Знаток Финансов

Инвестиции или спекуляции на акциях: что лучше и прибыльнее

Мультипликатор инвестиций

Основная статья: Мультипликатор Кейнса

Инвестиции в национальную экономику приводят к суммарному росту ВВП на величину, значительно превышающую сумму инвестиций. Кейнс считал, что сумма первоначальных инвестиций даст соответствующий рост ВВП. Но получившие эти деньги люди направят часть на потребление (что сформирует дополнительный рост ВВП), а часть пойдёт на сбережения (не будут обменены на товары, платёжеспособный спрос уменьшится на эту сумму). Направленные на потребления средства в дальнейшем вновь разделятся на новое потребление (делающее новый вклад в ВВП, пусть и на всё меньшую сумму) и новое накопление. Иллюстрирует это следующая схема. Пусть инвестиция создаёт дополнительный спрос, формирующий 100 рабочих мест. Получившие работу люди часть своего дохода направят на потребление, что обеспечит работой 80 рабочих. Эти работники, в свою очередь, направят часть дохода на потребление, что даст 64 рабочих места. И так далее до тех пор, пока первоначальная инвестиция не будет полностью поглощена сбережением. Следовательно, разовая инвестиция формирует суммарный ВВП за множество периодов как сумму убывающей геометрической прогрессии S→b111−q{\displaystyle S\to b_{1}{\frac {1}{1-q}}}, где b1{\displaystyle b_{1}} равно начальной инвестиции, q{\displaystyle q} — предельной склонности к потреблению, 1−q{\displaystyle 1-q} — предельной склонности к сбережению. Коэффициент 11−q{\displaystyle {\frac {1}{1-q}}} и есть мультипликатор Кейнса, который показывает возможный суммарный эффект на ВВП от инвестиций при заданной предельной склонности к сбережению.

Акселератор — это отношение прироста инвестиций к вызвавшему его относительному приросту дохода, потребительского спроса и готовой продукции. Акселератор отражает отношение прироста продукции только к индуцированным инвестициям, то есть к новому капиталу.

Зачем вообще компании выпускают акции

Для этого есть разные причины.

Для начала выпуск акций — это один из возможных вариантов привлечения средств в компанию. Например, я владею бизнесом и хочу его расширять. Для этого мне нужны деньги. Но я не хочу брать деньги в банке под большой процент. Вместо этого я прихожу к своему другу и предлагаю ему купить долю в моем бизнесе за необходимую мне сумму. В результате я получаю эту сумму и никому ничего не должен. Но при этом моя доля в бизнесе уменьшилась.

Другая возможная причина выпуска акций — это просто выход компании на глобальный рынок. Представьте: вы приходите к другу с предложением купить 10% вашего бизнеса, а он говорит, что не хочет или не может. Что же, вы можете попробовать найти другого покупателя — но где гарантия, что вы его найдете? А если речь идет о крупном бизнесе? Не факт, что вы быстро сможете найти покупателя, а деньги вам нужны уже сейчас. Ну, вы поняли, к чему я.

Выход на биржу и публичное размещение акций (IPO) решают для вас все эти проблемы. После IPO у компании появляется огромное число потенциальных покупателей, которые могут мгновенно купить ее акции.

Инвестиции или спекуляции?

Если вы встречаете предложения по инвестированию в торговлю на международных биржах, заработку на изменениях валютных курсов, стоимости ценных бумаг, фондовых индексов, драгметаллов и т.п. — это не инвестиции, это — спекуляции. Поэтому не удивительно, что многие люди, считающие себя инвесторами, теряют там личный капитал.

Однако, если вы вложите деньги в какую-либо управляющую компанию или частного трейдера, который будет зарабатывать вашими деньгами на спекулятивных операциях без вашего участия — это уже можно считать инвестицией, однако, очень рисковой.

Или же другой пример. Если вы покупаете ценные бумаги с целью перепродажи по более высокой цене — то это спекуляции, а если с целью получения дивидендов — это инвестиции.

