Глава ВТБ допустил возврат долларовых вкладах в иной валюте

План Костина

Глава ВТБ рассказывал, что его план предусматривает несколько основных мер:

• ускоренный переход на другие валюты (евро, юань, рубль) в торговых операциях с другими государствами
• перевод зарегистрированных за рубежом российских холдингов в российскую юрисдикцию
• размещение еврооблигаций российских эмитентов на российской площадке вместо Euroclear

Этот план поддержали в российском министерстве финансов. “Понятно, что не предполагается запрет на абсолютное хождение доллара. Таких вещей никто не поддерживает. Речь идет исключительно о том, что доллар не должен быть элементом нашего обычного делового оборота”, – заявил в сентябре заминистра финансов Алексей Моисеев.

Предложения Костина также поддержал глава минэкономразвития Максим Орешкин. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила в сентябре, что поддерживает увеличение доли расчетов в рублях, но при одном условии – это должно быть экономически целесообразно.

Снижение доли доллара в расчетах обсуждается в связи с западными санкциями. В начале августе в США был обнародован новый законопроект о санкциях в отношении России из-за отравления бывшего полковника ГРУ Сергея Скрипаля в Британии.

• США ввели новые санкции против России. Чего ждать дальше?
• Рубль резко подешевел на фоне дела Скрипалей и санкций
• “Новичок” и бомбежки в Сирии привели к утверждению в ЕС нового режима санкций за химоружие

Как отмечали аналитики Barclays, главная угроза этого проекта – блокировка счетов и активов российских госбанков в США и запрет для американских финорганизаций на операции с российскими госбанками. Также законопроект предлагает запретить операции с российскими гособлигациями сроком обращения более двух недель. Ожидается, что решение по этому пакету ограничительных мер будет принято в ноябре.

Если реализуется жетский сценарий санкций, то ущерб может быть нанесен не только бизнесу российских госбанков, но и потребителям. Костин в середине сентября допустил, что в случае введения санкций валютные депозиты могут быть выплачены вкладчикам в рублях по действующему курсу.

Самое важное

Маловероятно, что новые санкции действительно как-то повлияют на долларовые депозиты в российских госбанках.

Новые санкции еще не приняты, и не факт, что в итоговой версии закона будут упоминаться российские государственные банки. Даже не факт, что упомянутые санкции вообще примут, ведь далеко не все законопроекты становятся законами.

Если США введут новые санкции, мы обязательно сообщим. Подпишитесь, чтобы не пропустить. А сейчас паниковать незачем: еще ничего не случилось, а возможно, и не случится.

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Как самостоятельно создать проблему из ничего

Единственный плохой сценарий, который мне кажется более-менее вероятным, это паника вкладчиков и массовое досрочное снятие денег с долларовых вкладов.

С одной стороны, в конце лета банки готовились к санкциям и запасали наличные доллары и евро — их резервы измеряются миллиардами. В крайнем случае Центробанк может предоставить госбанкам свои запасы кэша: у ЦБ, как подсчитали, около 30 млрд долларов наличными.

С другой стороны, частичное банковское резервирование, когда лишь часть денег со вкладов зарезервирована на случай их досрочного снятия клиентами, это норма. Основная часть денег выдана в виде кредитов, вложена в ценные бумаги и т. д., благодаря чему банк зарабатывает деньги и дает проценты по вкладам.

Проще говоря, у банков может не хватить наличных, если все вкладчики одновременно захотят вывести деньги. Рублевых депозитов это тоже касается. Значит, чем меньше паники, тем безопаснее для всех.

Доллары под подушку?

Заявление Костина о возможной конвертации валютных депозитов в рубли вызвало резонанс в России. Юристы отмечали, что вклады в иностранной валюте должны быть выплачены в той же валюте, в которой они были открыты. Тем не менее эксперты допускали, что введение санкций может расцениваться как форс-мажор, и это будет достаточным основанием для изменений условий договора с вкладчиком.

Банковская статистика показывает, что потребители еще в августе начали снимать средства с валютных депозитов. Зампред правления Сбербанка Александр Морозов рассказывал агентству Рейтер, что финорганизация зафиксировала отток средств из валютных депозитов, который продолжался с начала августа до середины сентября.

Морозов объяснял отток средств сезонным снижением остатков из-за летних отпусков. По его словам, небольшой отток также произошел из-за опасений новых санкций.

По данным статистики, в августе с розничных счетов Сбербанка ушло 959 млн долларов. Еще 1,9 млрд долларов утекло с корпоративных счетов, говорится в отчете аналитика Райффайзенбанка Дениса Порывая.

