Реальная инфляция и личные финансы

Как заработать на инфляции?

Второе распространенное заблуждение, связанное с инфляцией: инфляция — это нечто негативное, инфляция — это плохо, и чем сильнее инфляция — тем хуже. Это утверждение верно не для каждого обывателя. Например, для тех, кто имеет сбережения — да, инфляция их «съедает». А вот для тех, кто имеет долги, кредиты — наоборот, инфляция — это хорошо. И чем она сильнее, тем лучше, потому что реальная стоимость денег, которые приходится отдавать в счет погашения долга, снижается.

Простой пример: допустим, человек взял ипотечный кредит в сумме 40 000 долларов, добавил свои 10 000 долларов и купил квартиру за 50 000 долларов. За 10 лет он полностью рассчитался с кредитом и переплатил еще 40 000 долларов сверху в виде банковских процентов, комиссий, страховок. Таким образом, фактически он заплатил за квартиру 90 000 долларов. Но на тот момент, через эти 10 лет рыночная стоимость этой квартиры уже составляла 150 000 долларов. Таким образом, инфляция сыграла для заемщика положительную роль: благодаря ей и кредиту он стал владельцем актива, который стоит на 60 000 долларов больше, чем пришлось заплатить. Это хорошо? Конечно!

Или другой пример: предприниматель купил партию какого-то товара по 10 рублей за шт., чтобы установить торговую наценку 20% и продать товар по 12 рублей за шт. Тут начала усиливаться инфляция, например, из-за падения курса рубля, цены на этот товар начали расти, и он стал стоить уже не 12, а 15 рублей за штуку. Таким образом, предприниматель смог продать товар с наценкой не 20%, а 50%, и заработать существенно больше. И здесь ему помогла инфляция.

Влияние ключевой ставки ЦБ РФ на уровень инфляции

Впрочем, ЦБ уже принял меры, чтобы немного охладить рост цен. В сентябре 2018 года впервые за 4 года была повышена ключевая ставка, которая оказывает существенно влияние на инфляцию.

Здесь все просто. С помощью ключевой ставки ЦБ фактически регулирует стоимость денег. Банкам становится дороже занимать деньги, что отражается на стоимости кредитов. Одновременно растут ставки по вкладам.

В результате всего этого складываются условия, при которых населению выгодно деньги сберегать на вкладах, потому что очень интересные условия предлагают банки и совсем невыгодно брать кредиты по высоким ставкам. Спрос на товары и услуги постепенно снижается, рост цен принимает необходимые формы.

Как не нужно считать инфляцию

Думаю, практически каждый знает об инфляции, и каждый раз упоминания её в разговоре вызывает бурю негативных эмоций у граждан России и не только. Утверждения, что всех обманывают, что она выше в несколько раз слышишь на “каждом углу”. Плюс масла в огонь добавляют всевозможные ресурсы рассказывающие о 50% за год! А всё потому, что люди не знают реального значения слова.

В сети можно встретить сравнения цен за год определенных нишевых зарубежных товаров, где цены различаются на десятки процентов. И эти % они выставляют за среднюю (или реальную) инфляцию по стране! Итак, еще раз. Они просто взяли несколько товаров и на основе только их цен сказали: вот смотрите — это реальная инфляция! Это мягко говоря не верный подсчет, так как не репрезентативная выборка на лицо.

Интересно! Выборка считается репрезентативной, когда в исследовании принимает участие большая группа людей, включающая представителей разных подгрупп. Только в данном случае можно получить верные данные. Если же данное условие не соблюдается, то выборка будет не репрезентативной.

Конечно, если взять иностранные товары до 2014 года и двумя годами позднее, то подорожание в 100% найти было просто. Например, смартфоны подорожали очень сильно за это время. Но вещи нужно называть своими именами. Это не инфляция, а девальвация рубля к доллару (из-за политики плавающего рубля). Ведь теперь российским компаниям нужно обменять больше рублей. Потому, что те же Iphone продаются за доллары.

Пример

Компания рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта, требующего первоначальных капитальных инвестиций в размере 300 000 у.е. и срок реализации 3 года. Основные параметры проекта выглядят следующим образом.