Риск и прибыль

Инвестиции характеризуются, среди прочего, двумя взаимосвязанными параметрами: риском и прибыльностью (доходностью). Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность. Для описания соотношения между риском и прибылью часто используется модель CAPM.

Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Величина общего интегрального риска складывается из семи видов риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического. При этом среднероссийский риск принимается за единицу, а реальные показатели регионов могут отклоняться.

Инвестиционный климат

Большое влияние на величину инвестиций оказывают условия ведения бизнеса в той или иной стране (их называют также инвестиционным климатом). Важнейшими показателями благоприятного инвестиционного климата являются гарантии соблюдения права собственности, предсказуемость и стабильность условий ведения бизнеса.

Литература

  • Зви Боди, Алекс Кейн, Алан Маркус. Принципы инвестиций = Essentials of Investments. — М.: «Вильямс», 2004. — 984 с. — ISBN 978-5-8459-1311-1.
  • Петров В. С. Теория и практика инвестиционного анализа фондовых активов. Информанализ. — М: Маркет ДС, 2008. — 480 с. — ISBN 978-5-7958-0201-5.
  • Савенок, Владимир Степанович. Личный финансовый план. Первый шаг к финансовой независимости. — Питер, 2009. — 320 с. — ISBN 978-5-91180-994-2..
  • Ноам Вассерман. Главная книга основателя бизнеса: Кого брать с собой, как делить прибыль, как распределять роли и другие вопросы, которые надо решить с самого начала = The Founder’s Dilemmas Anticipating and Avoiding The Pitfalls that Can Sink a Startup. — М.: Альпина Паблишер, 2014. — 364 с. — ISBN 978-5-9614-4445-2.
  • Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
  • Жеральд Отье. Из ряда вон! Как зарабатывать на альтернативных инвестициях. — М.: Интеллектуальная Литература, 2019. — ISBN 978-5-6042878-6-6.

Спекуляции на фондовом или валютном рынках

Суть спекулятивной торговли заключается в том, что трейдер покупает финансовый инструмент, чтобы в дальнейшем продать его по более высокой цене. Или наоборот, если речь идет об игре на понижение. Как правило, это активная торговля, в результате которой можно заработать в короткие сроки. Обычно приобретают валюту, ценные бумаги, фьючерсы, драгоценные металлы и ждут, когда цена на них изменится в нужную сторону.

Особенности трейдинга:

  • использование преимущественно технического анализа, состоящего в исследовании движения цены и определении трендов на графике;
  • использование кредитного плеча;
  • частые сделки;
  • возможность быстро получить прибыль по сравнению с инвестированием.

Торгуя на валютном и фондовом рынках, очень важно правильно определять время входа и выхода из сделки. Новичкам бывает трудно это сделать, но со временем этот навык вырабатывается, а вместе с ним трейдер может торговать одновременно несколькими инструментами.

Инвестиции и спекуляции: что выбрать?

Не существует однозначного ответа на вопрос, что выгоднее, инвестирование или активная торговля. Инвесторы рискуют меньше, но и получают прибыль не сразу. А трейдеры могут в один момент потерять все средства, а могут и значительно поправить свое финансовое состояние. Поэтому выбирать следует не из желания заработать много денег, а из целей, которые вы перед собой ставите, и особенностей вашего темперамента. Основные различия между трейдингом и инвестированием:

Временной параметр. Поймите, сколько часов в день вы сможете уделять торговле. Если вы сильно ограничены во времени, остановитесь на инвестициях – они не требуют ежедневного вовлечения в процесс. Активная торговля подойдет тем, кто хочет научиться работе на финансовых рынках или, к примеру, сделать заработок в этой сфере основным.
Наличие свободных средств. На валютный рынок можно входить и с небольшим стартовым капиталом – далее он увеличивается с помощью кредитного плеча