Click to see content: retail_funds

Госбанки стали лидерами по оттоку валютных средств. При этом у некоторых частных финорганизаций – преимущественно, у “дочек” иностранных банков – наблюдался приток валютных вкладов, но в меньшем объеме, чем было выведено из госбанков. Аналитики считают, что значительная часть этих денег была переведена в наличность или выведена за пределы России.

Click to see content: dollar_outflow

“Такая динамика согласуется с предположением о том, что компании и физлица выводили валютные сбережения из банков на опасениях введения в отношении них жестких санкций. Эти опасения усилились после комментариев представителя ВТБ о том, что возврат средств в случае санкций может быть осуществлен в отличной от доллара валюте”, – говорится в отчете Райффайзенбанка.

Аналитики Райффайзенбанка считают, что жестких санкций ждать не стоит. “На наш взгляд, вероятность, что США введут против каких-либо крупных госбанков РФ запрет на расчеты в долларах, минимальна. ЕС, скорее всего, не поддержит такие санкции, так как они бы угрожали поставкам российского газа”, – говорится в отчете финорганизации.

В рейтинговом агенстве Fitch также считают, что российским госбанкам вряд ли запретят операции в долларах. “История с санкциями по-прежнему будет волатильной и непредсказуемой, но Fitch не считает вероятными санкции США, которые бы препятствовали обслуживанию существующего госдолга, так же как и санкции, не позволяющие российским банкам осуществлять операции в долларах США”, – сообщалось в отчете агентства.

Тем не менее эксперты отмечают, что возможность жесткого сценария все же сохраняется. Строгие санкции негативно повлияют на российскую банковскую систему, указывали аналитики Moody’s.

Детали

• Цитата: «Если народ побежит доллары снимать, то деньги всем отдадим… Все возможности рассматриваются: и выплата в национальной валюте по текущему курсу, и перевод в другие банки в рублях с тем, чтобы потом перевели в доллары, и наличность (мы сейчас много завезли)», — сказал Костин в интервью Business FM (подробнее).
• Возвращение долларовых депозитов в рублях — это крайне неприятный сценарий для клиентов банка, потому что многие владельцы валютных депозитов держат на них деньги не ради того, чтобы получить какой-то процентный доход, а чтобы захеджировать валютные риски, связанные с возможной девальвацией рубля, говорит директор «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. По его словам, любая принудительная конвертация валютных депозитов означает крах стратегии хеджирования валютных рисков для их владельцев, которые становятся беззащитными перед колебаниями курса.
• Большой вопрос в том, каким будет курс, говорит директор по развитию UFG Wealth Management Андрей Пожитков. Впрочем, потери будут даже в том случае, если депозиты выплатят в рублях по текущему курсу — «в пределах процента», считает гендиректор Frank Research Group Юрий Грибанов.
• Самые серьезные проблемы будут у крупных вкладчиков, считает Грибанов, потому что «у них доля валютных вкладов выше, чем у вкладчиков массовых». Буздалин считает, что из-за угрозы подобного расчета по долларовым вкладам госбанки могут столкнуться с оттоком клиентов в коммерческие банки.
• Слухи о том, что может быть введена такая схема расчета с владельцами валютных счетов, ходили давно, еще после первой волны санкций 2014 года, помнит Пожитков. По его мнению, примеру Костина могут последовать и другие госбанки (в законопроекте Конгресса США фигурируют Сбербанк, Газпромбанк, Россельхозбанк, Промсвязьбанк). «Мне кажется, у всех будет похоже на ВТБ. Не знаю, какие еще могут быть альтернативы», — согласен Грибанов.
• Согласно данным Frank RG, из десяти крупнейших по объему депозитного портфеля банков сильнее всего с апреля максимальные ставки по долларовым счетам росли у госбанков. Промсвязьбанк повысил максимальную ставку в июле на 1,45 п. п., до 1,55%, Сбербанк — в августе на 1,08%, до 3,14%, ВТБ поднял максимальную ставку в мае — на 0,91%, до 3,17%, Россельхозбанк повышал максимальную ставку трижды — в мае, июне и июле, суммарно она увеличилась на 0,91%, до 3,41%.

Пресс-релиз Frank Research Group

В преддверии введения новых ограничений инвесторы выводят деньги из ОФЗ, банки повышают ставки по рублевым депозитам, а ЦБ может повысить ставку уже на заседании 14 сентября. О том, что в таких условиях делать со своими накоплениями, мы писали здесь.

Узнайте, что стоит за последними новостями
Без цензуры и в самом удобном формате.

Лиана Фаизова