• Ожидаемый объем реализации продукции по годам: 1-ый 20 000 ед., 2-ой 25 000 ед., 3-ий 28 000 ед.
• Ожидаемые переменные расходы составляют 21,6 у.е. на ед.
• Ожидаемые накладные расходы (англ. Overhead Costs, OC) 50 000 у.е. в год.
• Применяется линейный метод амортизации, ликвидационная стоимость равна 0.
• Номинальная стоимость капитала, привлекаемого для реализации проекта, составляет 17%.
• Ожидаемый годовой темп инфляции 5%.
• Ставка налога на прибыль 30%.

Предполагается, что инфляция повлияет на все показатели проекта, за исключением амортизационных отчислений, начиная со второго года реализации.

Денежные потоки по годам без учета инфляции сведены в таблицу.

Ожидаемая выручка (S) по годам составит: 1-ый год 600 000 у.е. (20 000*30), 2-ой год 750 000 у.е. (25 000*30), 3-ий год 840 000 у.е.

Ожидаемые совокупные переменные расходы (TVC) по годам составят: 1-ый год 432 000 у.е. (20 000*21,6), 2-ой год 540 000 у.е. (25 000*21,6), 3-ий год 604 000 у.е. (28 000*21,6).

Поскольку применяется прямолинейный метод амортизации, величина амортизационных отчислений в каждом из годов будет одинаковой и составит 100 000 у.е.

Ожидаемая прибыль до налогообложения (EBT) по годам составит:

EBT₁ = 600 000-432 000-50 000-100 000 = 18 000 у.е.

EBT₂ = 750 000-540 000-50 000-100 000 = 60 000 у.е.

EBT₃ = 840 000-604 000-50 000-100 000 = 85 200 у.е.

Ожидаемая величина налога на прибыль (T) по годам составит: 1-ый год 5 400 у.е. (18 000*0,3), 2-ой год 18 000 у.е. (60 000*0,3), 3-ий год 25 560 у.е. (85 200*0,3).

Ожидаемая чистая прибыль (NP) по годам составит: 1-ый год 12 600 у.е. (18 000-5 400), 2-ой год 42 000 у.е. (60 000-18 000), 3-ий год 59 640 у.е. (85 200-25 560).

Ожидаемая величина чистого денежного потока (англ. Net Cash Flow, NCF) по годам составит: в 1-ый год 112 600 у.е. (12 600+100 000), во 2-ой год 142 000 у.е. (42 000+100 000), в 3-ий год 159 640 у.е. (59 640+100 000).

Таким образом, чистая приведенная стоимость проекта (NPV) без учета воздействия инфляции составит -353,2 у.е.

С учетом инфляции, ожидаемые денежные потоки по годам будут выглядеть следующим образом.

Скорректированная на темп инфляции выручка по годам составит: за 2-ой год 787 500 у.е. (750 000*1,05), за 3-ий год 926 100 у.е. (840 000*1,052).

Скорректированные совокупные переменные расходы по годам составят: за 2-ой год 567 000 у.е. (540 000*1,05), за 3-ий год 666 792 у.е. (604 800*1,052).

Скорректированные накладные расходы по годам составят: за 2-ой год 52 500 у.е. (50 000*1,05), за 3-ий год 55 125 у.е. (50 000*1,052).

В этом случае ожидаемая прибыль до налогообложения (EBT) по годам составит:

EBT₁ = 600 000-432 000-50 000-100 000 = 18 000 у.е.

EBT₂ = 787 500-567 000-52 500-100 000 = 68 000 у.е.

EBT₃ = 926 100-666 792-55 125-100 000 = 104 183 у.е.

Ожидаемая величина налога на прибыль (T) по годам составит: 1-ый год 5 400 у.е. (18 000*0,3), 2-ой год 20 400 у.е. (68 000*0,3), 3-ий год 31 255 у.е. (104 183*0,3).

Ожидаемая чистая прибыль (NP) по годам составит: 1-ый год 12 600 у.е. (18 000-5 400), 2-ой год 47 600 у.е. (68 000-20 400), 3-ий год 72 928 у.е. (104 183-31 255).