Важно и то, что эти деньги будет не жалко потерять – трейдеры-новички часто допускают ошибки на старте. Инвестиции же должны быть достаточно крупными, чтобы приносимая прибыль была заметна.
Форма получения дохода

Трейдер спекулирует на рынке, то есть зарабатывает на минимальных изменениях цены актива, и иногда сделки по покупке и продаже могут совершаться в течение нескольких секунд. Инвестор считается долгосрочным игроком – он получает прибыль в виде процентов, которые начисляются на выбранный актив.
Риски и доходность. Известно правило – чем больше прибыль, тем выше риск. Это надо помнить и при выборе между активной торговлей и инвестированием. Спекулятивные операции совершаются часто, за счет чего выигрывают в доходности. Соответственно, трейдер и рискует больше.

Инвестиции или спекуляции – личное решение каждого. Но иногда выбор трудно обосновать без посторонней помощи. В этом случае лучше воспользоваться услугами профессионального инвестиционного консультанта, который поможет избежать ошибок в начале пути и подскажет верное решение.

Инвестиция или спекуляция

Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения. Если до года — это спекуляция. Например, «Современный экономический словарь» указывает:

В то же время, когда говорят о биржевой торговле, то говорят о привлечении, например, «портфельных инвесторов», которые чутко следят за ситуацией на рынке и могут с него уйти, не обращая внимания на длительность сделок.

По характеру заключаемых договоров, производимых действий, целям, юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются.

Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Всё остальное признавалось спекуляцией.

Часто разграничение проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция, средства тратятся на покупку оборудования, сырья, обучение персонала) или участия в уже существующем бизнесе (спекуляция, средства тратятся на покупку корпоративных прав, ценных бумаг).

Иногда критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене (акции, пая, товара). Сделка может длиться долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива. Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический характер и время обращения купленного актива не ограничивается.

Пример из практики

Давайте рассмотрим конкретный пример как на практике работают подобные инвестиции со спекулятивным элементом.
Итак, конкретный инвестор имеет некоторую информацию, говорящую о том, что стоимость того или иного инвестиционного актива в ближайшем обозримом будущем изменится. Кстати, чем большим будет скачок котировок, тем большую прибыль можно получить в результате совершения такой сделки.

Предположим, у инвестора появилась достоверная информация, что в ближайшем будущем стоимость единой европейской валюты евро значительно вырастет по отношению к российскому рублю. В такой ситуации он оперативно переводит свой рублёвый капитал в евро.

Рассмотрим ситуацию, при которой инвестор купил 10 000 евро по 60 рублей, а через 2 дня она поднялась в цене. Новый курс составил 80 рублей за 1 евро. Инвестор, не ожидающий дальнейшего роста котировок, совершает обратную операцию и продает купленную накануне валюту. В результате его прибыль составит 200 000 рублей.

Однако возможно и другое развитие событий, при котором евро станет не дорожать, а дешеветь. В такой ситуации инвестор в любом случае получит убытки. Тем не менее у него есть выбор. Ему следует принять непростое решение, которое позволит минимизировать размер убытков.

Во-первых, инвестор может сразу же продать евро, не дожидаясь еще большего падения курса. Во-вторых, он может взять паузу в ожидании, что рынок скорректирует валютный курс и он отыграет потерянные позиции.

Роснефть

Цена сегодня 456,9

Разница в цене 38% на текущий момент, дивидендами получено 26,8%.

Прошу учесть, что деньги мы вкладывали постепенно, поэтому средняя получившаяся доходность от дивидендов 10% годовых — это отличный показатель и даже если мы больше не вложим ни копейки, этот доход с ростом котировок, дивидендов и течением времени, будет только расти.

Теперь о главном — страшен ли нам будет кризис с просадкой рынка в 50%, учитывая среднюю цену купленных нами акций? Я так не думаю.

А если мы находимся в спекулятивной позиции? ДА !

