Знаток Финансов

Инвестиционная стратегия компании

BIR стратегия

Эта стратегия является более «усовершенствованной» версией предыдущей. BIR стратегия инвестора на фондовом рынке – это покупка акции, страховка акции (покупка Put опциона), и дальнейшая ее сдача в аренду (продажа Call опциона).

Суть BIR стратегии в следующем: вы находите компанию на рынке, покупаете ее, затем хеджируете риск при помощи покупки Put опциона, а затем покрываете страховку и дальше выходите в плюс за счет ее сдачи в аренду.

Особенности стратегии

Как итог, у вас есть застрахованные от падения акции, на которых также можно зарабатывать дополнительно 2-7% ежемесячно. При этом, в случае падения цены у вас есть «страховая цена», по которой вы гарантированно сможете продать акции независимо от цены на рынке.

Кому подойдет?

Данная стратегия подойдет опытным трейдерам и инвесторам, разбирающимся в фундаментальном анализе и желающим максимально уменьшить риски инвестирования на фондовом рынке. Начинающему инвестору данная стратегия не рекомендуется в первое время.

Обязанности и права компании

В соответствии с требованиями Федерального закона «О персональных данных» Компания обязуется:

  • осуществлять обработку ПДн с соблюдением принципов и правил, предусмотренных Федеральным законом «О персональных данных»;
  • не раскрывать третьим лицам и не распространять ПДн без согласия субъекта ПДн, если иное не предусмотрено Федеральным законом «О персональных данных»;
  • представлять доказательство получения согласия субъекта ПДн на обработку его ПДн или доказательство наличия оснований, в соответствии с которыми такое согласие не требуется;
  • осуществлять обработку ПДн только с согласия в письменной форме субъекта ПДн, в случаях, предусмотренных Федеральным законом «О персональных данных»;
  • представлять субъекту ПДн или его представителю по запросу информацию, касающуюся обработки ПДн соответствующего субъекта ПДн, либо предоставить мотивированный отказ в предоставлении указанной информации, содержащий ссылку на положения Федерального закона «О персональных данных», в срок, не превышающий тридцати дней со дня обращения субъекта ПДн или его представителя;
  • разъяснять субъекту ПДн юридические последствия отказа предоставить его ПДн, если предоставление ПДн является обязательным в соответствии с Федеральным законом «О персональных данных»;
  • принимать необходимые правовые, организационные и технические меры или обеспечивать их принятие для защиты ПДн от неправомерного или случайного доступа к ним, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, предоставления, распространения ПДн, а также от иных неправомерных действий в отношении ПДн;
  • вносить изменения в обрабатываемые ПДн по требованию субъекта ПДн или его представителя, в случае подтверждения факта неточности обрабатываемых ПДн соответствующего субъекта ПДн в течение семи рабочих дней;
  • блокировать обработку ПДн в срок, не превышающий трех рабочих дней, в случае выявления неправомерной обработки при обращении субъекта ПДн или его представителя, если блокирование ПДн не нарушает права и законные интересы соответствующего субъекта ПДн или третьих лиц;
  • уничтожать ПДн соответствующего субъекта ПДн в срок, не превышающий десяти рабочих дней, в случае, если обеспечить правомерность обработки ПДн невозможно;
  • уведомлять субъекта ПДн или его представителя обо всех изменениях, касающихся соответствующего субъекта ПДн;
  • вести журнал учета обращений субъектов ПДн, в котором фиксируются все запросы и обращения субъекта ПДн или его представителя;
  • прекращать обработку и уничтожать ПДн соответствующего субъекта ПДн, в случае достижения цели обработки ПДн в срок, не превышающий тридцати дней с даты достижения цели обработки ПДн, если иное не предусмотрено договором, стороной которого, выгодоприобретателем или поручителем по которому является субъект ПДн, иным соглашением между Компанией и субъектом ПДн, либо Федеральным законом «О персональных данных» или другими федеральными законами;
  • прекращать обработку ПДн и уничтожать ПДн соответствующего субъекта ПДн, в случае отзыва субъектом ПДн согласия на обработку своих ПДн в срок, не превышающий тридцати дней с даты поступления указанного отзыва, если иное не предусмотрено соглашением между Компанией и субъектом ПДн.