Ожидаемая величина чистого денежного потока (англ. Net Cash Flow, NCF) по годам составит: в 1-ый год 112 600 у.е. (12 600+100 000), во 2-ой год 147 600 у.е. (47 600+100 000), в 3-ий год 172 928 у.е. (72 928+100 000).

Следовательно, NPV проекта с учетом влияния инфляции составит -353,2 у.е.

Динамика реальных доходов

Чтобы понять, какова динамика реальных доходов населения России, нужно рассмотреть вопрос соотношения размера роста инфляции и роста реальных зарплат. Почему этот вопрос так важен? Дело в том, что в СМИ можно часто услышать, что за последнее время заработная плата выросла, а значит вырос уровень жизни. И действительно — если обратиться к статистическим данным, то можно обнаружить, что за последние 10 лет заработные платы росли практически во всех секторах экономики.

Но значит ли это, что вырос уровень жизни?

Этот вопрос является дискуссионным и у экономистов нет окончательного ответа. Однако можно предположить следующее:

Если номинальные зарплаты растут быстрее инфляции (при фиксированном уровне налогов и равной стоимости коммунальных услуг), то реальный уровень доходов увеличивается.

Рассмотрим пример. Допустим, в стране за год не изменился уровень налогов и не произошел подъем цен за коммунальные услуги, а реальные зарплаты выросли на 10%. Инфляция же за год составила 5%. Тогда реальный рост зарплат составил 10% — 5% = 5%.

В таком случае в стране происходит экономический рост, у населения становится больше денег. Излишки денег используются либо для новых трат (покупка вещей или услуг). Также люди могут положить деньги в банк, который в свою очередь выдаст эти деньги в качестве кредитных займов другим людям на развитие бизнеса, что даст новые рабочие места, увеличит разнообразие товаров на рынке и так далее.

Если номинальные зарплаты растут медленнее инфляции, либо растут на том же уровне (при фиксированном уровне налогов и равной стоимости коммунальных услуг), то реальный уровень доходов населения уменьшается, либо остается неизменным.

Допустим, в одной стране за год не произошло изменения налогов и подъема цен за коммунальные услуги, а реальные зарплаты выросли на 5%, а в другой стране произошло все то же самое, но реальные зарплаты выросли на 3%. Также предположим, что инфляция в обеих странах составила 5%. Тогда реальный рост зарплат в первой стране составил 5% — 5% = 0%, а во второй рост реальных зарплат будет 2% — 5% = -3%.

В таком случае, в первой стране реальные доходы населения не изменились, по сравнению с прошлым годом. А во второй стране — уменьшились. При общем росте зарплат — население становится беднее.

Как же изменились реальные доходы россиян за последнее время? Многочисленные статистические исследования показывают следующее:

• В девяностые годы произошел серьезный обвал реальных доходов. Пик обвала пришелся на 1998 год — тогда реальная зарплата обвалилась на 49% по сравнению с советским периодом. Впрочем, нужно всегда помнить о том, что в девяностые годы достаточно плохо велся экономический учет, а также существовало много подпольных производств. Поэтому большое количество зарплат не учитывалось, поэтому вполне возможно, что обвал был все же несколько меньше.
• В нулевые годы происходит постепенный реальный рост доходов. В нулевые годы также произошла постепенная макроэкономическая стабилизация. Реальные доходы росли в среднем на 3-4% в год, хотя не все экономисты согласны с этой оценкой. В 2008 году начался мировой экономический кризис, что привело к умеренному падению реальных доходов населения.
• В десятые годы из-за различных факторов (последствия всемирного экономического кризиса, санкции и некоторые другие) вновь наступило снижение реальных доходов. Эксперты называют разные цифры снижения, но большинство экономистов склоняется к версии, что темпы падения реальных доходов россиян в 2016 году составили 5% в год, а за последние 5 лет реальные доходы снизились суммарно на 15-20%.

Что такое инфляция, и как её высчитывают

Инфляцией называют постоянный рост цен. Имеются в виду общие показатели, а не стоимость отдельных товаров или услуг, которые могут изменяться по разным причинам.