Спекулянты следят за своими депозитами, сидят у мониторов и ищут удачные точки входа и выхода. Хорошим и прибыльным будет считаться год, когда депо спекулянта увеличилось на 20-30%.

Честные спекулянты рассказали о своих доходах в 8,6-13% в этом году. А многие потерпели убытки, несмотря на растущий рынок. Больше всего их депозиты разорили шорты Газпрома перед его ростом и лонги доллара перед падением.

Я на рынке 5 месяцев и за это время могу сказать, что депозит инвестиционный принёс мне прибыль в 18%, учитывая дивиденды и рост цены на акции, а спекулятивный за этот же срок — ничего. Ни убытков, ни прибыли.

Так что на новый — 2020 год я поставила себе цель — копить и вкладывать в рынок, используя только инвестиционный подход и максимально разные инструменты, о которых я и дальше продолжу рассказывать.

А поскольку тяга нажимать кнопки ещё жива, я завела немного денег на срочный рынок и буду изучать фьючерсы, что тоже, надеюсь, будет интересно и Вам.

Какие облигации сохранят капитал во время кризиса?

Разбираемся с ETF на облигации

На что стоит обратить внимание?

Виды опционов

Основными видами опционов являются: права; варранты (или ордера); опционы вида «пут»; опционы вида «колл».

Права как разновидность опционов предоставляют инвестору право приобрести некоторую ДОЛЮ в НОВОМ выпуске акций у того же эмитента по курсу ниже рыночного в течение относительно короткого срока (1-2 месяца).

Варрант (или ордер) – опцион, позволяющий приобрести обыкновенные акции по курсу выше рыночного в течение длительного срока, обычно исчисляемого несколькими годами.

Опционы вида «пут» предоставляют право их владельцу ПРОДАТЬ, а опционы вида «колл» — КУПИТЬ 100 акций по заранее оговоренному курсу до истечения срока действия опциона, который обычно ограничивается несколькими месяцами.

Приобретать опционы «пут» имеет смысл при наличии предпосылок к СНИЖЕНИЮ курса акций, тогда как приобретение опционов «колл», напротив, рассчитано на ожидаемое ПОВЫШЕНИЕ их стоимости.

Вложение средств в опционы – не самый простой вид инвестирования, который в силу своей специфики требует специальных познаний.

При наличии соответствующих навыков инвестирование в опционы может оказаться очень прибыльным делом.

Активное управление или индексы

Уоррен Баффет — миллиардер, один из богатейших людей мира, сколотивший свое состояние с помощью активного инвестирования. Баффет нередко называл себя учеником финансиста Бенджамина Грэма, известного разработкой основанной на поиске недооцененных акций стратегии стоимостного инвестирования.

Хотя сам Баффет является известным активным инвестором, сам он неоднократно утверждал, что пассивные инвестиции в основанные на индексах инструменты выгодней активного управления. В декабре 2007 г. им было заключено пари с целью доказать свое утверждение. Представители фонда Protégé Partners поставили на активное управление, а Баффет — на индекс.

Для пари Баффетом был выбран индексный фонд S&P 500, повторяющий структуру соответствующего американского биржевого индекса. В состав этого индекса входят акции 500 крупнейших корпораций США. При этом доходность фонда не превышает ту, которую показывает индекс.

Представители Protégé Partners выбрали пять фондов, которые распределили вложения между примерно двумястами хедж-фондами, управляемыми опытными специалистами. Задача состояла в получение доходности выше индексного фонда S&P 500 за 10 лет — с 2008 по 2017 гг.

Десятилетний срок закончился в конце 2017 г. Баффет выиграл, причем очень убедительно. За 10 лет выбранный им фонд за счет простого отслеживания индекса показал рост почти в 126%. Лучший же из фондов Protégé Partners продемонстрировал доходность менее 88%, а худший — и вовсе менее 3% (за 10 лет).