В соответствии с положениями Федерального закона «О персональных данных» Компания имеет право:

  • осуществлять обработку ПДн без согласия субъекта ПДн при наличии оснований, указанных в ст.6, 10, 11 Федерального закона «О персональных данных»;
  • отказать субъекту ПДн в выполнении запроса/повторного запроса, в случае, если субъекту ПДн был предоставлен мотивированный ответ об отказе выполнения такого запроса;
  • осуществлять обработку ПДн без уведомления Роскомнадзора об обработке ПДн в случаях обработки ПДн:

1) в соответствии с трудовым законодательством; 2) полученных Компанией в связи с заключением договора, стороной которого является субъект ПДн, если ПДн не распространяются, а также не предоставляются третьим лицам без согласия субъекта ПДн и используются Компанией исключительно для исполнения указанного договора и заключения договоров с субъектом ПДн; 3) включающих в себя только фамилии, имена и отчества субъектов ПДн; 4) без использования средств автоматизации в соответствии с федеральными законами или иными нормативными правовыми актами РФ в области ПДн.

Виды стратегических инвестиционных целей

Виды инвестиционных стратегий компании определяются соотношением сформированных при планировании стратегических целей инвестиционной деятельности и выбранной общекорпоративной стратегией. ИС могут быть классифицированы с учетом периода их формирования, но в настоящей действительности, когда состояние экономики нельзя назвать устойчивым, приходится говорить о периоде скорее в 3 года, чем 5 лет, а то и того меньше. Среди качественных характеристик результативности стратегии инвестиционной направленности выделяются:

  1. Системность и сбалансированность инвестиционных целей.
  2. Согласованность и синхронность с инвестиционной политикой.
  3. Последовательное следование в фарватере общекорпоративной стратегии развития.
  4. Согласованность с инвестиционным процессом во внешнем окружении.
  5. Связанность с результатами финансового стратегического анализа и планирования.
  6. Соблюдение установленных нормативных значений инвестиционного риска.
  7. Гармоничное сочетание производственных, сбытовых, финансовых и социальных результатов.

Классификация видов стратегических инвестиционных целей

Выше представлена классификационная таблица стратегических инвестиционных целей компании. Инвестиционная стратегия призвана решить задачу их реализации, исходя из сформулированной конкретики на долгосрочную перспективу. Хотя экономический характер инвестиционных целей носит доминирующий характер, нельзя не рассматривать и другие контексты, связанные с целеполаганием вне коммерческой составляющей деятельности. Имеются в виду аспекты безопасности, экологии, социального обеспечения и т.п., без которых не обходится ни один достаточно развитый бизнес.

Подобным образом мы можем пройтись по всем классификационным признакам. Действительно, формирование ИС может быть рассмотрено с позиции многомерной матрицы. Функционально стратегия отрабатывает вопросы соотношения инвестиций в основной капитал и портфельных (финансовых) инвестиций, при этом вопрос об источниках средств настолько серьезен, что он занимает целое направление в ИС. Состав и структура объектов стратегического управления имеет определяющее значение для системности и сбалансированности их развития.

Инвестиционные цели должны подвергаться ранжированию в ИС. Это необходимо для того, чтобы в любой момент знать, чем в ситуации развития кризисных моментов компания может пренебречь в первую очередь, а какие инвестиционные направления не вправе исключать из программы ни в коем случае. С этой позиции существенно понятие критической массы инвестиций, определяющей минимальный размер инвестиционных вложений компании в долгосрочной перспективе.

Большое значение имеет деление на реновационные цели и цели развития. О первом виде некоторые компании почему-то забывают при планировании, хотя что может быть важнее простого воспроизводства основных производственных фондов по итогам их износа и выбытия из хозяйственного цикла. В завершении раздела приводится классификация ИС в схематической форме. Их деление на виды следует четкой логике корпоративных стратегий развития.