Общий уровень цен вычисляют из потребительской корзины, куда входят товары и услуги, которые наиболее популярны (или необходимы). Вычисляется общая стоимость корзины в определенный отрезок времени (в конце года, к примеру), через определенное время проделывается такая же процедура. Общее изменение фиксируется в процентах, которые и показывают уровень инфляции в стране.

Какие показатели инфляции считаются нормальными

1. Низкой инфляцией считается подорожание до 6% в год. Это естественные показатели для устойчивой и стабильной экономики. Государства стараются поддерживать инфляцию именно на этом уровне.
2. Показатели умеренной инфляции составляют от 6 до 10% в год. Эти показатели говорят о том, что ситуация может выйти из-под контроля в ближайшем будущем. Цены на товары увеличиваются быстрее, чем заработные платы.
3. Если инфляция превосходит показатель в 10% в год, то экономика находится в плачевном положении. Люди не могут строить долгосрочные планы, так как ситуация может ухудшиться.
4. От 100% в год начинается процесс, который называют “гиперинфляцией”. Как правило, такая ситуация возникает из-за войн, кризисов, революций, изменений территории страны.

Нормальная инфляция зависит от ситуации.

Динамика инфляции в России

Если внимательно проанализировать уровень официальной инфляции по данным Росстата, то заметно, что значительных успехов Россия добилась в 2017 году. Инфляции в 2,5% за год у нас не было за всю новейшую историю. Глава государства Владимир Путин отмечал, что рекордно низкая инфляция в 2017 году – это, прежде всего, работа Центробанка, которую осуществили при активной помощи и поддержке экономического блока правительства.

В 2016 году страна также достигла хорошего показателя по инфляции. На этом фоне особенно выделяются 2015 и 2014 годы, когда под давлением внешних факторов экономика страны была вынуждена срочно перестраиваться. Инфляция в тот сложный период могла быть еще больше, но грамотные действия ЦБ помогли предотвратить разрастание паники на финансовых рынках и зафиксировать ситуацию.

Самой большой уровень инфляции был зафиксирован в начале 90-х, когда страна только переходила к новому укладу жизни. Если верить данным Росстата, то фактически мы пережили гиперинфляцию.

Запомнить

1. То, что мы понимаем под инфляцией — это рост цен.
2. Ценовая инфляция в России считается по индексу потребительских цен. В прошлом году инфляция была 5,39%.
3. Инфляция индивидуальная для каждого человека и зависит от того, что он покупает. Какие-то товары дорожают быстрее, какие-то медленнее.
4. Отдавая деньги во вклад, учтите, что эффективная доходность — это доходность вклада минус инфляция. Если инфляция больше, чем доходность по вкладу, то вы теряете деньги.
5. У Минфина есть облигации, которые индексируются на уровень инфляции и имеют купон в 2,5%, — это уже эффективная доходность с учетом инфляции.
6. Всё будет хорошо.

Реальная инфляция в 2018 году

Каким бы не был уровень официальной инфляции, всегда найдутся скептики, которые посчитают, что указанные данные рассчитаны не верно и не отражают настоящей картины. На их взгляд, методика расчета инфляции, которой пользуются государственные ведомства, устарела и требует обновления.

В этой связи можно обратиться к альтернативным источникам данных. Например, уровень реальной инфляции, опираясь на собственную методику, рассчитывает «Ромир». Эксперты выяснили, что с января по конец августа уровень реальной инфляции составил 3%. То есть он превысил значение официального показателя за тот же период на 0,6 процентных пункта.

Здесь также уместно упомянуть инфляционные ожидания граждан страны. Согласно данным «инФОМ», рассчитанным по заказу ЦБ РФ, в сентябре 2018 года инфляционные ожидания граждан на следующие 365 дней составили 10,1%. После майского роста цен на бензин данные ожидания остаются на повышенном уровне. Иными словами, пока в низкую инфляцию россияне не верят.

