усилить кредитный потенциал банка и создать дополнительный запас заемных средств. Деньги, полученные с продажи облигаций, всегда «работают», а прибыль, полученная с них, распределяется между банком и держателями ценных бумаг.

Сегодня мы говорим конкретно об облигациях. Облигации дают держателю право получить от эмитента полную или номинальную стоимость ценной бумаги в установленный срок. Срок и стоимость облигаций устанавливается при выпуске. Эмитент – то есть организация, выпустившая бумагу, – также выплачивает инвесторам, купившим облигации, процент от дохода предприятия или дисконт.

Облигации обращаются на фондовых рынках, и операции с ними осуществляют брокеры. Однако с недавнего времени на российском финансовом рынке появились народные облигации, о которых мы скажем подробнее далее.

Для чего Сбербанк выпускает облигации?

• Это позволяет увеличить размер уставного капитала в соответствии с требованиями ЦБ РФ;
• Также за счет выпуска ценных бумаг формируется ресурсная база Сбербанка;
• Выпуск ценных бумаг позволяет усилить ликвидность баланса банка, увеличивается стоимость активов;
• Банк укрепляет свой имидж как стабильной, надежной кредитной организации;
• Выпуск облигаций позволяет предоставить клиентам более широкие возможности инвестирования.

Виды облигаций

Сбербанк занимается выпуском нескольких видов облигаций – рублевых, еврооблигаций и облигаций федерального займа (ОФЗ). Информация о размещении ценных бумаг публикуется в официальных источниках банка (на официальном сайте), а также в печатных изданиях. Поэтому тем, кто заинтересован в приобретении облигаций Сбербанка, стоит следить за этими источниками – размещение ценных бумаг происходит очень быстро. Как правило, уже в течение первого дня выпуска размещается около 70% бумаг для свободной регуляции.

Еврооблигации выпущены для привлечения инвесторов на международных рынков. Они выпускаются на за рубежом и номинируются в евро и долларах. Для выпуска ценных бумаг за пределами России Сбербанк создал дочернюю структуру SB Capital, расположенную в Люксембурге. Размещение же выпущенных облигации происходит на Лондонской фондовой бирже. Поиском инвесторов и управлением продажами ценных бумаг занимаются ведущие банковские структуры. Доходность по еврооблигациям составляет до 12% годовых. Рублевые облигации, в свою очередь, выпускаются на российском фондовом рынке и номинируются в рублях.

Существует два типа облигаций – дисконтные и процентные (купонные).

Какова доходность облигаций? Доход с ценных бумаг измеряется в годовой процентной ставке. Так, по рублевым операциям он может составлять от 9 до 10%, а по еврооблигациям – до 5-6%. При этом доходность валютных депозитов, как правило, составляет всего 3-7%. Доходность по ОФЗ-н составляет до 7,35%.

Срок погашения облигации указывается при ее выпуске. Он может составлять от 3 до 10 лет, иногда выпускаются облигации со сроком до 20 лет. Держателю бумаг необходимо вернуть их по истечению срока в банке для погашения. Тогда же банк выплатит предъявителю ценных бумаг равную их номиналу сумму.

На короткий срок выгоднее покупать рублевые облигации, так как у них выше процентная ставка. А вот в периоды неустойчивости национальной валюты более выгодны еврооблигации.

Народные облигации — условия или сколько можно заработать?

Первый выпуск облигаций для народа пока не очень большой. Всего 20 миллиардов рублей. Учитывая, что правительство выпускает долговых бумаг на сумму в 100 миллиардов рублей. В дальнейшем планируется эмиссии каждые полгода, если размещение первого выпуска пройдет удачно.

Облигации — трехлетние. Это значит, что в течение этого времени вы будете получать определенную прибыль. Продать их можно в любое время, не дожидаясь истечения 3-х летнего периода. Но чтобы стимулировать людей держать долговые бумаги полностью до погашения, используется плавающий доход.

Доходность будет зависеть от срока владения облигациями. В первый год — это 7,4% в виде выплат по купону 2 раза в год. Деньги будут переводиться на ваш счет.  Далее доходность с каждым годом повышается и возрастает до 10,4% годовых.