Пример классификации ИС производственной компании (нажмите для увеличения)

Активные стратегии инвестирования

Пассивные стратегии не подходят инвесторам, ставящим задачу получения высокого дохода (30% годовых и выше). Такая доходность может достигаться лишь при постоянной ребалансировке портфеля с исключением из него активов, не оправдавших прогноза и заменой их на более перспективные. Некоторые авторитетные инвесторы, например, Фред Уилсон, понимают под активным инвестированием стремление получить контрольный или блокирующий пакет акций компании и занять место в её совете директоров. Всё же обычно такой вид инвестирования называют стратегическим. Традиционное понимание активного инвестирования намного шире. Его главная особенность – формирование портфеля на базе фундаментальных факторов. Активные инвесторы принимают решения на основе корпоративных новостей, среди которых особенно важны:

  • Анализ отчётности (главным образом по МСФО) компаний;
  • Дивидендная история эмитента;
  • Инвестиции в основную деятельность (строительство новых объектов, внедрение очистных технологий);
  • Слияние и поглощение компаний и т. д.

Наиболее перспективны акции компаний с хорошей дивидендной историей, недооценённые акции с высоким значением прибыли на 1 акцию, высоколиквидные акции компаний – лидеров отрасли. Акции компаний 2 и 3 эшелона могут иметь очень высокую потенциальную доходность, но низкую ликвидность. Поэтому их доля в портфеле не должна превышать 3–5%. В последние годы стал популярен подбор акций по отраслям. Типичный пример – инвестирование в крупные американские IT компании.

Несмотря на регулярно проводимые исследования и конкурсы на лучшие инвестиционные стратегии, лишь немногие активные инвесторы способны стабильно достигать доходности выше индексной. Это объясняется тем, что состав индексов периодически корректируется с учётом финансовых результатов компаний. Конкурируя с доходностью индексов, инвестору фактически приходится соперничать с портфелем, составленным профессиональными аналитиками из акций-лидеров рынка. Например, в индексе Dow Jones Industrial Average c 1928 года, когда его состав был расширен до 30 компаний, из них до наших дней осталась только General Electric. Но если задача инвестора – высокий пассивный доход, для него важна не ценовая, а дивидендная доходность акций, которая не учитывается при расчёте индексной доходности. В этом и заключается главный секрет успешности активных инвесторов.

Стратегическое управление инвестициями

Стратегическое управление инвестициями – это наиболее короткий путь к повышению конкурентоспособности компании.

Все оттого, что любая стратегия позволяет оценить ситуацию, так сказать, «сверху», сделать финансовые цели, стоящие перед компанией или предприятием, ясными и понятными как для управленцев, так и для трудового коллектива.

Что же такое стратегическое управление инвестициями?

Под стратегическим управлением инвестициями принято понимать совокупность правил (инструкций) по распоряжению финансовыми ресурсами, рассчитанных на долгосрочное применение и объединенных единой глобальной целью – реализации МИССИИ компании.

Правильнее сказать, именно первичная обрисовка и письменное закрепление миссии компании становятся отправной точкой налаживания процесса стратегического управления инвестициями…

Миссия компании – это то, ради чего компания создавалась. Это больше чем просто получение прибыли.

Это, прежде всего, отражение духовных ценностей учредителей (создателей) компании.

Если говорить более приземленно и прагматично, в качестве элементов стратегического управления инвестициями могут выступать следующие цели:

защита финансового капитала от обесценивания из-за действия инфляции;

постоянный приток наличности и дополнительных финансовых ресурсов;

поступательное и непрерывное приумножение капитала;

обеспечение доступа к управлению компанией наиболее компетентным и профессиональным менеджерам;

возможность реализации инновационных проектов, делающих мир ярче, интереснее, совершеннее;

обеспечение сохранности собственности.

Если в основу стратегии управления инвестированием кладутся ПЕРВЫЕ три из перечисленных целей, можно с уверенностью утверждать, что мы имеем дело с портфельным инвестором, который напрямую не вмешивается в рабочие процессы компании.

Стратегические инвесторы в своей деятельности придерживаются трех ОСТАВШИХСЯ целей.

Им важно заполучить контрольный пакет акций не столько ради текущего дохода, сколько ради расширения своих возможностей по управлению коммерческой организацией. Это, кстати говоря, и есть один из критериев деления на виды стратегий инвестирования, коих насчитывается превеликое множество (активные/пассивные, срочные, аукционная и арбитражная и проч.; их детальный разбор нам предстоит в последующих публикациях)

Это, кстати говоря, и есть один из критериев деления на виды стратегий инвестирования, коих насчитывается превеликое множество (активные/пассивные, срочные, аукционная и арбитражная и проч.; их детальный разбор нам предстоит в последующих публикациях).

