Как работает банковская система?

Значение денежного мультипликатора

Денежный мультипликатор выявляет себя с двух сторон — как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор. Суть кредитного мультипликатора сводится к тому, что мультипликация должна осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор таким образом представляет собой двигатель мультипликации.

Банки, выдавая кредиты, приобретают прибыль. Процесс получения прибыли за счёт вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Когда клиент берёт деньги со своего счёта и величина депозитов уменьшается, происходит противоположный процесс — кредитное сжатие.

Для управления денежной массой необходимо рассчитать показатель денежного мультипликатора. Величина денежного мультипликатора может колебаться во времени и в пространстве (она также различна в разных странах). В более развитых странах величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии.

В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные ,а также депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке. Механизм эмиссии денег может по-разному осуществляется в странах с командно-распределительной и рыночной экономикой.

Денежный мультипликатор (от лат. multiplicare — умножить, приумножать, увеличивать) — это экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и показывающий возможную степень прироста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций.

В более узком смысле денежный мультипликатор – это числовой коэффициент, который показывает, во сколько раз возрастет или, наоборот, сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу. Определяется денежный мультипликатор как отношение денежной массы к узкой денежной базе.

Денежный мультипликатор – это коэффициент самовозрастания денег и он показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу.

В условиях стремительного развития денежного рынка можно сталкиваться с таким явлением, как денежная эмиссия (то есть выпуск в обращение новых денег, что приводит к увеличению всей денежной массы в обращении), которая подвержена, в свою очередь, процессу денежной мультипликации – то есть увеличению суммы денег по определённому коэффициенту.

Для успешного управления банком денежной массой рассчитывается показатель (коэффициент) денежного мультипликатора.Центральный банк государства регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.

Денежный мультипликатор

Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор, возникающий с развитием кредитной системы.

Денежный мультипликатор
– это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу.

Суть денежного мультипликатора в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков за счет получения средств из резерва ЦБ, образованного из обязательных отчислений банков.

Коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Управляя денежным мультипликатором, ЦБ осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране и расширяет или ссужает эмиссионные возможности коммерческих банков.

Механизм кредитования

Мультипликатор банковской системы в своем широком смысле является встроенным механизмом кредитования, который обеспечивает эластичность хозяйственных и денежных оборотов наряду с быстротой реакции на поведение участников финансового рынка.

Под финансовым мультипликатором понимают процессы эмиссии платежных средств хозяйственных оборотов при возрастании денежной базы на одну единицу. То есть имеются в виду средства центрального банка. Особенности по регулированию и оцениванию данного процесса напрямую зависят от включения в расчет денежных агрегатов финансовых активов с пониженной ликвидностью

При этом одновременно важно учитывать и вероятность оттока части денежных средств с депозитов банковской структуры в наличность

Понятие резервных денег

Следует подчеркнуть и то, что в аналитическом определении центральный банк использует также понятие резервных денег. Они в количественном отношении могут превышать широкую финансовую базу на сумму депозита до востребования учреждений, являющихся участниками хозяйственного оборота, обслуживаемыми в центральном учреждении. По этой причине в полной мере оценивать основу наряду с возможностями депозитной эмиссии, которая влияет на хозяйственный оборот, удастся лишь в том случае, если использовать потенциал элементов широкой финансовой базы, а, кроме того, резервных денег и их динамику.

Минимальный капитал

Минимальный размер установленного законодательством уставного капитала коммерческой организации и банковской структуры в целом, в рамках увеличения, оказывает повышательное влияние на механизм, а, кроме того, и на коэффициент мультипликации. Но на фоне официального увеличения устанавливаемого минимального размера капитала число банковских организаций может сокращаться настолько, что совокупный размер активов всей финансовой системы может значительно уменьшиться.

Конъюнктура некоторых отдельно взятых сегментов финансового рынка наряду с изменениями денежных доходов населения, величиной кредитования центрального банка коммерческим организациям и правительству, изменением размера стоимости на товары, структурой привлеченных ресурсов, состоянием системы по безналичным расчетам и объемами межбанковских кредитов тоже могут оказывать повышательное воздействие в рамках функционирования механизма мультипликации.