Виды инфляции

Виды инфляции можно разделить на группы в зависимости от определяющего признака:

1. По причинам, вызывающим инфляцию:

монетарная и немонетарная;

Монетарная инфляция появляется вследствие роста номинального количества и скорости обращения денег, немонетарная – структурных сдвигов в совокупном спросе, изменения в формировании потребления, инвестиций, чистого экспорта, государственных закупок и инфляционных ожиданий населения.

спроса и предложения;

Инфляция спроса вызвана увеличением совокупного спроса, инфляция предложения – уменьшением совокупного предложения. Сокращение совокупного предложения может произойти из-за:

1. Усиление монополистической и олигополистической власти, профсоюзов;
2. Неоправданное удорожание труда;
3. Увеличение налогов;
4. Рост инфляционных ожиданий;
5. И др.

Инфляция предложения появляется за счет роста издержек на производство товаров при том, что производственные ресурсы не используются максимально.

Внутренняя (рост цен происходит в границах страны) и внешняя (рост цен затрагивает группу стран или глобальную экономику).

2. По ожиданиям макроэкономических субъектов:

• Прогнозируемая (предполагается, что экономические субъекты были осведомлены заранее и могут использовать эту информацию для дальнейшего принятия экономических решений);
• Непрогнозируемая (экономические субъекты не готовы к инфляции и не могут продумать и подстроить под данный фактор свои экономические решения).

3. По форме проявления:

• открытая (рост цен продолжителен и не сдерживается, она характерна для стран с рыночной экономикой);
• скрытая (предполагает установление ограничений и контроля государства над ценами, одновременно растет объем «черного рынка»);
• инфляционный шок (предполагает резкое, непредвиденное повышение цен).

Официальная инфляция снижается, а я этого не чувствую. В чем дело?

Есть несколько причин. 

1. Ваша потребительская корзина отличается от корзины Росстата 
   Скорее всего, ваш личный набор продуктов, вещей и услуг отличается от стандартного. Если вы, например, вегетарианец, то покупаете больше овощей, фруктов и круп, но вам не нужно мясо. В вашем бюджете существенной статьей расходов может быть покупка модных гаджетов, а корзина не учитывает этого. Возможно, вы тратите значительные суммы на развлечения, обучение, отдых. В корзине Росстата доля этих расходов может быть другой.

2. Инфляция может быть разной в разных регионах страны
   Например, если в вашей области активно развиваются фермерские хозяйства, вполне вероятно, что цены на продукты питания будут несколько ниже за счет высокой конкуренции. А если ваш район вдруг стал центром курортной жизни, цены на основные продукты и товары, скорее всего, вырастут.

3. Об инфляции в целом нельзя судить по изменению цен на один товар
   Инфляция – суммарный индекс. Стоимость отдельных продуктов может меняться очень сильно, но, если доля этих покупок в корзине мала, на инфляцию это мало повлияет. Например, если следить за ценой на яйца, доля которых в корзине не велика, то изменение их цены не окажет сильного влияния на общий индекс потребительских цен. Но если мы пытаемся оценить инфляцию только по отдельным товарам, которые покупаем регулярно, скажем те же яйца, то картина неизбежно будет отличаться от официальной статистики. 

4. Все дело в восприятии
   Личная инфляция – это обычно не точный расчет, а то, как мы воспринимаем цены. И скачок цен всегда сильнее врезается в память.

Если мы постоянно покупаем конкретный товар, то запоминаем, когда цены на него преподнесли неприятный сюрприз. Более того, даже если этот товар сам по себе не очень дорог, стоимость его составляет лишь малую толику нашей корзины, все равно мы воспринимаем это как резкий рост цен на все.

Например, цены на картофель в июле 2017 года выросли в полтора раза по сравнению с июнем. Кратковременный скачок цены вызвали сезонные причины: лето холодное, картошка в этом году зреет долго, а прошлогодние запасы уже закончились, поэтому цены выросли. Как только в продажу поступил новый урожай, цены снизились. Но вряд ли мы это будем помнить так же ясно, как предшествовавшее подорожание. 