За эти 10 лет среднегодовой рост выбранного Баффетом индексного фонда составил 8,5%. У активных фондов — разброс в пределах 0,3—6,5%. Этот проигрыш объясняется двумя основными факторами: высокими издержками и ошибками управляющих.

Перейдем к различиям между спекуляциями, активными и пассивными инвестициями. Напомним, что такое разделение во многом является достаточно условным.

Что такое «фьючерс»?

Помимо опционов, к спекулятивным инвестициям относятся также вложения в финансовые и товарные фьючерсы.

Фьючерсы — это контракты, в силу которых продавцы обязаны поставить, а покупатели — приобрести финансовые инструменты (в том числе иностранную валюту, ценные бумаги) либо определенный товар (мясо, молоко, фрукты) на заранее оговоренную дату в будущем на определенных условиях.

Когда речь идет об иностранной валюте или ценных бумагах, мы имеем дело с финансовыми фьючерсами.

Если предметом сделки выступают иные материальные ценности – мы говорим о товарных фьючерсах.

Фьючерсы выполняют ту же роль в сегменте товарных сделок, что и опционы при сделках с ценными бумагами.

Спекулятивная торговля

Именно спекулятивную торговлю обычно называют трейдингом (либо игрой на бирже). Обсуждать же краткосрочные изменения цен могут и спекулянты, и активные инвесторы, имеющие достаточно много свободного времени.

Заработок спекулянтов основан на колебательных движениях цен активов. Чтобы заработать, требуется правильно предсказать направление движения рынка. Здесь нужно уметь оперировать изменениями цен, трендами.

Зачастую применяется торговля с использованием «плеча», которая ведется на заемные средства. Некоторые спекулянты играют на понижение цен — шортят. Как игра на понижение, так и использование плеч могут как принести неплохой дополнительный доход, так и разорить игрока.

Горизонт инвестирования. Сделки здесь происходят довольно часто. Трейдеры владеют активами недолго, иногда — считанные минуты и даже секунды (при использовании тактики скальпинга или торговле интрадей), максимум — несколько месяцев. За счет высокой частоты сделок доходность заметно снижается из-за брокерских комиссий.

Инструментарий. Выбирая активы для вложений, спекулянты ориентируются на технический анализ (объемы торгов, графики котировок), новости, отчеты компаний, макроэкономическую ситуацию. Все эти факторы необходимо постоянно отслеживать.

Диверсификация. Вложения спекулянтов обычно диверсифицированы весьма слабо. Нередко трейдеры торгуют лишь одним либо двумя наименованиями акций или фьючерсов. Это дает возможность игроку хорошо изучить конкретные инструменты, но и серьезно повышает финансовые риски.

Результаты. Иногда спекулянтам удается обогнать рынок. Некоторые трейдеры хорошо зарабатывают годами. Их заработок основан в т.ч. на ошибках коллег-конкурентов. Чтобы добиться успеха, требуется наличие глубоких знаний о фондовом рынке, большого опыта и множества времени — до нескольких часов ежедневно. Зарабатывать на спекуляциях довольно трудно, тем более делать это стабильно на протяжении лет.

Зачастую в результате игры на бирже люди теряют свои средства. Существует научное исследование, посвященное торговле на Тайваньской фондовой бирже в 1992—2006 гг. Среди спекулянтов, торговавших внутри дня, меньше 1% показывали стабильную прибыль на протяжении нескольких лет. Большинство же либо теряли деньги, либо оставались при своих. По Московской бирже таких исследований вроде бы не проводилось.

Разновидности объектов

Давайте подробно разберем те инвестиционные активы, которые могут выступать объектами спекулятивного инвестирования. Итак, инвесторы могут осуществлять спекуляции по поводу любых активов, которые торгуются на тех или иных биржах. Однако чаще всего речь может вестись:

  • о ценных бумагах;
  • драгоценных металлах и камнях;
  • национальных валютах;
  • энергоносителях (нефть и газ);
  • различных деривативах (опционах, фьючерсах и так далее).