Правда, следует отметить, что по ряду позиций такая тенденция может приобрести и противоположное направление. К примеру, нечто подобное возможно в рамках предпочтения кредитными институтами операций на рынках ценных бумаг, а, кроме того, на валютной площадке. Инфляционное увеличение цен на услуги и товары в том числе, которое не сопровождается подъемами производства, может вынуждать банковские учреждения сокращать объемы по своему кредитованию.

Понятие денежного мультипликатора

Денежная эмиссия в условиях развитого рынка и кредитно-банковской системы подвержена эффекту денежного мультипликатора, т. е. увеличению денег в ритме действия определенного коэффициента.

При банковской эмиссии могут возникнуть ситуации большого роста денежной массы по сравнению с ее первоначальным увеличением (первичной эмиссией). Например, центральный банк покупает на 10 тыс. руб. ценных бумаг и, расплачиваясь с их продавцом, выпускает на эту сумму деньги (банкноты). Продавец же может положить полученные деньги на свой счет в коммерческий банк, который в связи с увеличением своих активов в свою очередь может выдать кредитов на 10 тыс. руб., осуществляя тем самым новую кредитную эмиссию и увеличивая денежную массу. Возможны и последующие этапы перемещения денег и их соответствующего увеличения. Такой эффект получил название денежного мультипликатора. В нашем примере его можно записать следующим образом:

или

и окончательная формула записи денежного мультипликатора в нашем случае

.

Поскольку значение первоначально эмитированной денежной массы — величина не постоянная, а переменная, то в общем виде формула денежного мультипликатора выглядит следующим образом:

K = Э / (1 — k)

где

• Э — первичная эмиссия;
• k — денежный мультипликатор.

Денежный мульпликатор

Для управления денежной массой рассчитывается показатель денежного мультипликатора.

Центральный банк регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.

Величина денежного мультипликатора колеблется во времени и в пространстве (она различна в различных странах). В развитых странах величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии. В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке.

Денежная база = М + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ.

Денежная база показывает, какой величиной денежной массы могут оперировать Центральный банк.

Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор

Следовательно, Денежный мультипликатор = М₂ (денежная масса) / Денежная база.

Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном и величиной денежного мультипликатора существует обратно пропорциональная зависимость.

Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора.

Если денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота по сравнению с наличным, так как рост денежного мультипликатора всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Денежный мультипликатор. Как банки создают деньги за счет кредита.

Подробности

Категория: Финансовая система

Создано 20.02.2015 06:28

Современная финансовая система устроена таким образом, что наличные деньги, к которым мы все привыкли, занимают незначительную  часть от всей денежной массы. Основная часть денежной массы создается коммерческими банками за счет кредитно-депозитных операций. При кажущейся простоте, с первого раза понять действие этого механизма понять бывает непросто. Давайте разбираться, как он устроен.

Механизм создания денег за счет кредита.

Рассмотрим простой пример. Допустим, в стране есть только один коммерческий банк, и все наличные деньги страны составляют 1000 рублей. Жители страны собрали все наличные деньги, и положили в сейф банка. Один из жителей страны обратился в банк за кредитом, и банк открыл ему кредит на 100 рублей. При этом кредит был предоставлен безналичным путем,  то есть банк открыл ему счет на эту сумму. Что изменилось? 1000 рублей так и лежали в сейфе, но фактически общее количество денег в стране составило 1100 рублей.

1000 рублей наличных денег в сейфе  – это денежная база. 1100 рублей – денежная масса. За кредитом в 100 рублей может обратиться и второй клиент, тогда денежная масса увеличится еще на 100 рублей, а денежная база останется неизменной. Теоретически такой процесс может продолжаться бесконечно долго. 

Для регулирования уровня денежной массы используется специальный механизм – норматив обязательных резервов – процент с привлеченных средств, который коммерческие банки обязаны депонировать (размещать) в Центральном банке.