Стоимость одной ценной бумаги составляет 1 тысяча рублей (номинал). Инвесторам будут доступны покупки на сумму от 30 тысяч до 15 миллионов. По истечении 3-х летнего периода вы получаете обратно всю сумму, заплаченную за облигации.

Облигации и облигационные ПИФы: удачное время для вложений

Речь идет как об облигациях федерального займа, так и о корпоративных облигациях. Первые менее
доходные: 7-8,5% годовых, но более надежные. Вторые могут приносить до 13-14% годовых, но риск
дефолта по самым доходным бумагам заставляет задуматься.

В периоды снижения ставок по депозитам стоимость облигаций возрастает. Поэтому в России на данный
момент держатели облигаций имеют дополнительный доход — прирост стоимости своих ценных бумаг. Этот период
неперманентен, и рано или поздно ему придет на смену следующий, при котором стоимость облигаций начнет падать.

В целом облигации всегда были хорошей альтернативой банковским вкладам. Вложиться в них можно по-разному:

• сформировать портфель, обратившись к брокеру;
• приобрести паи облигационных
  ПИФов.

Первый вариант дешевле, но следует учитывать, что при расчетах все равно будет комиссия банка или брокера за покупку
и продажу облигаций.

Дополнительное преимущество облигаций — льгота на уплату НДФЛ. Доход, полученный от корпоративных
облигаций российских эмитентов, полностью освобожден от налога, если бумаги были выпущены после 01.01.2017 г. и имеют
доходность не выше, чем ключевая ставка ЦБ + 5%.

Новости по теме “Сбербанк России”

08 мая 2020
Сбербанк снижает проценты по вкладам и вводит депозит в честь Дня Победы

У Сбербанка сразу два изменения в линейке вкладов: финансовая организация ввела благотворительный депозит к 75-летию Победы и одновременно понизила ставки по розничной линейке. В среднем доходность в Сбербанке снизилась на 0,35 процентных пункта.

30 апреля 2020
Кредиты для бизнеса в Сбербанке: программы, требования к заёмщику, обеспечению и оформление

Если надоело сидеть в песочнице малого бизнеса, то пора брать кредит и расти. Как проходит кредитование бизнеса, какие бывают программы и каковы требования к бизнесу мы покажем на примере Сбербанка, потому что он самый крупный, обладает большим количеством программ и дополнительных сервисов для бизнеса.

01 мая 2020
Кто-кто теремочек покупает? Сбербанк снижает ставки по ипотеке

Ставки по ипотеке в Сбербанке станут ещё ниже на 0,5%. Банк отмечает, что восстанавливается спрос на ипотеку после резкого падения. Чтобы поддержать людей, Сбербанк вводит специальные условия для оформления жилищного кредита онлайн.

30 апреля 2020
До лета бесплатно. Сбербанк отменяет комиссии на переводы с «чужих» карт

Сбербанк продолжает делиться хорошими новостями: сначала банк отменил межрегиональную комиссию, затем улучшил бонусную программу «Спасибо». Также госбанк решил до 1 июня продлить бесплатные переводы с карт сторонних банков.

30 апреля 2020
Миссия — вынести мусор. Сбербанк выпустил настольную игру по современной реальности

Сбербанк выпустил настольную игру про карантин по мотивам современной реальности, чтобы в эти унылые майские праздники люди остались дома, а не прятались по лесам, убегая от Росгвардии. В игре всё как в жизни: на каждом шагу опасные вирусы и полицейские, а спасти могут врачи, маски и санитайзеры.

Акции с высокими дивидендами: добавить в портфель

На фоне понижающихся депозитных ставок в 2017 году многие российские корпорации повышали дивиденды по своим
акциям. Держатели таких бумаг, как МГТС, Россети, Татнефть, Мостотрест, Северсталь и других получили доходность
по дивидендам от 13 до 16,5%. Ожидаемые дивидендные доходности на 2018 год по акциям
многих отечественных компаний также составляют двузначные числа. Среди перспективных по дивидендам аналитики
называют акции Лукойла, МТС, Норникеля, Мечела, Башнефти. Для последней доходность и вовсе ожидается в широком
диапазоне от 12 до 25%.