Понятие и место инвестиционной стратегии

Любой хозяйствующий субъект, а тем более коммерческая структура, должна пройти через формирование экономической системы как объекта определенных вложений, текущих издержек, и, наконец, как средства получения дохода и извлечения финансового результата. Являясь совокупностью взаимосвязанных элементов, экономическая бизнес-система может быть укрупненно рассмотрена в компонентной диспозиции с двух углов зрения. Первый подход является классическим для советской управленческой школы и предполагает взаимодействие производительных сил и производственных отношений, интенсивность и качество которых определяет ее социальную и финансовую успешность.

Второй подход связан с цикличностью раскрученного «маховика» хозяйственного оборота компании. Он состоит из существующих актов реализации, воспроизводства последовательности материально-технического обеспечения, восстановления трудового потенциала и, собственно, регулярной деятельности по созданию добавленной стоимости в форме продукта. Движение такого «маховика» называется операционным циклом или операционной деятельностью.

Ее системной надстройкой служит стратегический механизм экономической системы, без которого современный бизнес, находящийся в зоне успешности, не мыслим. Развитие данного аспекта тесно сопряжено с развитием самого бизнеса, проходящего соответствующие стадии своего жизненного цикла. Предположим, что компания находится на стадии «юности» или «зрелости». Тогда финансово-экономическая модель стратегического управления может быть представлена так, как это показано на схеме ниже.

Схема реализации стратегического управления компании (нажмите для увеличения)

Стратегическое управление и его ключевую часть (планирование) можно рассматривать как технологически сложный «слоеный пирог» из локальных и пересекающихся системных стратегий общекорпоративного уровня, отраслевых и региональных направлений. Инвестиционная стратегия входит в состав функциональных стратегий финансового сектора. Механизм ее разработки следует рассматривать в первую очередь с позиции стратегического подхода к финансовому анализу и выработке решений. В принципе, все финансовые решения могут быть разбиты на пять основных видов по известной методике «SOFIA».

  1. Стратегические решения (S).
  2. Операционные (O).
  3. Решения по финансированию (F).
  4. Инвестиционные решения (I).
  5. Аналитические (A).

Инвестиционные решения не могут приниматься самостоятельно от стратегических финансовых решений, которые связаны со стадией жизненного цикла компании и опираются на стратегический финансовый анализ по целому ряду комплексных методик. Среди современных методов такого анализа выделяются: оценка внутренней и рыночной стоимости бизнеса, модель устойчивого развития, матрицы финансовых стратегических моделей, модели Дюпона и т.д. Однако инвестиционные стратегии создаются не только как часть финансового стратегического плана. С концептуального уровня их определяет стратегия развития бизнеса, а стратегические инициативы диктуют формирование содержательной части инвестиций.

Под инвестиционной стратегией предприятия предлагается понимать системный комплекс целей инвестиционной деятельности компании долгосрочного характера, определяющий инвестиционные решения, исходя из сформулированной финансовой стратегии. Финансовая стратегия выполняет регулирующую функцию в отношении стратегии развития посредством разрешения инвестиционной стратегии в объемах, структуре и по формам. Стратегические инициативы позволяют создать инвестиционную стратегию более полной и конкретной.

Арбитражные стратегии Форекс

Коротко обрисую тему арбитражных стратегий Форекса, унаследовавших ключевые принципы классической арбитражной стратегии.

Наиболее популярной разновидностью арбитражных стратегий Форекс является так называемая стратегия треугольного арбитража.

Она основана на использовании разницы в курсовой стоимости одной и той же валюты в пересчете на другие виды валют.

Фактически игроки на рынке Форекс отслеживают динамику изменения курсов валют с точки зрения различных валютных пар.

Исходя из этих данных последовательно совершаются ТРИ инвестиционные сделки, которые схематично можно обозначить следующим образом: за валюту А происходит покупка валюты Б, затем за валюту Б приобретается валюта В, после чего за валюту В покупается валюта А.

Основные понятия и цели инвестиционной стратегии

Сегодня долгосрочное инвестирование стабилизирует работу предприятий, создает толчок для развития новых направлений бизнеса, науки. Благодаря этому медленными, но уверенными шагами стабилизируется ситуация на рынке и в экономике страны.