Немного усложним наш пример.

Пусть в стране действует не один, а несколько коммерческих банков. Пусть это будут Банк 1, Банк2, и т.д. Пусть в стране работают множество предприятий – назовем их Клиент 1, Клиент 2 и т. д.

Норматив обязательных резервов  составляет 20%, первоначальная эмиссия наличных средств на первом этапе, размещенная в Банке 1, составила также 1000 рублей.

Клиент 1 обратился в Банк 1 за кредитом в 1000 рублей. Банк 1 предоставил ему эту сумму, Клиент 1 этой суммой оплатил услуги Клиента 2, Который в свою очередь разместил их в Банке 2.

Банк 2 часть размещенных средств  в 200 рублей обязан отчислить в виде обязательных резервов в ЦБ (норматив обязательных резервов, как мы помним, 20%). Но у Банка 2, в свою очередь, появился свободный резерв в сумме 800 рублей, который он может выдать в кредит (что и было сделано – выдан кредит Клиенту 3). Клиент 3 этими 800 рублями рассчитался за товары Клиента 4, Тот в свою очередь разместил на депозит  деньги в Банке 3 и так далее.

Денежный мультипликатор.

Цепочку операций, а также сумму, образующихся на счетах денежных средств, можно привести в таблице (здесь приведена не вся цепочка,  процесс может быть продолжен и дальше)

Нетрудно заметить, что общая сумма на счетах в банках – денежная масса, превышает сумму первоначальной эмиссии наличных денег – денежной базы. Отношение величины денежной массы к денежной базе называется денежным мультипликатором (также встречаются названия кредитный мультипликатор, банковский мультипликатор).

Если продолжать операции дальше, то можно заметить, что отношение денежной массы к денежной базе будет стремиться к величине, обратно пропорциональной нормативу обязательных резервов, то есть

ДМ = 1/НОР

где ДМ – денежный мультипликатор, НОР – норматив обязательных резервов.

Изменяя величину обязательных резервов, ЦБ способен управлять общей денежной массой в стране, оставляя значение денежной базы неизменным. Если величина обязательных резервов повысится, то денежная масса в стране уменьшится – по другому это называют сужением денежно массы. Понижение норматива обязательного резервирования приведет к увеличению денежной массы. В этих процессах проявляется суть функции денежно-кредитного регулирования в стране Центральным банком.

Конечно, наш пример очень сильно упрощен – он приведен для понимания сути механизма создания денег за счет кредитно-депозитных операций коммерческих банков. Он не учитывает нескольких важных вещей – например, например, платы за кредит. Также не учтен еще один фактор – тенденция населения  к размещению наличных средств на депозитах. Часть денежных средств может не попасть обратно в банковскую систему, и остаться в виде “налички”.  Но об этом в следующих статьях. 

Также не забываем делиться с друзьями с помощью кнопок социальных сетей

• Вперёд >

Реальные значения мультипликаторов

В реальности денежный мультипликатор намного ниже своего максимально возможного значения. Так, в России нормативы обязательных резервов в 2012 году составляли:

• 5,5 % — по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами;
• 4,0 % — по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами и по иным обязательствам.

Это означает, что максимально возможный мультипликатор находился в пределах от 18.2 до 25. По данным же статистики мультипликатор (отношение агрегата М2 к денежной базе) равнялся 2,86. Дело в том, что кроме норм обязательного резервирования существуют нормы резервирования на возможные потери по ссудам (заемщиков перед банками), которые достаточно высоки — до 75 % от размера просроченной задолженности, которая на апрель 2019 года составляет примерно 5 % по кредитам физ.лиц и 7 % по кредитам юр.лиц.

Процесс мультипликации как непрерывное явление

Может ли такое быть, что банковский мультипликатор равен «5»? Он никогда не сможет достигнуть такого значения. Это объясняется тем, что часть денежных средств всегда будет использоваться для других операций, которые не являются кредитными. В кассе любого банковского учреждения всегда должны присутствовать наличные деньги для осуществления кассовых операций.