Что делать, чтобы компенсировать реальную инфляцию

Вы же видите, что показатели реальной инфляции не соответствуют цифрам из официальных отчетов. Разве продукты и бензин подорожали всего на 7,2 процента за год? Это не так. Но в вашем случае, для вас это несоответствие не имеет никакого значения. Вы уже знаете, что вам придется бороться не с официальной, а с реальной инфляцией. И в этом случае у вас один выход – увеличивать ваши доходы. Потому что путь с уменьшением расходов – тупиковый, он приведет вас лишь к нищете.

Как можно увеличить свои доходы? Ищите дополнительные источники доходов. Это может быть использование скрытых резервов или вложение в инструменты с повышенной доходностью. Это может быть реализация предложений от инвестиционных компаний или ваши дополнительные работы для сторонних заказчиков.

Теперь, когда вы понимаете, что реальная инфляция в России выражается в совсем других цифрах, все что вам нужно сделать, это закатать рукава и работать – либо руками либо головой. За вас никто ничего не сделает. Еще меньше помогут в вашем положении разговоры о подтасовках и упреки в сторону властей. Власти властями, но у вас своя голова на плечах – работайте и ни на кого не оглядывайтесь.

Пройдет совсем немного времени и лентяи все также будут ругать инфляцию и правительство, а вам уже и дела не будет до – каких-то 10-20 инфляционных процентов. Вы будете зарабатывать 100-200 процентов в год с ваших инвестированных средств.

Реальная инфляция в России

Как считают инфляцию?

Росстат ежемесячно рассчитывает инфляцию на основании стоимости потребительской корзины. В этот
 входит около 500 товаров и услуг – практически все, что может понадобиться обычному домохозяйству.

Набор этих товаров и услуг определяет Росстат. Каждый год он оценивает суммарные расходы жителей всей страны и отдельных регионов и смотрит, какие виды товаров и услуг оказались самыми востребованными. Именно их он включает в корзину. Скажем, из круп самыми популярными оказались гречка, рис и манка – они и вошли в корзину, а полба и киноа – нет.

В эту корзину попадают не только продукты, одежда, билеты на транспорт и услуги ЖКХ. В ней также есть мебель, техника, строительные материалы, игрушки и даже корма для домашних животных.

Когда на рынке появляются новые товары и услуги и это приводит к изменению потребительских предпочтений домохозяйств, то немного меняется и состав потребительской корзины. Например, сейчас в нее входят смартфон, энергосберегающая лампочка, электронный тонометр и установка пластиковых окон. А раньше их цены не учитывали при расчете инфляции.

Стоимость потребительской корзины каждый месяц разная. Это изменение и считается официальной инфляцией.

Подробнее об инфляции читайте в статье Инфляция: почему растут цены и кто может их сдержать». 

Инфляция в России в 2018 году

Если говорить про Россию, то здесь сегодня наблюдается умеренная инфляция. Согласно официальным данным Росстата, за первые 8 месяцев 2018 года уровень инфляции составил скромные 2,4%.

При этом Центробанк, который у нас следит за инфляцией, немного обеспокоился тем, что в августе годовые темпы прироста цен сильно подскочили. Возврат к годовому ориентиру в 4% стал происходить немного быстрее, чем ожидал регулятор.

Причины такого скачка лежат на поверхности:

Во-первых, это внешние факторы. В апреле 2018 года США ввели пакет санкций против ряда российских компаний, а также некоторых бизнесменов. В августе появились сообщения о подготовке нового пакета санкций, которые должны ударить по госдолгу страны, а также по возможности проводить операции в долларах. Граждане опасались, что не смогут из-за санкций снять свои долларовые вклады, поэтому бросились их забирать. Только в одном Сбербанке частные вкладчики сняли в августе 1,2 млрд долларов. Впрочем, эксперты считают, что вероятность ограничений на операции в долларах минимальна.

Общий отток капитала на фоне внешних факторов привел к тому, что рубль начал слабеть. Слабый рубль негативно влияет на инфляцию и может серьезно разогнать рост цен, что мы уже наблюдали в прежние годы.

Во-вторых, в августе сильно подрос показатель прироста цен на продовольственные товары.

В-третьих, готовясь к росту НДС, некоторые компании могут уже начинать закладывать это в свои цены, что также отражается на инфляции.

Причины роста инфляции

Есть факторы, из-за которых рост инфляции может увеличиться.