Существует категория инвесторов, которая занимается спекулятивными инвестициями на рынке объектов жилой и коммерческой недвижимости. Особенностью подобных операций является гораздо больший срок по сравнению с любыми биржевыми активами.

Что лучше выбрать?

Трейдинг — очень рискованное занятие. Если вы хотите поиграть на бирже, стоит выделить для этого небольшую денежную сумму, которую изначально будет не жаль потерять. Сразу отделите эти деньги от своих остальных инвестиций.

Не стоит рассчитывать быстро разбогатеть на фондовом рынке. Здесь быстро можно лишь потерять свои деньги.

Если вы имеете время на изучение отчетности компаний и желание этим заниматься, есть смысл заняться активными инвестициями. Но при этом нельзя забывать о диверсификации. Вложение всех средств даже в самую перспективную компанию или отрасль — это громадный риск.

Если у вас нет желания тратить много своего времени на изучение финансовых показателей и выбор акций, лучше всего вкладывать в ETF на индексы облигаций либо акций. При желании можно и совмещать выбор отдельных бумаг с инвестициями в ETF. Впрочем, совсем не обязательно активные инвестиции позволят увеличить доходность ваших вложений. Пассивный доход и наиболее надежен, и достаточно эффективен.

Понятие и суть

Под спекулятивными инвестициями принято понимать краткосрочное вложение денег, имеющее своей целью спрогнозировать движение стоимости инвестиционного актива и заработать на правильно сделанном прогнозе.

Естественно, в ситуации, когда котировки двинулись в нужном направлении, инвестор быстро перепродает имеющийся в наличии актив по вновь сформировавшейся цене. Именно положительная разница в стоимости покупки и продажи объекта вложений формирует прибыль инвестора.

Многие финансовые аналитики считают главной особенностью спекулятивного инвестирования повышенный уровень рисков. Такое суждение вполне оправдано, ведь большинство инвесторов-спекулянтов имеют довольно приблизительное представление о том, как поведет себя цена базового актива в будущем. Значит, у них нет уверенности, что на подобном вложении обязательно получится заработать.

Однако у данного фактора повышенной рискованности помимо отрицательной существует и положительная сторона. Главный закон инвестиций универсален и работает независимо от условий его применения. Он гласит: чем выше уровень рисков, тем больше и потенциальная доходность капиталовложений.

Именно это обстоятельство и привлекает к спекулятивным инвестициям огромную армию частных инвесторов, которые пытаются заработать на изменчивости цен на инвестиционные активы.

Могут ли спекуляции влиять на капитал компании

Это интересный вопрос

Начнем с того, что публичным компаниям, конечно же, очень важно, во сколько их оценивает рынок. Менеджмент крупных корпораций, которые торгуются на фондовом рынке, отдельно заинтересован в том, чтобы акции компании росли и все акционеры, в том числе и сами менеджеры, становились богаче

Кроме того, когда ваша компания высоко котируется на рынке, вам же проще будет вести бизнес: например, банки будут предлагать займы под низкие проценты и так далее.

И наоборот, если компания вдруг становится никому не нужна на бирже, то и сам бизнес, вероятно, будет вести сложнее. Стоит отметить, что цена компании на бирже и реальное положение дел бизнеса — это две тесно связанные величины, которые обычно отражают друг друга: если бизнес идет хорошо — акции растут, если плохо — падают. И даже если расхождение возникает, слишком долго оно тянуться не может.

Тем не менее, когда компания становится публичной, имидж приобретает очень важное значение. Бывает, имидж ценится инвесторами даже больше, чем реальные показатели бизнеса

Вот, например, «Убер». Капитализация компании — более 70 млрд долларов. При этом ее бизнес не просто убыточен — у нее даже отрицательный баланс: это когда долгов больше, чем активов. А многие все равно верят в будущее компании и платят за это большие деньги на бирже.

Теперь об убытках от спекуляций и о том, как это может навредить компании.