Но заманчивые цифры не должны заставлять вчерашнего вкладчика терять голову и немедленно отказываться
от рублевых депозитов, покупая на все свободные деньги акции компаний, пусть даже это будут «голубые
фишки». Акции — дело рискованное, а акции на российском рынке — еще и непредсказуемое.
Если вы подыскиваете достойную альтернативу вкладу в банке и при этом решили стать акционером,
составьте портфель из разных активов. Это может быть набор «акции + облигации + паи», или «акции
+ защитный структурный продукт». Диверсификация не навредила еще ни одному частному инвестору, а многих,
наоборот, спасла от крупных финансовых потерь.

Если вы не уверены, что способны без посторонней помощи подобрать достойную альтернативу банковским
вкладам и грамотно составить инвестиционный портфель, обратитесь к профессионалу — финансовому советнику Премьер БКС.

Облигации федерального займа для физических лиц: основные параметры

• Эмитентом (выпускающей стороной) ОФЗ является Министерство финансов РФ, то есть госорган.
• Номинальная стоимость одной облигации 1000 рублей.
• ОФЗ размещаются через брокеров Сбербанк и ВТБ.
• Минимальная сумма вложений в ОФЗ – 30 тысяч рублей.
• Максимальная сумма вложений – не более 15 млн рублей.
• Доход выплачивается в виде купонов каждые 6 месяцев.

Купонная ставка меняется каждые полгода, начиная с 26 апреля 2017 года:

• 1-ый купон – 7,5%;
• 2-ой купон – 8,0%;
• 3-ий купон – 8,5%;
• 4-ый купон – 9,0%;
• 5-ый купон – 10,0%;
• 6-ой купон – 10,5%.

Как видим из графика выплаты купона, самое выгодное вложение было – купить ОФЗ сразу после выпуска, что к моменту погашения получить максимальные выплаты.

Чем больше владелец ОФЗ владеет облигацией, тем выше его купонный доход. Если купить ОФЗ сейчас, то есть в феврале 2019 года, то первый купон будет 7,5% в мае 2019 с учетом количества месяцев, сколько вы владеете (менее 6-ти месяцев), хотя в мае 2019 будет выплачиваться уже 4-ый купон под 9% (тем, кто купил сразу после эмиссии).

Также не надо забывать, что указанная купонная доходность – это годовой процент. То есть каждые 6 месяцев будет выплачиваться ровно половина годового дохода.

Например, я куплю ОФЗ на 30 000 рублей в феврале 2019 года. Мой 1-ый купон принесет доходность 7 месяцев. Тогда с учетом количества месяцев до первой выплаты, в мае 2019 я получу следующий доход:

А можно сравнить с вкладом в Тинькофф-банке?

Можно, но будет трудно учесть все нюансы.

Из плюсов облигаций:

1. Если сумма вклада больше страхового лимита АСВ (1,4 млн), то облигации Минфина надежнее.
2. Самый длинный вклад в Тинькофф-банке можно открыть на два года, а выпуск облигаций рассчитан на три. Сейчас ставки по вкладам постоянно уменьшаются, и облигации позволяют зафиксировать текущую высокую ставку на более продолжительный срок.
3. Облигации можно погасить досрочно уже через год.

Из плюсов вклада в Тинькофф-банке:

1. Открыть вклад можно без посещения офиса.
2. Процентные платежи во вкладе могут быть автоматически реинвестированы. В облигациях это невозможно автоматически, а в ручном режиме не всегда возможно из-за ограничений на минимальную покупку.
3. Ставка на промежутке в 2 года будет выше.

Ставка:

Ставка по облигациям на период в два года составит примерно 7,7% годовых с учетом комиссий. В банке — 8% годовых без реинвестирования, а с реинвестированием — 8,64% годовых.