Увеличение спроса на те или иные товары приводит к инфляции до тех пор, пока предложение не догонит спрос. Отставание предложения от спроса может возникнуть и по другим причинам. Самый простой пример — плохой урожай, из-за которого стоимость недостающих продуктов будет увеличиваться.

Ослабление валюты, за которую покупают товары, тоже влияет на инфляцию. Особенно большое влияние оказывается в случаях, когда в страну ввозят много товара из других стран, приобретенного за другие валюты. Чтобы покрыть расходы на закупку товаров, предприниматели вынуждены искусственно повышать цены.

Инфляция и сфера бизнеса

Сильнее всего рост цен опасен для мелких и средних коммерческих организаций. Объем свободных денежных средств у населения снижается, меняется приоритетность расходов. Отсутствие клиентуры ведет к демпингу, но на фоне прежней или растущей себестоимости доходы либо сохраняются, либо падают. Следом наступает дефолт, массовое закрытие компаний, сокращение рабочих мест. В этом случае просматривается взаимосвязь инфляции и безработицы.

От инфляции проигрывает и банковский сектор. Все займы, выданные по фиксированной ставке, выплачиваются в прежнем объеме, но так как в условиях инфляции покупательская способность денег падает, банки терпят убытки. Это приводит к повышению процентных ставок на кредиты, снижая спрос на услуги.

Кроме этого, может наблюдаться отток денег из-за обналичивания вкладов, закрытия счетов. Пока ставка по депозитам перекрывает процент инфляции, доходность от них есть. Но когда она становится ниже, сбережения теряют свою ценность и граждане вынуждены переводить эти деньги в ликвидные активы либо вовсе расходовать их на текущие нужды.

Обесценивание рубля

Аналогичная ситуация происходит и нашими деньгами

Только мы не сильно замечаем этого (или привыкли и не обращаем внимание). Подумаешь, потерял несколько процентов в год

Не критично.

За счет времени и правила сложного процента — эффект потерь накапливается просто колоссальными темпами.

Изменение покупательной способности денег с начала 2000 года. 

Было 100 рублей или 100 процентов (кому как нравится). Возможно у кого-то был чемодан денег.

На основании исторической инфляции за этот период, мы можем наблюдать обесценивание рубля. И через 18 лет у нас осталось только 15% от номинальной стоимости (ответ на вопрос, куда делись 9 яблок).

Реальная доходность

Реальная доходность – это доходность, учитывающая инфляцию.

Нужно учесть итоговый прирост портфеля инвестора и разделить его на инфляцию.

Формула и пример реальной доходности

Зачем нужна реальная доходность?

Реальная доходность показывает, на сколько реально стал богаче человек с учетом роста цен.

Например, в конце 2013 году стандартный продуктовый набор стоил 1000 рублей. Инфляция за 2014 год составила 11,36%.

Пусть у инвестора было 100 000 рублей. На конец 2013 года он бы мог купить 100 наборов. (100 000/1000).

За год продуктовый набор подорожал до 1113,6 рублей.

Рассмотрим 3 случая использования денег

Случай 1: храним деньги дома. У нас все так же осталось 100 000 рублей. Теперь мы можем купить:

Случай 1: храним деньги дома

“Инвестор” стал на 10,2% беднее.

Случай 2: инвестируем деньги в банк. Банк пообещал нам 10% в год, капитализация один раз в конце срока. В итоге мы сможем купить такое количество продуктовых наборов:

Случай 2: вкладываем в банк

Реально инвестор стал беднее на 1,22%. Инфляция “съела часть денег”. Банк не смог приумножить деньги. Это нормально.

Случай 3: инвестируем деньги на биржу. Предположим, что в итоге на счету клиента стало 115 780 рублей.

Случай 3: инвестируем на бирже

“Инвестор” стал богаче на 3,97%. Убедимся по формуле расчета реальной доходности:

Проверяем по формуле

Реальная инфляция — как рассчитать

По абзацу выше понятно, что официальный процент не может соответствовать никому из жителей страны (исключение, если только вы живете на продуктовую корзину, по которой считает Росстат, причем покупая абсолютно всё из неё), так как у каждого она своя. Сделать расчет реальной инфляции вы можете только для себя лично. И это при условии, если ваши потребности остаются прежними из года в год.