В 99% случаев никакого вреда от спекуляций нет — для самой компании. А вот ваш кошелек от спекуляций очень даже может пострадать. Чтобы спекуляции стали опасными для компании, они должны приобрести скорее характер атаки или всеобщей паники: вспомните день, когда обрушился рубль в 2014 году. В остальном спекуляции на бирже никаких угроз для компаний не несут.

Более того, спекуляция может быть даже плюсом для компании: чем больше люди спекулируют ее акциями, тем больше сделок совершается на всё большие суммы. А значит, и ликвидность у компании растет: на бирже становится проще продать и купить ее акции по лучшей цене.

Поэтому торгуйте спокойно, но лучше делайте это разумно.

Кто такие биржа, брокер и на чем они зарабатывают

Давайте сразу определимся: не бывает никаких некупленных акций, бывают только непроданные. Ну а если серьезно, у акции всегда есть владелец: она не может существовать сама по себе. До сделки акция принадлежит продавцу, после сделки — покупателю. Одна и та же акция может переходить от одного покупателя к другому любое количество раз.

Биржа организует торги, сводит покупателей и продавцов и обеспечивает правомерность сделки. Я писал об этом отдельную большую статью в Т—Ж.

Брокер — это компания, у которой есть специальная лицензия, по которой она предоставляет инвесторам доступ к бирже.

То есть биржа — это посредник между покупателями и продавцами, а брокер — посредник между биржей и вами. В обоих случаях и брокер, и биржа получают свои деньги за сервис, а не за акции, как вы предполагаете в письме. Биржа берет комиссию со сделок, брокер — комиссию за обслуживание.

1. Сбербанк

Конечно, для инвестиций мы выбрали привилегированные акции, поскольку нас интересуют стабильные дивиденды, а префы немного дешевле акций обычных.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

Листайте карусель, чтобы увидеть данные по ценам и дивидендам.

А вот как это выглядит в табличке, которую я и собираюсь анализировать с точки зрения доходности каждой бумаги.

В первом ряду — количество акций. С тем условием, что в наш портфель добавляется 1 акция (не лот, во избежание больших чисел).

Далее строка в ценами на бумагу. Следом строка с дивидендами на 1 акцию, а в строке «прибыль» показана общая сумма дивидендов на количество акций в нашем портфеле.

Правый столбик указывает на среднюю цену акции в нашем портфеле, а желтая строка — доход в % на 1 акцию, исходя из ёе средней цены покупки.

Так, акции Сбербанка в расчёте на долгосрочные инвестиции, принесли бы нам 324 рубля прибыли в виде дивидендов, доход по дивидендам составил бы 12,1% на 1 акцию, а средняя цена покупки 132,18 рубля.

Разница с ценой на сегодня, если мы решим продать свой актив, составляет 73% . Прибыль с дивидендов — 27,3%. Общая выгода 100,3% за 9 лет.

Спекулятивные инвестиции: заключение

С учетом формата статьи на этом обзор спекулятивных инвестиционных инструментов мы сегодня закончим.

Вместе с тем, к каждому из них мы обязательно еще вернемся на страницах сайта, уделив больше внимания специфическим особенностям и технике инвестирования в них средств, другим смежным вопросам.

На практике отличить спекулянта от инвестора получается не всегда. Часто спекуляции перерастают в инвестиции и – наоборот.

И то, и другое способно обеспечить вкладчику как получение прибыли, так и привести к испепеляющим убыткам.

За рамками статьи остался целый блок инвестиций в высокодоходные проекты (хайпы), которые, по своей сути, относятся к спекулятивным.

Это сделано умышленно, поскольку подобные инвестиции получили широкое распространение лишь в последние десятилетия, тогда как описанные в статье финансовые инструменты имеют куда как больший период жизнеспособности.

Надеюсь, поднятые в статье вопросы будут интересны как для изучения, так и открытого обсуждения. Удачи!

Добавить комментарий