Учитывая то, что процесс мультипликации является непрерывным, его коэффициент рассчитывают за определенный промежуток времени, например, за один год. Расчеты показывают, насколько за данный период была увеличена денежная масса, которая находилась в обращении

Необходимо обратить внимание и на то, что размер возможного увеличения финансов коммерческими структурами никак не зависит от их общего числа

Большое значение при оценивании механизма банковского мультипликатора приобретают различные факторы, которые оказывают влияние на его коэффициент.

Механизм банковского мультипликатора

Коэффициент мультипликаций определяют как отношение предложения денег к финансовой базе. Денежным мультипликатором раскрывается способность финансовых агрегатов влиять на экономические процессы. С 1998 года до 2003 денежный мультипликатор в России поменялся с показателя, равного 1,40 до значения 2,1.

При оценивании воздействия механизма финансовой мультипликации требуется учитывать следующие факторы:

• Существующие условия передвижения денежных средств между банковскими организациями.
• Влияние передвижения финансовых средств на расширение кредитного вложения банковской структуры.
• Степень обоснования зависимости существующего объема кредитного вложения от наличия депозита в том или ином банке.
• Возможность осуществления резервации банками больших финансовых средств.
• Изъятие некоторой части банковских депозитов в форме наличных средств.
• Превращение определенной доли банковских депозитов в срочные формы, что может не включаться в расчеты величины денежной массы.
• Платная основа предоставляемого банковскими организациями кредита.
• Уровень заинтересованности банковских учреждений в получении прибыли.
• Открытость, а, кроме того, прозрачность финансового рынка.

Что еще подразумевает банковский мультипликатор?

Как деньги могут «расти»

Конечно, рост денег не означает, что достаточно закопать в землю пять золотых, и из них вырастет денежное дерево. Мультипликация (monetary multiplier), или иначе – умножение денег происходит в процессе денежного оборота, когда через механизмы кредитования и инвестиций одними банками других и прямых кредитов в производство создается новый товар, имеющий более высокую потребительскую ценность, или добавленную стоимость. И в этом кроется сущность и механизм банковского мультипликатора.

Если денег для совершения покупки нет, это означает только то, что вы не произвели столько товара, чтобы его было достаточно обменять на требуемую вам сумму денег.

Объективно появление денег в экономике напрямую связано с производством товаров или услуг. Замена золотого стандарта с его стихийной поддержкой экономики за счет регулирования потоков и оттоков их из хранилищ на монетарные способы и появление кредитных денег, как и переход на безналичную систему платежей, не уменьшил потребности в их количестве, но только перевел оборачиваемость средств в более формальную плоскость. При этом возникает опасность, что неадекватная оценка потребности в кредитной эмиссии приводит к инфляции или обесцениванию денег.

Контроль за соответствием денежной массы реальной покупательской способности денежной единицы осуществляется Центробанком, в задачу которого входит общее управление монетарными процессами.

Принцип работы денежного мультипликатора

Повышение уровня денежной мультипликации обусловлено тем, что часть банков обналичивает депозиты клиентов. Рассмотреть принцип мультипликации можно на конкретном примере. Допустим, в нашей стране общая денежная база на все население составляет 10 рублей, и они лежат в банке на счету. В банк обращается Иванов и просит открыть вклад на 1 рубль. Что происходит в этот момент? Денежная база остается равной 10 рублями, а у заемщика появляется 1 рубль на счету. То есть объем общего вклада увеличился на 1 рубль и стал составлять 11 рублей, соответственно увеличилась и общая денежная масса.

Если в банк для открытия вкладов обратятся другие люди, будет происходить постепенное увеличение денежной массы. Но если люди попросят наличные, то выдать им больше, чем 10 рублей, не будет возможности.

Чтобы не нарушать денежное обращение, нужно предоставить людям возможность получать наличные со счетов. Это наблюдает каждый из вас, кто хоть раз открывал вклад в банке. На этапе заключения договора сотрудник банка консультирует по условиям депозита, проговаривает срок вклада, сумму вклада и возможность снятия наличных.