“Но это невозможно” — скажите вы и будете скорее всего правы. Покажите мне человека, который будет покупать строго одно и тоже на протяжении многих лет! Какой-то сумасшедший!

Но вариант подсчета всё-таки есть и, я думаю, он более точный официальной статистики. Для этого вам не нужно подсчитывать количество/цены каждого купленного товара. Просто начните считать свои расходы. Например, все траты в продуктовых магазинах учитывайте отдельно (я это делаю в Excel). И если ваши потребности остаются прежними из года в год (например, вы как питались ни в чем себе не отказывая, так не ограничиваете себя и сейчас) можно сравнить цифры за различные года. С таким расчетом понимаешь на сколько больше начал тратить на еду.

Конечно этот вариант далек от точных цифр реальной инфляции, всё-таки человек может постепенно сам того не ощущая покупать чаще и больше (или наоборот меньше). Но, думаю, при правильном подходе он будет явно точнее официальной.

Заключение

А теперь подведем итог вышесказанному.

Совокупность товаров, услуг и денежных средств, которые человек получает за определенный период, называют доходом. Доход формируется как за счет денежных поступлений, которые человек запасает либо тратит на определенные товары и услуги, так и за счет натуральных товаров. Еще один источник дохода — это различные бесплатные услуги, которые предоставляет государство.

Чисто денежная часть доходов называют номинальным доходом. Номинальный доход рассчитывается без учета налоговых отчислений в бюджет. Экономическая наука утверждает, что за фиксированное количество денег в разное время можно приобрести разное количество одинаковых товаров и услуг. Это происходит из-за инфляции и изменения налоговой нагрузки. Чтобы подчеркнуть эту особенность, экономисты придумали термин «реальные доходы». Реальные доходы — это номинальные доходы с учетом индекса цен и налоговых отчислений.

При сравнении уровня жизни многие журналисты часто сравнивают лишь размер зарплат. Однако такое сравнение будет не слишком корректным, поскольку в разное время могут меняться как зарплаты, так и уровень цен на товары и услуги

Чтобы избежать этого недостатка, необходимо обращать внимание на рост реальных зарплат, поскольку они более корректно отображают благосостояние населения

Реальные зарплаты в Российской Федерации в разное время достаточно сильно отличались друг от друга. В девяностые годы реальные зарплаты достаточно сильно упали по сравнению с советским периодом, но в нулевые годы вновь стали расти. После всемирного экономического кризиса и санкций реальные зарплаты вновь стали снижаться, хотя снижение по сравнению с девяностыми годами не такое уж значительное.

Промежуточный итог

Банковские депозиты на долгосрочных интервалах времени всегда проигрывают инфляции, то есть инвестор реально теряет деньги.

Биржевые инструменты на долгосрочных интервалах времени обыгрывают инфляцию на 2-9%, то есть инвестор становится реально богаче.

Чуть позже убедимся в этом на реальных данных!

Постепенно я выложу все части курса в текстовом виде с картинками.

Подписывайтесь на мой Telegram @cryptoved по портфельному инвестированию. Там я регулярно выкладываю статистику по портфелям и полезную информацию по инвестициям:

Рад подарить вам пожизненную скидку 20% на торговые комиссии на бирже Binance (можно покупать криптовалюту с пластиковых карт):

13873 Всего просмотров 9 Сегодня просмотров

Заключение

Не смотря на то, что инфляция считается достаточно неприятным явлением, а некоторых людей пугает перспектива ее возникновения, не стоит забывать про положительные его стороны. Удешевление кредита, стимулирование производства отечественной продукции и заполнение ею рынков, возможность увеличения экспорта за счет удешевления национальной валюты, — все это является несомненными плюсами, позволяющими развивать экономику страны при условии «мягкого» темпа инфляции (до 6%). Если этих плюсов недостаточно, для принятия неизбежности данного процесса, следует подготовиться к рациональному и грамотному распределению своих сбережений для их сохранности.