Если вы хотите открыть вклад на два года или меньше и он полностью попадает под АСВ, банк не уступает в надежности и принесет больше денег. Если вы хотите вложить деньги на более длинный срок или сумма превышает лимит АСВ, то вам придется сделать выбор самостоятельно, взвесив за и против.

ОФЗ-н и фондовый рынок

Народные ОФЗ будут интересны в первую очередь именно обычным жителям, не знакомыми с фондовым рынком. Более квалифицированным инвесторам, такой вид вложений будет не очень выгодным. На рынке в данный момент есть множество возможностей приобрести аналогичные бумаги с тем же уровнем надежности, но с более высокой доходностью и ликвидностью.

Доходность на бирже в настоящее время по долгосрочным бумагам (со сроком погашения до 10 лет) составляет 8-9% годовых. По краткосрочные бумагам (на год-полтора) можно получать до 10-11% годовых. Комиссии за сделку также минимальны и в разы отличаются от банковских сборов при покупке народных облигаций — от 0,05 до 0,1% от суммы покупки. Продавать  и покупать облигации можно в любое время. И самое главное, без потери начисленных процентов. Прибыль  (или накопленный купонный доход) начисляется за каждый день владения бумагой и при продаже выплачивается полностью. Никаких штрафов, комиссий и ограничений здесь нет.

Если немного разнообразить портфель, включив в него корпоративные облигации, то можно еще больше увеличить получаемую доходность на 1-2%.

ОФЗ есть самый надежный вариант из всех видов облигаций, но доходность равна примерно банковскому депозиту

Безопаснее покупать те ОФЗ, которыми вы сможете владеть вплоть до даты их погашения. Иначе при падении цены ОФЗ есть вероятность продать бумаги дешевле, чем купили. Будет убыток. Учтите этот нюанс в своей инвестиционной стратегии.

Подходящие наименования: 

• ОФЗ 26210 с погашением в декабре 2019 и ОФЗ 29011 с погашением в январе 2020;
• ОФЗ 26214 с более поздней выплатой номинала — май 2020 года. Эффективная доходность к погашению составляет примерно 7,5—7,7% годовых.

Доходность ОФЗ примерно такая же, как по банковским вкладам. Однако можно заработать больше, если покупать облигации через ИИС и оформить возврат НДФЛ — 13% от вложенной на ИИС суммы, но не более 52 000 Р в год. Для этого нужен официальный доход.

Купоны ОФЗ не облагаются налогом 13%.

Можно ли вернуть деньги досрочно?

Деньги, вложенные в народные ОФЗ, можно вернуть в любой день после покупки. Правило простое: в любой день можно вернуть деньги, которые вы заплатили за облигацию, но не более 1000 Р за каждую.

Например, если вы купили облигации по цене 1010 Р, то вернуть сможете только 1000 Р за каждую. Потеря на разнице в цене — это финансовая магия, с помощью которой Минфин будет регулировать доходность к погашению. Делая цену одной бумаги выше 1000 Р, Минфин будет уменьшать процентную ставку к погашению. Рассчитать ставку можно заранее перед покупкой. Это финансовая магия, но не обман.

В течение первых 12 месяцев возврат приведет к потере процентов и, при цене облигации выше 1000 Р, к потере части вложенных средств. По прошествии 12 месяцев облигации можно предъявить к выкупу без потери процентов.

Насколько они надежны?

Надежность ценных бумаг подтверждают следующие факторы:

• Цена меняется постепенно, без резких скачков, что обеспечивает их стабильность.
• Возврат номинальной стоимости и выплата купонов обычно гарантированы и зафиксированы по срокам, поэтому капиталовложения в облигации признаны высоконадежным видом инвестирования.
• Для максимальной защиты собственных активов предпочтение следует отдавать так называемым «обеспеченным» облигациям. В случае неплатежеспособности эмитента или прочих непредвиденных обстоятельств, выплаты по ним проводятся с применением заранее разработанных инструментов возврата денег. Для «необеспеченных» не предусмотрены дополнительные механизмы урегулирования конфликтов, вследствие чего есть риск потерять деньги.