Финансовая система в нашей стране двухуровневая. В структуру системы входит Центральный Банк, который занимается регуляцией оборота наличных денежных средств, и банки с депозитами. Благодаря совместной работе организаций, успешно функционирует показатель денежной мультипликации.

Виды

Денежный мультипликатор проявляет себя двояко — как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор.

Сущность кредитного мультипликатора заключается в том, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования экономики, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль. Процесс получения прибыли за счёт вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счёта и величина депозитов уменьшается, то произойдёт противоположный процесс — кредитное сжатие.

В свою очередь, депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Денежно-кредитный мультипликатор

Это экономический коэффициент, характеризующий увеличение (или сокращение) банковских резервов, находящихся в избытке. Он образуется в результате создания новых депозитов (безналичных денег). Они появляются в процессе выдачи клиентам кредитов из дополнительных свободных резервов, поступившим в банк извне.

Отсюда становится понятно: кредитные ресурсы, которые покинули один коммерческий банк в виде выданных кредитов, становятся собственностью другого банка. И уже он, в свою очередь, предоставляет своим клиентам эти деньги, только в безналичной форме. То есть, выпускаемая одним коммерческим финансово-кредитным учреждением денежная единица создает другому банку кредитные резервы.

Зависимость денежного мультипликатора

Как уже писалось, размер денежного мультипликатора находится в зависимости от норм резервирования и депонирования. Чем они выше, тем большие объемы резервов хранятся нетронутыми. Чем выше доля наличности в массах, которую население не спешит вложить в депозиты, тем меньше значение мультипликатора. Это хорошо видно на графике.

На нем отражены соотношения денежной базы (Н) через денежную сумму (М) и мультипликатор, который равен (cr + 1) / (cr + rr). Отсюда видно, что тангенс угла наклона равен отношению (cr + rr) / (cr + 1).

Если Н₁ (величина денежной базы) не изменяется, то норма депонирования при росте от r₁ до cr₂ сокращает число денежного мультипликатора и одновременно увеличивает наклон кривой, отражающей денежную массу (или предложения денег). Как следствие, это самое предложение сокращается от М₁ до М₂. Если надо, чтобы денежная масса (или предложение) не изменялась при снижении величины денежного мультипликатора, а находилась в стабильном состоянии на уровне М₁, Центробанк должен нарастить денежную базу до Н₂.

Из вышесказанного понятно: рост нормы депонирования понижает значение денежного мультипликатора. С другой стороны, можно увидеть рост нормы резервирования (прирост доли депозитов, хранящихся в виде резервных запасов). То есть, с увеличением избыточных банковских резервов (не выдаваемых в виде ссуды клиентам) уменьшается значение денежного мультипликатора.

Как рассчитывается денежный мультипликатор с учетом нормы депонирования – finstok.ru – Личные финансы. Просто о сложном

Подробности Категория: Финансовая система Создано 24.02.2015 11:07

В прошлой статье мы рассмотрели, каким образом банки  создают деньги за счет кредитно-депозитных операций. Денежная масса в стране теоретически может превысить денежную базу на величину, обратную норме обязательных резервов. Таким образом, изменяя норму резервирования, ЦБ может управлять денежной массой.

Но в прошлом примере мы сознательно пошли на следующее допущение: все денежные средства в процессе обмена (сделок между клиентами) возвращались обратно в банковскую систему на счета клиентов. Но в реальной жизни такое практически недостижимо – в любой стране часть денежной массы находится на руках населения в виде наличных денег.

Сегодня поговорим о влиянии этого фактора. Статья будет больше теоретической, но приведенные теоретические основы очень важны для понимания взаимосвязей между процессами.

А выявление взаимосвязей между глобальными процессами, понимание того, что происходит в стране на макроуровне очень важно  для правильного восприятия информации и управления личными финансами

Расчет денежного мультипликатора в случае хранения части сбережений в виде наличных денег

Теоретические выкладки взаимосвязи денежного мультипликатора от соотношения между безналичными денежными средствами и наличными деньгами выглядят следующим образом.