Граждане вовремя получают заработную плату, обеспечены необходимыми социальными гарантиями. А главное – экологическая обстановка поддерживается на приемлемом уровне, идет восстановление природных ресурсов. Без сомнения, польза инвестиционных проектов превышает процент риска.

Инвестирование – сложный, многоэтапный процесс, понятие которого требует от собственника капитала внимательности, концентрации, усилий и терпения. Главная цель вкладчика – стабилизация производственного процесса, получение прибыли за счет будущих объемов выпуска продукции.

Инвестиционная стратегия – совокупность методов и подходов по воплощению финансового проекта. Тактика ведения бизнеса напрямую влияет на доходность, рентабельность, окупаемость. Работа включает обновление технической базы, расширение ассортимента товаров, инновационные технологии, повышение квалификации персонала и др. Часто предприятия предпочитают полную переориентацию деятельности с целью завоевания новой конъюнктуры рынка.

Сущность понятия долгосрочной инвестиционной стратегии заключается в том, чтобы подобрать условия финансирования конкретного объекта для повышения рейтинга среди конкурентов и на экономическом рынке. Когда организация ведет целевое расходование финансов, наращивает темпы выпуска продукции, инвестор получает ожидаемый доход и продолжает стимулирование проекта.

Важно обосновать целесообразность и экономическую выгоду инвестиционной программы. В процессе участвуют профессиональные аналитики, финансисты

Они рассчитывают базовые показатели, индексы для поверхностного анализа перспективы получения прибыли. Задача инвестора и руководителя компании – подобрать вариант расходования средств по проекту в сравнении с альтернативными схемами.

На каждом этапе внедрения стратегии инвестирования проводится многоступенчатый анализ. Такая методика выявляет и незамедлительно устраняет недочеты, ошибки расчетов. За счет таких действий результативность инвестирования возрастает в десятки раз. Когда на этапе внедрения программы зафиксирован сбой, ресурсы используются нецелесообразно, принимается решение о приостановке финансирования.

Инвестиционная стратегия производственного предприятия – своеобразный генеральный план, в котором обозначены приоритеты, последовательность действий, единая система развития объекта. Говоря простым языком, тактика финансирования – модель достижения положительных результатов благодаря корректному распределению денежных ресурсов. Эта концепция определяет долгосрочный план развития компании, специфику ее деятельности.

Цели подготовки и применения инвестиционной стратегии состоят в детальном расчете процента распределения активов по зонам хозяйствования объекта, стратегическим единицам, направлениям инвестирования. Если финансы будут расходоваться без четкого плана, в ближайшем будущем предприятие и инвестора ожидает убыток и финансовый кризис. Тактика нацелена на определение задач, подготовку эффективных путей преодоления возникающих проблем.

  • стабилизация финансового положения, рост базовых показателей;
  • обеспечение запланированных темпов роста;
  • сведение к минимуму вероятных рисков финансирования;
  • подробный анализ, изучение рыночной конъюнктуры;
  • технологический прогресс, модернизация, внедрение инноваций;
  • создание инвестиционного портфеля, обеспечение высокой ликвидности активов;
  • детальная оценка инструментов инвестирования, исключение убыточных направлений;
  • расширение, переориентация бизнеса благодаря полученной прибыли;
  • выход на доходность более 50%, повышение рейтинга и укрепление деловой репутации фирмы.

Мой сейф

Сбалансированная стратегия доверительного управления капиталом.

  • Целевая доходность стратегии составляет 8–9%

  • Инвестиционный горизонт – 1 год

Чтобы нивелировать колебания стоимости облигация, рекомендуем размещение денежных средств на срок от 3 лет.

Для кого подходит?

Данная стратегия подходит для тех инвесторов, кто хочет иметь сбалансированный инвестиционный профиль, главная цель которых – защита капитала от внешних и инфляционных рисков. Работа данной стратегии основана на инвестировании в самые надежные облигации крупнейших российских компаний.

Основная особенность стратегии «Мой сейф» направлена на защиту активов и получение целевого дохода за счет вложений средств в облигации крупнейших российских компаний.

Надежность работы стратегии основывается на том, что работает с облигациями крупнейших российских компаний, имеющие фиксированную целевую доходность.