Самыми надежными можно считать облигации федерального займа, поскольку они постоянно индексируются и защищены от инфляции. Кроме того, Министерство финансов отличается высокой платежеспособностью, и государство гарантирует клиентам возврат их полной стоимости. По этой же причине уровень надежности ОФЗ выше, чем у банковских депозитов, сохранность которых напрямую зависит от рейтинга учреждения. Однако за безопасность вкладов в надежных банках приходится «расплачиваться» пониженными процентными ставками. К примеру, в крупнейших ВТБ и Сбербанке ставки по депозитам одни из самых низких в данном секторе – около 5%.

Структурные продукты: внимательнее с выбором

Инвестиционные компании любят сравнивать структурные продукты с банковскими вкладами. Выводы таких сравнений,
разумеется, всегда оказываются в пользу первых. Среди преимуществ структурных продуктов обычно называют
следующие:

• более высокие процентные ставки;
• удобство в плане сроков и получения процентов;
• инвестиция по принципу «вложил и забыл».

Но стоит инвестору поинтересоваться деталями и возможными недостатками, картина становится менее радужной.
В отличие от вкладов, структурные продукты не подпадают под действие государственного страхования,
содержат риски и предполагают обязательную выплату НДФЛ с процентного дохода.

Если вы никогда не вкладывали ни во что, кроме депозитов, но всерьез рассматриваете
возможность оформить структурный продукт, то для собственного спокойствия выбирайте поначалу тот, который обеспечивает 100% защиту
капитала и имеет небольшой срок действия — до полугода. Обычно процентные ставки по таким
продуктам на 4-6% выше, чем по вкладам, но для многих это уже намного привлекательнее.

Структурные продукты устроены таким образом, что прибыль инвестору приносит не сама инвестиционная компания, а базовые
активы — те эмитенты (или рыночные активы вроде нефти, золота), на которых и работает
продукт. Инвестиционная компания исполняет роль продавца обязательств и ставит условия, при которых инвестор
получит тот или иной уровень дохода. Так что, выбирая структурный продукт, решайте вопрос доверия к базовому
активу в первую очередь.

Выводы: выгодно ли покупать облигации ОФЗ-н в 2019-2020 году

Процентные ставки по вкладам физических лиц сегодня снижаются, а потому населению приходится искать новые инструменты для вложения сбережений. Одним из них и могут стать Облигации Федерального Займа ОФЗ-н. Почему их приобретение может стать выгодным вложением денег именно сегодня?

• Во-первых, ОФЗ-н имеют привлекательную доходность. При этом доход увеличивается в течение срока владения облигацией. А вот риск потерять сбережения минимальный, поскольку гарантом всех выплат выступает государство.
• Во-вторых, государство обязуется выкупить облигации в конце срока обращения, а значит не придется «париться» по поводу того, как продать бумаги. Кроме того, можно продать облигации по рыночной цене можно в любой момент в том же банке, где они были куплены.
• В-третьих, для облигаций 4-го выпуска был снижен минимальный пакет покупки бумаг. Теперь можно вложить минимум 10 000 рублей.
• В-четвертых, облигации можно оставлять в залог, правда только в тех банках, где они были куплены, и, если у них есть такие кредитные программы.

Контакты для справок

Подробнее об условиях приобретения и погашения ОФЗ-н узнавайте из информационных сообщений Минфина РФ.

8 (800) 555-55-50 — Сбербанк;

8 (800) 100-24-24 — банк ВТБ;

8 (800) 700-97-77 — Промсвязьбанк;

8 (800) 550-07-70 — Почта-Банк.

Купить облигации федерального займа для физических лиц в 2019-2020 году или нет, каждый решает сам!

Данная информация не является инвестиционной рекомендацией, носит исключительно справочный характер и не может рассматриваться как гарантия доходности.

Данная статья была впервые опубликована на сайте 10bankov.net.

← Россельхозбанк снизил ставку по ипотеке на дома и квартиры

Россельхозбанк предложил новый вклад для пенсионеров →