В приведенных расчетах мы ввели очень важный показатель норма депонирования – отношение наличных денег (в виде банкнот и монет) к безналичным.

Денежный мультипликатор – отношение денежной массы к денежной базе,  зависит от нормы депонирования, а также от нормы резервирования (норматив обязательных резервов).

При этом норма депонирования находится как в числителе денежного мультипликатора, так и в знаменателе.

Что характеризует показатель норма депонирования и от чего он зависит?

Норма депонирования, как уже было отмечено, это отношение наличных денег к безналичным. Когда произойдет увеличение показателя? Когда увеличится количество наличных денег в стране (по отношению к безналичным).

 Для предприятий уровень наличных денег, и расчеты, которые могут быть произведены с помощью «налички»,  регулируются законодательством. Предприятия должны производить расчеты с помощью безналичных денежных средств.

Население же, как правило, предпочитает расчеты с помощью наличных денег. Конечно, в последнее время все больше количество людей рассчитываются за товары и услуги с помощью пластиковых карт, безналичными переводами. Но здесь, как говорится, «еще есть куда расти».

Еще один важный момент – как население предпочитает сберегать свои денежные средства. В периоды финансовой устойчивости население размещает свои сбережения во вклады с целью получения дополнительного дохода.

Однако в периоды финансовой нестабильности, особенно в острых фазах, население совершает «набеги на банки»,  досрочно расторгает свои вклады и «уходит в наличку».

Если  в этот момент наблюдается процесс ослабления национальной валюты – девальвация, то часть денег конвертируется в «доллары» и «евро» (часть рублей возвращается в кассы обменных пунктов).

Таким образом, норма депонирования косвенно характеризует уровень доверия к банковской системе страны.

Влияние нормы депонирования на денежный мультипликатор

Из полученной  формулы m=(cr+1)/(cr+rr) очевидно, что, несмотря на то, что норма депонирования cr находится как в числителе, так и в знаменателе, влияние на денежный мультипликатор m норма депонирования все же оказывает.

При значения cr, приближающимся к 0, денежный мультипликатор стремится к значения 1/rr – величине, обратно пропорциональной норме резервирования.

  Если же значение cr будет приближаться к 1 (а теоретически возможен случай, когда cr будет больше 1 – наличных денег в стране больше чем безналичных), то значение денежного мультипликатора будет в меньшей степени зависеть от норматива обязательных резервов.

В одной из предыдущих статей мы приводили график динамики M0/M2 – отношения наличных денег к денежной массе.

Видоизменив этот график, получим динамику нормы депонирования – отношение величины наличных денег к безналичным денежным средствам.

Также не забываем делиться с друзьями с помощью кнопок социальных сетей

Управление денежным мультипликатором

Повышение уровня мультипликатора происходит за счет открытия депозитов в коммерческих банках. В этой ситуации управлением коэффициента денежного мультипликатора занимается Центробанк.

В Центробанке есть обязательный резерв средств, которой используется в случае дестабилизации экономики. Именно Центробанк контролирует движение наличных в стране и, таким образом, влияет на уровень денежного мультипликатора. Коммерческие банки отвечают за движение необналиченных денежных средств, которые скапливаются из-за открытых депозитов клиентов.

Таким образом, когда банки проводят операции с движениями средств на счетах клиентов, они оказывают непосредственное влияние на показатель мультипликатора. Так как люди открывают счета в разных банках, то можно с уверенностью говорить, что объем депозитов в банковской системе всегда больше первоначального.

Центральный Банк, выступающий в качестве «руководителя» процесса движения средств, регулирует денежный объем за счет резервных накоплений. Резервные накопления — это денежные суммы от негосударственных банков, которые не обналичиваются, а лежат на счетах. За счет непрерывного движения денежных средств показатель денежного мультипликатора постоянно изменяется.

Увеличение размера денежного мультипликатора может приводить к инфляции. Поэтому одной из главной задач Центрального банка является осуществление регулирования размера денежной базы.