Доходность стратегии QBF «Мой сейф» относительно индекса MICEXCBITR

Доходность стратегии QBF «Мой сейф» относительно индекса MICEXCBITR

Отсутствие стабильности в российской экономике, и в секторе российских банков вынуждает инвесторов искать и пробовать новые способы сохранения капитала и получения стабильного дохода. Только за 2016 г. было отозвано практически 100 лицензии у банков России, с общий объем депозитов порядка 545 млрд. рублей. На фоне сложившейся ситуации следует рассматривать инвестиционные компании как альтернативное решения для хранения своего капитала, поскольку грамотный подход к управлению вложениями может давать большие проценты по вкладам, чем ТОПовые банки (ВТБ, Сбербанк). 

Приведенные выше доходные инвестиционные стратегии доверительного управления — готовые решения, помимо которых есть еще огромное количество других возможных вариаций как инвестиционного портфеля, так и самих стратегий управления активами, как более прибыльных, так и более защищенный от рыночных колебаний.

Простая инвестиционная стратегия

Данная стратегия гласит о том, что ордер на покупку и на продажу стоит открывать на основе следующих данных:

  • Текущие экономические данные страны.
  • Собственные выводы относительно определенной валюты.
  • Данные технического анализа.

В чем же разница такого метода ведения торгов от обычного? Во-первых, данный способ торговли предполагает использование длинных временных промежутков – от D1. Во-вторых, сделка создается 1 раз в день или в неделю, в то время как трейдеры-скальперы делают это от 20 раз в день.

Итак, предлагаю вам перейти к изучению конкретного примера.

Допустим, после резкого падения стоимости валютной пары GBP/USD, мы на основе экономических данных Великобритании предположили, что в дальнейшем цена британского фунта поднимется, по этой причине в точке А был открыт ордер на покупку. Прогноз мы составили правильно и закрыли сделку в точке B.

Далее рынок направляется вниз, но мы не создаем сделок на продажу, так как согласно нашему прогнозу на рынке должен быть восходящий тренд. Дожидаемся самого минимального падения цены(точка C) и также открываем длинную сделку. В точке E также наблюдается откат цены, где тоже можно открыть ордер на покупку. В случае если в будущем наш прогноз подтверждается, то мы хорошо выигрываем и закрываем ордера.

В случае если тенденция на рынке изменилась неожиданно, то нужно технично закрыть все сделки и провести новый анализ рынка. Как правило, экономические тренды длятся в течение нескольких месяцев, а иногда и лет.

При таком способе ведения торговли необходимо правильно составить прогноз и рассчитать время, в течение которого вы можете удерживать сделки открытыми.

Если бы мы открыли сделки на покупку в точках A, C, E, то мы бы безусловно остались в выигрыше.

Самое важное в этой инвестиционной стратегии – это соблюдение правил мани менеджмента. Размер одной сделки должен быть очень маленьким по отношению к общему капиталу – он не должен превышать 0,5 % от имеющихся средств на счету

Только при таком раскладе мы сможем открыть большое количество сделок и постоянно докупаться на откатах.

Для ведения торгов по данной стратегии можно использовать центовый счет и кредитное плечо в размере 1:500. Таким способом можно торговать не только на валютных парах, но и драгоценными металлами.

Вывод

Как мы теперь понимаем, первоочередной задачей каждого инвестора является формирование собственной оптимальной стратегии инвестирования, которая будет наилучшим образом сочетаться с его уникальным психологическим профилем. Естественно, что готового рецепта здесь нет и не может быть. Более того, на поиск единственно верного ответа могут понадобиться годы непрерывной практики.

Но что же делать новичку, который пока не располагает сколько-нибудь серьезными теоретическими познаниями и опытом? Как ему сформировать свой первый инвестиционный портфель?

Для такого случая существует классический вариант диверсификации инвестиций. В соответствии с ним инвестиционный портфель необходимо сформировать из таких финансовых инструментов:

  • консервативных (55–60%);
  • умеренных (30–35%);
  • агрессивных (5–10%).

Исходя из перечисленных характеристик инвестиционных стратегий, подобное сочетание представляется достаточно безопасным и в то же время достаточно доходным.

Добавить комментарий