Россияне массово скупают сберегательные сертификаты перед их запретом

Не время для сертификатов?

Вопрос о ставках вообще важнейший для оценки данного продукта. Уже упомянутая позиция банков «сертификат всегда выгоднее вклада» справедлива лишь отчасти. Да, его доходность всегда превышает доходность самого выгодного вклада в данном банке, и иногда очень существенно – на 2-3 п.п. Но если рассматривать рынок в целом, то из-за узкого ассортимента сертификатов и очень широкого ассортимента вкладов практически всегда можно найти депозит, равный или превосходящий по ставке заинтересовавший вас сертификат.

В текущих же экономических условиях ситуация вообще стала необычной. В декабре, когда за повышением ключевой ставки взметнулась вверх доходность вкладов во многих банках, далеко не все эмитенты сертификатов проявили такую же оперативность. А кое-кто из них не сделал этого до сих пор. В итоге ценные бумаги в значительной мере утратили свое главное преимущество перед вкладами. «Да, сертификат на предъявителя, конечно, можно подарить, именной можно использовать, например, в качестве залога, но основное преимущество обоих видов сертификатов в докризисный период заключалось все-таки в определенной премии к стандартным вкладам», – комментирует ситуацию вице-президент Внешпромбанка Владислав Ситников.

Правда, в феврале ситуация стала понемногу «выравниваться» с обеих сторон – доходность вкладов начала падать, а сертификатов – расти. Так, в начале 2015 года средняя максимальная ставка сертификатов на предъявителя, по расчетам bankinform.ru, составляла 13,28%, а именных – 11,39%. В то же время аналогичный показатель по вкладам, рассчитанный Центробанком, равнялся 15,33%. Сейчас доходность вкладов опустилась до 13,85%, что больше средних ставок по именным сертификатам (12,92%), но меньше, чем по бумагам на предъявителя (15,71%). Правда, оба рынка еще не стабилизировались окончательно, и в последние две-три недели некоторые банки опять-таки с опозданием понижают ставки по сертификатам.

Максимальная доходность по этому продукту сейчас составляет 18% годовых (ФиаБанк, Тэмбр-Банк), в Екатеринбурге – 16,5-17% (УБРиР).

Характерно, что, судя по данным банков, несмотря на временную потерю главного преимущества, сертификаты отнюдь не потеряли своей привлекательности для населения. «Только в январе в Свердловской области было оформлено 6,5 тыс. сберсертификатов на сумму 1,71 млрд рублей, – делятся своей статистикой в пресс-службе Уральского банка Сбербанка России. – Среднее количество оформляемых сберегательных сертификатов в день в январе выросло в 3 раза относительно показателя за аналогичный период прошлого года. Остаток привлеченных в этот продукт средств за год вырос на 64%».

О подобной динамике говорит и директор Екатеринбургского филиала Банка Москвы Татьяна Есаулкова: «Сберегательный сертификат появился в продуктовой линейке нашего филиала недавно, в мае 2014 года. Это предложение уже пользуется большой популярностью среди клиентов. Во втором полугодии 2014 года по темпу роста сберегательные сертификаты обогнали депозиты. В этот же период наблюдалась такая тенденция: многие клиенты Банка Москвы перевели депозиты в сберегательные сертификаты».

Очевидно, что людей привлекает в сертификатах не только их пресловутая высокая доходность, и в ближайшее время этот рынок, скорее всего, будет развиваться. Хотя стать полноценным конкурентом вкладу данный продукт, конечно, не сможет.

Где «водятся» сертификаты?

Несмотря на то, что данный продукт вызывает у населения все возрастающий интерес, выбор невелик: сертификаты на предъявителя в России выпускают немногим более двух десятков банков, а именные – всего семь! При этом многие из них сужают «ареал» предложения до головных офисов, не распространяя продукт в регионы. В Екатеринбурге сберегательные сертификаты можно приобрести лишь в шести банках, и лишь один – Транскапиталбанк – продает бумаги обоих видов.

В ряде кредитных организаций сертификаты относят к VIP-линейке, и «порог» вхождения в них весьма высок. Например, в банке «МБА-Москва» он составляет 0,5 млн рублей, а в Банке Москвы – 3,5 млн рублей. Причем здесь тоже имеет место региональная специфика: в столице Банк Москвы предлагает сертификаты от 200 тыс. рублей (хотя они также относятся к VIP-сегменту).

Определенные тонкости имеются и в случае сертификатов на малые суммы. Так, Сбербанк установил «порог» на уровне 10 тыс. рублей, но при вложении менее 50 тыс. начисляется лишь ставка до востребования – 0,01%, поскольку «дешевые» сертификаты ориентированы на подарочные, а не инвестиционные цели.